קרל אייקן מקצץ בג'טבלו ובחברת החשמל ומעמיק את ההימור על עצמו

קרל אייקן מכר ברבעון השני שתי החזקות ציבוריות והעביר את הכסף הביתה. דוח ה-13F לסוף יוני, שהוגש ביום שישי, מראה קיצוץ של 12.96 מיליון מניות ג'טבלו, כ-39% מההחזקה, ומכירה של 770,590 מניות אמריקן אלקטריק פאוור, כ-64% מההחזקה שם. שווי התיק המדווח עומד על 8.26 מיליארד דולר, ב-12 החזקות בסך הכול, והרכישה הגדולה היחידה ברבעון נעשתה בחברה של אייקן עצמו.

בג'טבלו נשארו לאייקן כ-20.7 מיליון מניות בשווי 118 מיליון דולר, כ-1.4% מהתיק. את עיקר המכירה הוא ביצע בתחילת יוני, כשדיווח לרשות ניירות הערך על מכירת 4.3 מיליון מניות שהורידה את ההחזקה הפעילה שלו ל-5.55%. העיתוי מעניין: המניה טיפסה במהלך הרבעון וסגרה את יוני סביב 5.7 דולר, אחרי שג'טבלו זינקה ביותר מ-13% בעקבות דיווחים על מכירה אפשרית. אייקן, שחשף ב-2024 החזקה של כמעט 10% בחברת התעופה, מוכר עכשיו בזמן שהשוק מתמחר את המניה כאופציה על עסקה. בתחילת אוגוסט הורידה סיטי את ההמלצה למכירה, והמניה נסחרת סביב 5.65 דולר, בתוך טווח שנתי של 3.87 עד 6.62 דולר.

באמריקן אלקטריק פאוור הקיצוץ עמוק עוד יותר. מהחזקה של 1.2 מיליון מניות נשארו 434,710, בשווי 59.5 מיליון דולר, פחות מאחוז מהתיק. לפי שווי הדיווח נסחרה המניה בסוף יוני סביב 137 דולר, קרוב לשיא 52 השבועות של כ-140 דולר, ומאז ירדה לסביבות 126 דולר. גם כאן המכירה באה אחרי עלייה. עסקה של 2.7 מיליארד דולר בין AEP לבלום אנרג'י, הסכם ל-20 שנה לאספקת עד ג'יגה-וואט אחד בתאי דלק לחוות שרתים באוהיו, הזכירה בתחילת השנה למה חברת החשמל הוותיקה הפכה למניית תשתיות AI.

למה למכור חשמל ותעופה ולקנות את עצמו

68.99 מיליון יחידות של אייקן אנטרפרייזס נוספו לתיק ברבעון, תוספת של כ-13% בכמות, שהביאה את ההחזקה ל-618.4 מיליון יחידות בשווי 4.46 מיליארד דולר. השותפות הציבורית שנושאת את שמו של אייקן תופסת עכשיו כ-54% מהתיק המדווח. היחידה נסחרת סביב 7 דולר, אחרי שאיבדה יותר מ-80% מערכה מאז דוח הינדנבורג ב-2023, והשותפות קיצצה מאז פעמיים את החלוקה למחזיקים, משני דולרים ליחידה לרבעון לחצי דולר היום. אייקן ומקורביו מחזיקים ממילא כ-85% מהיחידות, כך שהסחורה הצפה קטנה, וכל רכישה נוספת מהדקת אותה עוד. אייקן, בן 90, ממשיך לקנות את עצמו כמעט מדי רבעון, גם ברבעון שבו ההחזקה האנרגטית הגדולה שלו ספגה ירידה.

קרא כאן על: מניות מומלצות.

ההחזקה השנייה בגודלה, CVR אנרג'י, הייתה שווה בסוף יוני כ-1.96 מיליארד דולר, כ-24% מהתיק, במחיר מגולם של כ-27.5 דולר למניה. מאז התאוששה מניית חברת הזיקוק והדשנים לסביבות 35 דולר, כך שההחלטה להחזיק דרך רבעון חלש כבר השתלמה. את שאר הדוח ממלאות CVR פרטנרס, סנטורי, אינטרנשיונל פלייבורס אנד פרגרנסס, אקוסטאר, מונרו, סיזרס, סנדרידג' ובאוש אנד לומב, רובן ללא שינוי, עם תוספת קטנה של כ-2% בסנדרידג'.

דוח 13F הוא חובת דיווח רבעונית לכל מי שמנהל מעל 100 מיליון דולר במניות אמריקאיות, והוא מוגש עד 45 יום אחרי סוף הרבעון. הדוח חושף החזקות ארוכות במניות בלבד, ולכן הוא צילום חלקי ומאוחר: מה שקרה בתיק ביולי ובאוגוסט יתגלה בדיווח הבא. באפט, אקמן ושאר מנהלי הכסף הגדולים מגישים באותו מועד, ולכן אמצע אוגוסט הפך לעונת חשיפת התיקים של וול סטריט. את המכירה בג'טבלו אפשר היה לראות עוד קודם בזמן אמת, כי מחזיק פעיל של יותר מ-5% מחויב לעדכן על כל שינוי בתוך ימים בטופס 13D, בעוד שבאמריקן אלקטריק פאוור, עם החזקה קטנה בהרבה, הקיצוץ נחשף בדיעבד. הכיוון בשני המקרים עקבי, פחות תעופה וחשמל, יותר מהעסק של עצמו. בלום אנרג'י עוקפת את הצפי, חוצה מיליארד דולר ברבעון ממשיכה לספר את צד הביקוש לחשמל, ואצל אייקן כמעט 78% מהתיק יושבים בשתי חברות שבשליטתו, אייקן אנטרפרייזס ו-CVR אנרג'י.