איפה כדאי להחזיק קרן חירום?

קרן חירום צריכה להיות נזילה ויציבה.

אפשר להחזיק חודש הוצאות בעו"ש או חיסכון מיידי, ואת יתר הקרן בקרן כספית או פיקדון קצר.

נניח שהקרן היא 90 אלף שקל. 20 אלף יכולים להיות זמינים מיידית ו-70 אלף באפיק קצר ונזיל.

בפועל, 20 אלף שקל בעובר ושב אינם מניבים דבר, ו-70 אלף שקל בקרן כספית בקצב של 3.1% בניכוי דמי ניהול של 0.1% מניבים כ-2,100 שקל בשנה. אותם 70 אלף בפיקדון של 2.5% מניבים 1,750 שקל.

המס הוא שמסביר את הפער האמיתי. קרן כספית ממוסה 25% על הרווח הריאלי, ובאינפלציה של 1.5% הרווח הריאלי הוא כ-1,050 שקל והמס כ-262 שקל. פיקדון שקלי ממוסה 15% על הרווח הנומינלי, כלומר על כל 1,750 השקלים, גם כן כ-262 שקל. סכום המס כמעט זהה, וההפרש של כ-350 שקל נובע כולו מהתשואה, וזה הלב של ההשוואה בין פיקדון לקרן כספית.

מניות פחות מתאימות לקרן חירום, כי בדיוק בזמן של משבר אישי גם השוק יכול להיות בירידות.

המטרה אינה למקסם תשואה, אלא לוודא שהכסף שם כאשר צריך אותו.

הפער בין האפיקים גדול מכפי שנדמה. פיקדון שקלי לשנה משלם היום 2% עד 2.75%, וגודל ההפקדה כמעט לא משנה - הפועלים נותן 1.99% גם על 1,000 שקל וגם על מיליון. קרן כספית רצה בקצב שנתי של 2.9% עד 3.25%, ודמי הניהול בה נעים בין 0.06% ל-0.19%.

הנזילות אינה מיידית ממש. הוראת פדיון בקרן כספית מתבצעת לפי מחיר יום המסחר ורק אם ניתנה לפני שעת החיתוך, וכסף שנדרש בערב שבת או בחג מגיע לחשבון ביום העסקים הבא. הבדיקה: שעת החיתוך אצל הגוף המנהל, ותנאי המשיכה של החיסכון המיידי בבנק, ולצידם השאלה כמה כסף צריך בקרן חירום.