סופרקום הגדילה הכנסות ב-21%, אבל הרווח הנקי כמעט נמחק
סופרקום מוכרת יותר מאי פעם, ומרוויחה מזה מעט מאוד. ההכנסות של חברת האיזוק האלקטרוני עלו ברבעון השלישי ב-21% לכ-7.5 מיליון דולר, ובאותו רבעון הרווח הנקי לפי כללי החשבונאות הצטמק לכ-54 אלף דולר, מול כ-690 אלף דולר ברבעון המקביל אשתקד.
הפסד מהפרשי שער של כ-1.35 מיליון דולר אכל את רוב הרווח, בערך פי שלושה מאשתקד. החברה מדווחת בדולרים, אבל חלק גדול מההוצאות שלה, בעיקר שכר העובדים בישראל, נקוב בשקלים, וכשהשקל מתחזק כל דולר של הכנסה קונה פחות. לזה נוספו הוצאות מכירה ושיווק שקפצו בכ-70% לכ-1.1 מיליון דולר, חלק מהמאמץ להיכנס למדינות חדשות בארה"ב. בשורה התפעולית עברה החברה להפסד של כ-290 אלף דולר, מרווח של כ-640 אלף דולר אשתקד, והטבת מס של כ-670 אלף דולר היא שהחזיקה את הרווח הנקי מעל האפס.
גם הרווח הגולמי נשחק. שיעורו ירד לכ-50% מכ-61% ברבעון המקביל, ונראה שעלויות ההקמה של החוזים החדשים, הצמידים, ההתקנות וההדרכה, נרשמות לפני שההכנסות החוזרות מהם מגיעות במלואן.
הידעת?מדרכונים לצמידים
במדדים שהחברה מציגה בנטרול הוצאות שאינן במזומן המצב יציב יותר. הרווח הנקי המתואם נשאר על כ-1.9 מיליון דולר, וה-EBITDA עלתה ב-20% לכ-2.6 מיליון דולר. ועדיין, הרווח המתואם למניה ירד ל-30 סנט מ-39 סנט. ההסבר הוא דילול: ברבעון גייסה סופרקום כ-7.5 מיליון דולר בהקצאה ישירה של מניות, כך שאותו רווח מתחלק בין יותר בעלי מניות.
בתשעת החודשים הראשונים של השנה הגיעו ההכנסות לכ-23.2 מיליון דולר, עלייה של 14%. הרווח הנקי ירד לכ-2.5 מיליון דולר מכ-6 מיליון, אבל בשנה שעברה נכללו רווחים מימוניים חד-פעמיים של כ-4.1 מיליון דולר. בנטרולם, לפי החברה, הרווח עלה בכ-32%.
הידעת?למה איזוק משתלם לממשלות
הבשר נמצא בצד העסקי. סופרקום מספקת צמידי איזוק ומערכות מעקב לבתי משפט, לשירותי מבחן ולשריפים, ומאז אמצע 2024 נכנסה ל-21 מדינות חדשות בארה"ב וחתמה על יותר מ-50 חוזים חדשים, רבים מהם על חשבון ספק ותיק שהוחלף. ברבעון לבדו נוספו לקוחות באינדיאנה, אילינוי, יוטה, טקסס, אוהיו, ניו יורק ומישיגן, וגם הזמנות של יותר מ-3 מיליון דולר ממשרד משפטים באירופה. ההכנסות החוזרות מאיזוק בארה"ב גדלו בכ-255%.
המאזן התחזק בזכות הגיוס: המזומנים עלו לכ-12.9 מיליון דולר, ההון העצמי גדל ב-28% לכ-55.6 מיליון דולר, ומולם הלוואה לזמן ארוך של כ-19.8 מיליון דולר. החברה גם השיקה מוצר חדש, SafeGenie, לניטור ושליטה בסוכני בינה מלאכותית בארגונים, שנשען על טכנולוגיית אבטחת המידע שכבר נמצאת אצלה.
בשבוע של דוחות ישראליים בנאסד"ק, אחרי שסלברייט עקפה את הצפי והעלתה את התחזית ואלוט עקפה את הצפי בהכנסות ופגשה ברווח, סופרקום מציגה צמיחה בלי מינוף ברווח. מה שכדאי לבדוק בדוחות הבאים הוא הסעיף שקל לפספס: חובות לקוחות לזמן ארוך של כ-12.9 מיליון דולר, נוסף על כ-15.1 מיליון דולר בחובות לקוחות שוטפים, כסף שעוד צריך להפוך למזומן.
