דניאל לוב מוכר את אנבידיה ומטא ושם 533 מיליון דולר על וורנר ברוס

קרן ת'רד פוינט של דניאל לוב דיווחה ביום שישי על אחזקותיה לסוף יוני, ובראש הרשימה אחזקה חדשה: 20 מיליון מניות של וורנר ברוס דיסקברי בשווי 533.2 מיליון דולר. זו האחזקה הגדולה בתיק המדווח, כ-11.5% מתיק של כ-4.6 מיליארד דולר. באותו רבעון סגרה הקרן במלואן שלוש אחזקות טכנולוגיה: 190 אלף מניות אנבידיה, 50 אלף מניות ברודקום ו-90 אלף מניות מטא.

שלוש המכירות האלה הסתכמו בכ-100 מיליון דולר, פחות מחמישית מהסכום שנכנס לוורנר. הכסף גם לא יצא מתחום הבינה המלאכותית. אלפאבית גדלה ב-486%, מ-175 אלף מניות ל-1.025 מיליון, בשווי 366.3 מיליון דולר. טייוואן סמיקונדקטור גדלה ב-67% ל-460 אלף מניות בשווי 219.7 מיליון דולר, ונוספו 18 אלף מניות של איי.אס.אם.אל. מה שנמחק מהתיק היה בעיקר ציוד לייצור שבבים: 75 אלף מניות למ ריסרץ', 11 אלף מניות קיי.אל.איי ו-40 אלף יחידות של קרן סל על מדד השבבים.

533.2 מיליון דולר על 20 מיליון מניות יוצאים 26.66 דולר למניה. פרמאונט סקיידאנס מציעה על אותה מניה 31 דולר במזומן, בעסקה שנאמדת בכ-110 מיליארד דולר. ההפרש בין שני המספרים עמד על כ-16% בסוף יוני. לוב בנה את שמו על מאבקים מול הנהלות של חברות ציבוריות, וכאן קנה נייר שהמחיר שלו נגזר פחות מהכנסות הסטודיו ויותר מלוח הזמנים של בית המשפט. הרכישה הכניסה את הקרן לרשימת 20 בעלי המניות הגדולים בוורנר.

המחיר הזה נקבע במאבק שנמשך חודשים. בדצמבר 2025 חתמה וורנר על הסכם מיזוג עם נטפליקס, פרמאונט הגישה הצעת רכש מתחרה במזומן, וב-24 בפברואר העלתה אותה ל-31 דולר למניה. הדירקטוריון קבע שההצעה עדיפה, נטפליקס ויתרה על העלאה נוספת, ובעלי המניות אישרו את העסקה באפריל. התוכנית המקורית לפצל את החברה לשתיים ירדה מהשולחן, ופרמאונט רוכשת גם את הסטודיו והסטרימינג וגם את ערוצי הכבלים.

ההמלצות האחרונות של האנליסטים - למניות מומלצות.

משרד המשפטים האמריקאי אישר את הרכישה ב-12 ביוני, הנציבות האירופית אישרה אותה ב-22 ביולי בתנאים שכוללים יציאה מהאחזקה ביו.איי.פי תוך 13 חודשים והימנעות מהסכמי הפצה חדשים עם אן.בי.סי יוניברסל למשך עשור, ורשות התחרות הבריטית הצטרפה ב-6 באוגוסט. ב-20 ביולי הוציא בית משפט פדרלי בצפון קליפורניה צו שהקפיא את סגירת המיזוג, בעקבות תביעה של 12 מדינות בראשות קליפורניה ותביעה נוספת של איגוד התסריטאים. בהסדר דיוני מסוף יולי הסכימו הצדדים שהעסקה לא תיסגר עד חמישה ימים אחרי הכרעה לגופו של עניין, או עד 1 ביוני 2027, המוקדם מביניהם. הדיון קבוע לתחילת מרץ 2027.

העיכוב עולה לפרמאונט כסף שזורם לבעלי המניות של וורנר. אם העסקה לא נסגרת עד 30 בספטמבר, מתחיל להיצבר מ-1 באוקטובר תשלום של כ-7 מיליון דולר ליום, כ-650 מיליון דולר לרבעון. אם הסגירה נדחית עד יוני 2027 הסכום המצטבר מגיע לכ-1.7 מיליארד דולר. מחולק ב-2.51 מיליארד המניות של החברה זה כ-26 סנט למניה בכל רבעון, וכ-5.2 מיליון דולר לרבעון על 20 מיליון המניות של ת'רד פוינט.

אמזון נשארה השנייה בגודלה בתיק, 1.75 מיליון מניות בשווי 417.1 מיליון דולר, אחרי צמצום של כ-10%. סי.אר.אייץ' מופיעה עם 234.9 מיליון דולר וטלפון אנד דאטה סיסטמס עם 232.2 מיליון דולר. השורות החדשות כוללות את קייסייט טכנולוגיות ב-204.8 מיליון דולר, בלוק ב-194.5 מיליון דולר, פלקס ב-166.9 מיליון דולר וטי.טי.אם טכנולוגיות ב-94.4 מיליון דולר, שתי האחרונות מספקות רכיבים ומערכות למרכזי נתונים. קפיטל וואן גדלה ב-489% ל-825 אלף מניות בשווי 165.5 מיליון דולר, ולייב ניישן ב-144% ל-1.135 מיליון מניות בשווי 207.8 מיליון דולר.

אם המיזוג יתפרק, המניה תחזור להיסחר לפי תוצאות החברה עצמה. בשנה האחרונה היא נעה בין 11.25 ל-30 דולר.

• טוויליו עולה ל-S&P 500: עסקת וורנר ברדרס דיסקברי מפנה לה מקום במדד
• ינון קרייז בדרך לצמרת פרמאונט-וורנר

דוח 13F מציג רק אחזקות לונג בניירות אמריקאים ומתפרסם באיחור של עד 45 יום, בלי שורטים, בלי רוב הנגזרים ובלי מזומן, והנתונים נכונים ל-30 ביוני. מניית וורנר ברוס דיסקברי סגרה את יום שישי ב-27.99 דולר, שווי שוק של 70.3 מיליארד דולר. לפי המחיר הזה האחזקה של ת'רד פוינט שווה כ-560 מיליון דולר, כ-0.76% מהחברה, והמרווח מול הצעת פרמאונט עומד על כ-10.8%.