איי.סי.אל: המכירות עלו ב-3% ל-1.9 מיליארד דולר והתחזית לשנה נשמרה

איי.סי.אל סיימה את הרבעון השלישי עם מכירות של כ-1.91 מיליארד דולר, עלייה של 3% לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות עלה ל-120 מיליון דולר מ-115 מיליון דולר, וה-EBITDA המתואם טיפס ב-1% ל-402 מיליון דולר. ברווח התפעולי הכיוון הפוך: הוא ירד ל-225 מיליון דולר מ-230 מיליון דולר, והרווח התפעולי המתואם נשחק ל-233 מיליון דולר מ-241 מיליון דולר.

בשורה המתואמת הרווח הנקי עלה ב-2% ל-126 מיליון דולר. הרווח המדולל למניה עמד על 0.09 דולר, ובנטרול פעמיים על 0.10 דולר, רמה דומה לזו של השנה שעברה. הפעילות השוטפת הניבה 256 מיליון דולר, ואחרי ההשקעות נשאר לחברה תזרים חופשי של 66 מיליון דולר.

לעומת הרבעון הקודם מדובר בהאטה ניכרת. ברבעון השני המכירות קפצו ב-17% ל-2.1 מיליארד דולר וה-EBITDA המתואם זינק ב-28% ל-448 מיליון דולר, בעיקר בזכות הברום והאשלג. הפעם הצמיחה השנתית מתונה בהרבה, ושיעור ה-EBITDA המתואם מהמכירות עמד על כ-21%, מעט מתחת לרבעון המקביל.

המנכ"ל אלעד אהרונסון מסביר את הפער בין המכירות לרווח התפעולי בעלויות: "ICL מדווחת על רבעון נוסף של צמיחה במכירות, ברווח הנקי וב-EBITDA המתואם, תוך התמודדות מוצלחת עם מחירי שיא של חומרי גלם, עלויות הובלה ולוגיסטיקה גבוהות והשפעות התנודתיות בשערי החליפין". לדבריו, החברה העלתה מחירים באופן ממוקד בשווקי קצה מרכזיים, ובכל מגזר "פעלנו באופן יזום ויעיל לניהול הגורמים הנתונים לשליטתנו".

דווקא הרווחיות הגולמית השתפרה. שיעור הרווח הגולמי עלה ב-30 נקודות בסיס ל-32.9%, הגבוה ביותר מאז הרבעון הרביעי של 2024, ועלויות התפעול ירדו. אהרונסון מייחס את זה לשינוי בתמהיל: "מקסמנו את תמהיל המכירות על מנת לשפר את הרווחיות, תוך המשך מתן מענה לצורכי לקוחותינו".

החברה מאשררת את תחזית ה-EBITDA המתואם לשנה כולה, בטווח של 1.5 עד 1.7 מיליארד דולר, וממשיכה לצפות למכירות אשלג של 4.5 עד 4.7 מיליון טון. האשלג הוא אחד ממנועי הרווח המרכזיים שלה, ובקיץ היא חתמה על עסקה לאספקת אשלג להודו בהיקף של 143 מיליון דולר, בכמות נמוכה מבעבר ובמחיר גבוה יותר.

על השנה הבאה אהרונסון אופטימי: "במבט קדימה, אנו מצפים להיכנס לשנת 2027 מעמדת כוח. הפורטפוליו המגוון שלנו מכסה קשת רחבה של שווקי קצה, והמאזן החזק שלנו מספק בסיס איתן". הוא מצביע על מבנה המגזרים החדש של החברה, שנועד לחדד את המיקוד בפעילויות הליבה, ועל תוכנית ההתייעלות ELEVATE, ש"צפויה להתחיל להניב חיסכון משמעותי בעלויות".