הבינלאומי על כור: עדיף לקנות את מכתשים אגן בבורסה

האנליסט מידד דבש מהבנק הבינלאומי הראשון מוריד את ההמלצה שלו למניית "כור תעשיות". הוא מעניק למניה המלצת "החזק" ומחיר יעד של 257 שקל. ההמלצה דווקא מוצאת את המניה מזנקת בכ-3.51% בבורסה תוך מחזור של כ-23 מיליון שקל למחיר של 242 שקל, נמוך ב-6% ממחיר היעד. בבינלאומי סבורים כי יותר אטרקטיבי להשקיע ישירות בחברות הציבוריות מאשר באילו המוחזקות על ידי הקונצרן על פני אחזקה במניית כור.

דבש סבור כי למרות הצמיחה והשיפור באחזקות של הקונצרן ב-ECI ובמכתשים אגן, ולמרות המהלכים "המשמעותיים" כפי שהוא מכנה זאת, בהשבחת האחזקות באלישרא וטלרד, האטרקטיביות של ההשקעה בכור נבחנת ביכולת הקונצרן להשביח ולהציף ערך לחברות הללו.

בבינלאומי מאמינים כי כור תשיג את הרוב הנדרש של בעלי המניות בתדיראן קשר למיזוג של אלישרא לתוכה. המיזוג הזה יאפשר לכור לקחת חלק גדול כגוף הפועל בתעשיה הבטחונית, סבור דבש. גם המעבר של ECI מהפסדים לרווחיות הוא בשורה חיובית לדבריו.

אך מכתשים אגן היא הברומטר העיקרי של כור, הוא מוסיף. כבר עתה היא מהווה כ-60% משווי אחזקות הקונצרן, וכ-75% מסך הכנסותיו במאוחד. אותה מכתשים אגן תרמה 988 מיליון שקל לרווחים של כור בתשעת החודשים הראשונים של 2004. וסכום של 205 מיליון שקל ברווח הנקי. ובכך היא עקפה את סך הרווח הנקי שהציג כל הקונצרן כולו.