איך דמי ניהול של 0.5% משפיעים על החיסכון לאורך זמן?

חצי אחוז בשנה נראה כמעט זניח.

אבל על מיליון שקל מדובר ב-5,000 שקל בשנה הראשונה בלבד.

כאשר הכסף צומח, גם דמי הניהול עולים.

לאורך 20-30 שנה, חצי אחוז יכול לעלות עשרות ואף מאות אלפי שקלים.

על מיליון שקל בתשואה ברוטו של 7%, 25 שנה בלי דמי ניהול מגיעות לכ-5.43 מיליון שקל, ועם דמי ניהול של 0.5% לכ-4.83 מיליון. הפער הוא כ-600 אלף שקל, יותר מחצי מהסכום שהושקע. אותם 0.5% נגבים 5,000 שקל בשנה הראשונה וכ-24,100 שקל בשנה העשרים וחמש. אותה תמונה חוזרת בעלות דמי הניהול לאורך 20 שנה.

לכן כדאי להתמקח, במיוחד בחסכונות גדולים.

עם זאת, המחיר אינו הפרמטר היחיד. מסלול השקעה, שירות וביצועים חשובים גם הם.

יש עוגן להשוואה. בקרנות כספיות דמי הניהול נעים בין 0.06% ל-0.19%, כלומר 0.5% הוא פי שניים וחצי עד פי שמונה מהרמה הזו. בחיסכון פנסיוני נגבים שני תעריפים נפרדים, אחד מההפקדה ואחד מהצבירה, ומי שמתמקח על אחד מהם בלבד משאיר את השני על כנו.

הפער גדול מסך הגבייה משום שכל שקל שנגבה מפסיק לצבור. 5,000 השקלים שיצאו בשנה הראשונה היו הופכים בעצמם לכ-22,700 שקל עד סוף התקופה, ולכן דמי הניהול לוקחים גם את הכסף וגם את מה שהוא היה מייצר.

לגבייה יש גם ממד ריאלי. דמי הניהול נלקחים מהיתרה הנומינלית, בעוד מה שנשאר נמדד בכוח קנייה, ולכן חצי אחוז שנתי מקזז חלק ניכר מהפער בין תשואה נומינלית לתשואה ריאלית, כפי שמראה התרחיש של אינפלציה של 3% במשך 20 שנה. הבדיקה נעשית בדוח השנתי: הסכום השקלי שנגבה מההפקדה, הסכום שנגבה מהצבירה, וחלוקתם ביתרה הממוצעת מניבה את השיעור האמיתי.