דניאל לוב מוכר את אנבידיה ומטא ושם 533 מיליון דולר על וורנר ברוס
דוח 13F לסוף יוני מראה שקרן ת'רד פוינט סגרה את האחזקות באנבידיה, ברודקום ומטא, והפכה 20 מיליון מניות של וורנר ברוס דיסקברי לפוזיציה הגדולה בתיק של כ-4.7 מיליארד דולר.
קרן ת'רד פוינט של דניאל לוב שינתה כיוון ברבעון השני. דוח 13F שהוגש ביום שישי ומשקף את האחזקות ל-30 ביוני מראה מכירה מלאה של אנבידיה, ברודקום ומטא, ובמקביל כניסה חדשה לוורנר ברוס דיסקברי: 20 מיליון מניות בשווי 533.2 מיליון דולר. זה כ-11.4% מתיק מדווח של כ-4.7 מיליארד דולר, והופך את חברת המדיה להחזקה הגדולה בקרן.
הפער בגודל הוא הסיפור. האחזקות שנמכרו בשבבי הבינה המלאכותית היו קטנות יחסית: כ-190 אלף מניות אנבידיה, כ-50 אלף מניות ברודקום וכ-90 אלף מניות מטא. מולן יושבת עכשיו פוזיציה אחת מרוכזת סביב עסקת הוליווד שתלויה בבתי המשפט. לוב, שמוכר כמשקיע אקטיביסט, מעביר הון מסיפור הצמיחה של יצרניות השבבים לסיפור אירוע: מחיר העסקה, מבנה החברה, ולוח הזמנים הרגולטורי.
דוח 13F הוא רישום רבעוני של אחזקות לונג בארה"ב אצל מנהלים גדולים. הוא מתפרסם באיחור של עד 45 יום, ומשאיר מחוץ למסגרת שורטים, נגזרים רבים ומזומן. הנתונים נכונים לסוף יוני. מאז עשויה הקרן לשנות פוזיציות. ועדיין, כניסה של קרן מוכרת לרשימת 20 בעלי המניות הגדולים בוורנר מייצרת גל של העתקות ושל קרנות שעוקבות אחרי דוחות כאלה.
הקשר העסקי ברור. מיזוג פרמאונט-וורנר ברוס בשווי 110 מיליארד דולר הוקפא תיאר איך 12 מדינות בראשות קליפורניה השיגו צו שמקפיא את הרכישה. לפי הסכם המיזוג, פרמאונט סקיידאנס יכולה לסגור את העסקה עד 4 ביוני 2027, והחל מ-30 בספטמבר היא עשויה לשלם לוורנר כ-7 מיליון דולר ליום. בית המשפט עוצר את עסקת הענק בין פרמאונט לאחים וורנר הפך את המניה לנכס שנסחר סביב צו שיפוטי, בדיוק הסוג של סיטואציה שלוב מחפש.
מחיר האחזקה בדוח יוצא כ-26.66 דולר למניה. זה מחיר שיושב מתחת להצעות הרכישה שסבבו את החברה בחודשים האחרונים, ומשאיר מרווח אם העסקה תיסגר או אם יימצא רוכש אחר. במקביל, האיחוד האירופי אישר את רכישת האחים וורנר, כך שהחסם העיקרי שנותר יושב בארה"ב.
מה נכנס לתיק ומה יצא ממנו
מחוץ לוורנר הקרן בנתה סל רחב יותר. אלפאבית גדלה לכ-366 מיליון דולר, כ-7.8% מהתיק. טייוואן סמיקונדקטור גדלה בכ-67% ל-460 אלף מניות בשווי כ-220 מיליון דולר. לייב ניישן הוכפלה ביותר מכפול ל-1.1 מיליון מניות בשווי כ-208 מיליון דולר. קפיטל וואן זינקה בכ-489% ל-825 אלף מניות בשווי כ-166 מיליון דולר.
אמזון נשארה ההחזקה השנייה בגודלה: כ-1.8 מיליון מניות, 417 מיליון דולר, כ-8.9% מהתיק, אחרי צמצום של כ-10%. אחריה מופיעות גם סי.אר.אייץ' וטלפון אנד דאטה סיסטמס, כל אחת סביב 5% מהתיק.
פוזיציות חדשות נוספות כוללות את קייסייט טכנולוגיות ב-205 מיליון דולר, בלוק ב-194.5 מיליון דולר, פלקס וטי טי אם טכנולוגיות. ספייסX נכנסה לתיק בהיקף קטן יחסית, כ-30.8 מיליון דולר. בסך הכל נפתחו 19 שורות חדשות, נסגרו 11 אחזקות במלואן, הוגדלו 11 וצומצמו 4. זה מחזור גבוה לתיק של כ-43 שורות.
מלבד אנבידיה, ברודקום ומטא נסגרו גם אחזקות בקל"א, בלם ריסרץ' ובקרן הזהב ג'י.אל.די. היציאה מהשבבים היתה רחבה יותר ממניה אחת מנצחת: הקרן פירקה חשיפה ליצרניות ציוד לבדיקת שבבים ולענקית הרשתות החברתיות, והעבירה את הכסף לחברת מדיה שנסחרת סביב עסקת רכישה תלויה.
השבועות הקרובים ייקבעו לפי לוח בית המשפט בארה"ב. כל התקדמות בצו ההקפאה, או כל הארכה במועד הסגירה מול פרמאונט, תשנה את השווי של הפוזיציה שלוב בנה ב-533 מיליון דולר. הדוח הבא, לרבעון השלישי, יראה אם הקרן הוסיפה מניות אחרי יוני או שצמצמה אחרי שהמחיר זז.
