הדמוקרטים ניצחו, אבל יצרניות הרכב החשמלי לא בונות על חזרת הסובסידיות
הניצחון של הדמוקרטים בבחירות האמצע בארה"ב עשוי היה להתפרש כבשורה חיובית עבור יצרניות הרכב החשמלי, שספגו בשנתיים האחרונות פגיעה בעקבות צמצום התמיכה הממשלתית בענף. אלא שמנהלי החברות אינם ממהרים לשנות את תוכניותיהם. בריביאן, בלוסיד ובסקאוט מוטורס מעריכים כי גם לאחר שהדמוקרטים יקבלו לידיהם את השליטה בקונגרס בינואר, חידוש הסובסידיות לרכב חשמלי רחוק מלהיות מובטח. מבחינתן, כל סיוע ממשלתי יהיה תוספת חיובית, אך לא בסיס לתכנון העסקי.
הזהירות נובעת מהשינויים החדים במדיניות האמריקאית בשנים האחרונות. ממשל ביידן קידם תמריצים שנועדו להאיץ את המעבר לרכב חשמלי, ובראשם זיכוי מס של עד 7,500 דולר לרוכשי מכוניות מתאימות. ממשל טראמפ פעל בכיוון ההפוך, ביטל את ההטבה בסוף ספטמבר 2025 וצמצם את התמיכה ביוזמות אקלים ובטכנולוגיות אנרגיה חלופיות. עבור יצרניות שהשקיעו מיליארדי דולרים בפיתוח כלי רכב ובהקמת מפעלים, השינויים האלה המחישו את הסיכון שבהסתמכות על תמריצים פוליטיים.
היצרניות כבר לא בונות על וושינגטון
מנכ"ל ריביאן, אר.ג'יי סקרינג', מקווה שהקונגרס שבשליטת הדמוקרטים יצליח להגיע להסכמות עם הנשיא הרפובליקני דונלד טראמפ בנושאים שיקדמו את תעשיית הרכב החשמלי. עם זאת, הוא מעריך כי ההשפעה המעשית של השינוי הפוליטי עשויה להיות קטנה מכפי שנדמה. לדבריו, החברה אינה מתכננת את פעילותה על בסיס האפשרות לחידוש ההטבות, בין היתר משום שהפערים בין שני הצדדים צפויים להקשות על העברת חקיקה משמעותית.
גישה דומה מציג סילביו נאפולי, מנכ"ל לוסיד, הנתמכת בידי קרן ההשקעות הציבורית של ערב הסעודית. בחברה נערכים להמשך פעילות ללא תמיכה נוספת מצד הממשל, אף שאינם שוללים את האפשרות ליהנות מהקלות אם יאושרו. נאפולי הסביר כי מבחינת לוסיד, הגישה היא להיערך לתרחיש הקשה יותר ולקוות להתפתחויות חיוביות. עבור חברה שעדיין משקיעה משאבים משמעותיים בהרחבת הייצור והמכירות, אי-הוודאות בנוגע לתמריצים מחייבת זהירות בתכנון.
בסקאוט מוטורס, יצרנית הרכב החשמלי החדשה, רואים בעצמאות מהמדיניות הפדרלית עיקרון עסקי שהוגדר כבר בתחילת הדרך. המנכ"ל סקוט קיוג הסביר כי החברה נבנתה מתוך הנחה שלא תוכל להסתמך על חקיקה או על הטבות שעשויות להשתנות בעקבות בחירות. המשמעות היא שתוכניות הפיתוח והייצור שלה אינן מותנות בקיומן של סובסידיות, גם אם חידושן עשוי לשפר את תנאי הפעילות בשוק.
העמדה של שלוש החברות משקפת שינוי ביחס של תעשיית הרכב החשמלי לתמיכה הממשלתית. במשך שנים נתפסו התמריצים ככלי מרכזי להאצת המכירות, במיוחד עבור יצרניות חדשות שניסו להתחרות בחברות הרכב המסורתיות. גם ג'נרל מוטורס וחברות ותיקות אחרות הסתמכו על זיכויי המס כדי לעודד רכישות ולסייע בשיפור הרווחיות של הדגמים החשמליים. כעת נדרשות החברות לבסס את הביקוש באמצעות מחיר המוצר, יכולותיו ועלויות הייצור, ללא אותה רמת סיוע פדרלי.
המחיר עדיין מרחיק חלק מהקונים
הקושי המרכזי של השוק האמריקאי הוא הפער במחירים בין מכוניות חשמליות למכוניות רגילות. לפי נתוני Cox Automotive, המחיר הממוצע של רכב חשמלי חדש בארה"ב עמד בספטמבר על יותר מ-54,800 דולר. לשם השוואה, המחיר הממוצע של רכב חדש בכלל תעשיית הרכב עמד באוקטובר על מעט יותר מ-51,100 דולר. אמנם הפער אינו אחיד בין הדגמים והקטגוריות, אך הוא ממשיך להוות חסם עבור צרכנים שמעוניינים לעבור לרכב חשמלי.
השפעת התמריצים על הביקוש ניכרה היטב בשנה שעברה. לקראת סיום הטבת המס בספטמבר 2025 נרשמה עלייה חדה במכירות כלי רכב חשמליים, כאשר צרכנים הקדימו רכישות כדי ליהנות מהזיכוי לפני ביטולו. לאחר מכן המכירות ירדו מהשיא שנרשם. התנודתיות הזאת ממחישה את השפעת ההטבות על עיתוי הרכישה, אך גם את הקושי להסתמך עליהן כמנוע צמיחה קבוע.
קיוג מסקאוט סבור כי אם הקונגרס יחליט לחדש את התמיכה בענף, עדיף שהסיוע יופנה להפחתת עלויות הייצור ולא ישירות לרוכשי המכוניות. לדבריו, תמריצים לייצור מקומי יכולים לאפשר ליצרניות להוזיל את המכוניות ולהעביר חלק מהחיסכון לצרכנים. גישה כזאת עשויה לסייע גם לחברות המתמודדות עם עלויות הקמה ותפעול גבוהות, מבלי ליצור תלות ישירה בזיכויי מס שמוענקים בעת הרכישה.
- ריביאן מזנקת 12% - ה-R2 עשוי לשנות את קצב הצמיחה
- ה-R2 כבר הדגם הנמכר של ריביאן: המניה עולה אחרי רבעון שיא במסירות ותחזית משופרת
הדמוקרטים מתמקדים בנושאים אחרים
אחת הסיבות לספקנות בענף היא סדר העדיפויות החדש של הדמוקרטים. אף שהמפלגה מזוהה עם תמיכה במדיניות אקלים ובאנרגיה נקייה, נראה כי לאחר הבחירות היא מתכוונת להקדיש תשומת לב רבה יותר ליוקר המחיה, למערכת הבריאות ולפיקוח על ממשל טראמפ. בין המהלכים המתוכננים נמצאים חידוש סובסידיות מוגדלות לביטוחי בריאות שבוטלו בתקופת השליטה הרפובליקנית בקונגרס, וניסיון לבטל קיצוצים בתוכנית Medicaid שאושרו בשנה שעברה.
גם המחלוקת סביב הקמת מרכזי נתונים תופסת מקום מרכזי בדיון הפוליטי. חלק מהמועמדים הדמוקרטים שניצחו בבחירות התחייבו לפעול להגבלת הקמתם, על רקע חששות מצריכת חשמל גבוהה ומהשפעת הפרויקטים על קהילות מקומיות. ההתמקדות בנושאים אלה עשויה לצמצם את הזמן ואת ההון הפוליטי שיוקדשו לקידום חקיקה חדשה בתחום הרכב החשמלי, במיוחד כאשר כל הצעה משמעותית תידרש להתמודד גם עם התנגדות אפשרית מצד הבית הלבן.
למרות זאת, שאלת המחיר של כלי רכב חדשים עשויה להחזיר את התמריצים לדיון. רייצ'ל מקלירי, מנהלת בארגון Coalition for Reimagined Mobility ולשעבר יועצת בכירה במשרד האוצר האמריקאי ומנהלת מדיניות בפורד, מעריכה כי הקונגרס יקיים דיונים על עתיד התמיכה ברכב חשמלי ובשרשרת האספקה שלו. לדבריה, הפחתת העלויות לצרכנים האמריקאים נמצאת בראש סדר העדיפויות של המחוקקים הדמוקרטים, וכלי רכב חשמליים עשויים להיות חלק מהמאמצים להשיג את היעד.
האפשרות הזאת אינה מבטיחה חזרה למודל התמיכה הקודם. הקונגרס אמנם יוכל לקדם הצעות חוק חדשות, אך הפערים בין הדמוקרטים לבין ממשל טראמפ עשויים להגביל את היכולת להגיע להסכמות. גם אם יתקבלו תמריצים כלשהם, עדיין לא ברור אם הם יופנו לרוכשים, ליצרנים או לחברות המשתתפות בשרשרת האספקה. עבור היצרניות, ההבדלים האלה חשובים משום שכל סוג של הטבה משפיע באופן שונה על תמחור המכוניות, על השקעות במפעלים ועל הרווחיות.
סטפני ולדז סטריטי, מנהלת מחקר ענפי ב-Cox Automotive, מעריכה כי תמריצים ממשלתיים יכולים להאיץ את אימוץ הרכב החשמלי, אך אינם יכולים לשמש בסיס לאסטרטגיה ארוכת הטווח של התעשייה. לדבריה, היעד של היצרניות צריך להיות פיתוח מכוניות שיהיו משתלמות ואטרקטיביות עבור ציבור רחב יותר, גם ללא סיוע ממשלתי. המשמעות עבור ריביאן, לוסיד וסקאוט היא שהמשך ההתרחבות בשוק האמריקאי יהיה תלוי במידה רבה ביכולת שלהן להוריד את עלויות הייצור ולצמצם את פערי המחירים מול מכוניות בנזין, ללא קשר לתוצאות המאבקים הפוליטיים בוושינגטון.
- סמסונג רוצה להשתלט על שרשרת תשתיות ה-AI - אבל יש לה בעיה בדרך
- אירופה חוששת ממתקפות על תשתיות האנרגיה - ומגייסת בכירי ביטחון
