יש לכם 200 אלף שקל פנויים - לסגור משכנתה או לשים את הכסף בפיקדון?

זה יכול להיות בונוס גדול מהעבודה, ירושה, קרן השתלמות שהשתחררה או פשוט חיסכון שהצטבר במשך שנים: פתאום יש בחשבון 200 אלף שקל שאינם מיועדים להוצאה מיידית. זו כמובן צרה טובה, אבל מהר מאוד מגיעה השאלה מה לעשות עם הכסף - במיוחד כשבצד השני של המאזן יושבת משכנתה של מאות אלפי שקלים.

מצד אחד, הכסף יכול להיכנס לפיקדון ולייצר ריבית. מצד שני, אותו סכום יכול למחוק חלק מהמשכנתה ולחסוך ריבית במשך שנים. בסביבת הריבית הנוכחית, במקרים רבים החשבון נוטה לכיוון המשכנתה, אבל התוצאה תלויה בעיקר בריבית שמשלמת המשפחה, בתשואה שהיא יכולה לקבל על הכסף ובעלות הפירעון המוקדם.

ריבית בנק ישראל עומדת על 3.5% וריבית הפריים על 5%. פיקדונות בנקאיים לשנה מציעים בדרך כלל תשואה שנעה בהתאם לסביבת הריבית במשק, לבנק, לסכום וליכולת המיקוח. גם קרנות כספיות ומק"מ מספקים כיום חלופה לכסף שיושב בפיקדון, כאשר בקרנות הכספיות התשואה הצפויה בסביבת הריבית הנוכחית נעה סביב 3.25%-3.35% אחרי דמי ניהול.

נניח שהמשפחה מקבלת בפיקדון 3.5% לשנה. על 200 אלף שקל מדובר ב-7,000 שקל ברוטו. בפיקדון שקלי לא צמוד המס על הריבית עומד בדרך כלל על 15%, ולכן נשארים כ-5,950 שקל. התשואה נטו היא למעשה מעט פחות מ-3%.

עכשיו נשווה את זה למשכנתה. נתוני אמצע 2026 מצביעים על ריבית כוללת חזויה ממוצעת באזור 5% במשכנתאות חדשות, עם פערים בין הבנקים. במזרחי הריבית הכוללת החזויה עמדה על 5.13%, לעומת 4.70% בבינלאומי. כמובן, עבור מי שכבר מחזיק במשכנתה הנתון החשוב הוא הריבית בפועל במסלול שאותו הוא שוקל לפרוע.

משפחה שמשלמת 5% על אותם 200 אלף שקל חוסכת בתחילת הדרך ריבית בקצב של כ-10,000 שקל בשנה באמצעות פירעון הסכום. מול כ-5,950 שקל נטו בפיקדון, מתקבל פער של כ-4,000 שקל לטובת הקטנת המשכנתה. גם בריבית משכנתה של 4% החיסכון הראשוני מגיע לכ-8,000 שקל, עדיין גבוה מהתשואה נטו של אותו פיקדון.

כדי להתחרות במשכנתה של 5%, הפיקדון צריך לתת כמעט 6%

ההשוואה פשוטה יחסית: הריבית שנחסכת במשכנתה היא חיסכון שאינו חייב במס. חוב בריבית של 5% שנמחק חוסך תשלום ריבית בשיעור הזה על יתרת הקרן, בעוד שעל הריבית בפיקדון צריך לשלם מס. כדי שפיקדון החייב במס של 15% יתחרה בחוב בריבית של 5%, הוא צריך להניב כ-5.9% ברוטו. פיקדונות בסביבה הנוכחית נמצאים רחוק מהרמה הזאת.

יש כאן עוד החלטה. מי שבוחר בפירעון חלקי יכול בדרך כלל לבחור בין הפחתת ההחזר החודשי לבין קיצור תקופת המשכנתה. קיצור התקופה מייצר בדרך כלל חיסכון גדול יותר בריבית הכוללת, בעוד הקטנת ההחזר מספקת יותר מרווח בתקציב המשפחתי. לכן גם אחרי שהוחלט לפרוע חלק מהמשכנתה, יש משמעות לאופן שבו מבצעים את הפירעון.

לפני שסוגרים את החוב - כמה עולה לצאת ממנו?

לפני שמעבירים 200 אלף שקל לבנק צריך לבדוק את עמלת הפירעון המוקדם. במסלול פריים אין עמלת היוון, וגם במסלולים משתנים בנקודות שינוי הריבית החשיפה לעמלה עשויה להיות נמוכה יותר. במסלול בריבית קבועה יכולה להיווצר עמלה של אלפי ואף עשרות אלפי שקלים, בהתאם לתנאי ההלוואה ולפערי הריבית. עמלת הפירעון במשכנתה תלויה במסלול, בריבית ובוותק ההלוואה, כאשר הודעה מוקדמת של עשרה ימים חוסכת גם עמלה של 0.1% מהסכום הנפרע.

• חובות בירושה: היורש משלם לכל היותר את מה שקיבל
• ביטוח חיים בירושה: תשלום למוטבים בלי צו ירושה וכמעט בלי מס

העמלה יכולה לשנות את החשבון. אם הפירעון חוסך כמה אלפי שקלים בשנה אבל כרוך בתשלום משמעותי מראש, צריך לבדוק בתוך כמה זמן החיסכון בריבית מכסה את עלות הפירעון. ככל שנותרו יותר שנים למשכנתה וככל שהריבית במסלול גבוהה יותר, הפוטנציאל לחיסכון גדל.

200 אלף שקל במשכנתה כבר לא זמינים בחשבון

ויש שיקול נוסף שלעתים חשוב יותר מהפרש של כמה אלפי שקלים - נזילות. משפחה שמעבירה את כל 200 אלף השקלים למשכנתה נשארת עם דירה ממונפת פחות, אבל גם עם פחות מזומן זמין. הוצאה רפואית, החלפת רכב, תקופת אבטלה או שיפוץ יכולים ליצור צורך באשראי חדש, שעלותו עלולה להיות גבוהה משמעותית מריבית המשכנתה.

לכן אפשר גם לפצל. במקום להעביר את מלוא הסכום למשכנתה, אפשר להשאיר חלק ממנו כקרן חירום נזילה ולהפנות את היתרה לפירעון המסלול היקר במשכנתה. הסכום שיישאר בצד תלוי בהוצאות המשפחה, ביציבות ההכנסות ובצרכים הצפויים שלה - אבל העיקרון פשוט: אין הרבה היגיון לחסוך ריבית במשכנתה אם זמן קצר אחר כך צריך לקחת הלוואה יקרה כדי לממן הוצאה בלתי צפויה.

בסביבת הריבית הנוכחית, מי שמשלם על המשכנתה סביב 5% ומקבל בפיקדון סביב 3.5% מתחיל את החשבון עם יתרון ברור לפירעון החוב. עמלת היוון גבוהה, משכנתה ישנה וזולה במיוחד או צורך משמעותי בנזילות יכולים לשנות את התוצאה.

ולכן לפני שמתחילים להתמקח עם הבנק על עוד עשירית האחוז בפיקדון, כדאי לפתוח דווקא את דוח המשכנתה. צריך לבדוק מה יתרת הקרן בכל מסלול, איזו ריבית משולמת עליו, כמה שנים נותרו ומה תהיה עמלת הפירעון. רק אחר כך משווים את החיסכון לתשואה נטו שאפשר לקבל על הכסף. 200 אלף שקל פנויים הם הזדמנות לייצר תשואה, אבל לפעמים התשואה הטובה יותר מגיעה דווקא מהריבית שמפסיקים לשלם.

• צריכים 100 אלף שקל? משיכה מוקדמת מהפנסיה עלולה לעלות 35 אלף שקל - וזו רק ההתחלה
• נטפליקס, ביטוח וחניה על הכרטיס: כך מעבירים את החיובים הקבועים לפני הביטול