ברזאני הונפקה בשווי 3.25 מיליארד שקל, ו-35% מהגיוס יחולקו כדיבידנד
י.ד. ברזאני גייסה מיליארד שקל בהנפקה ראשונה בבורסת תל אביב, בשווי של 3.25 מיליארד שקל אחרי הכסף. כל הסכום הגיע מהנפקת 88.9 מיליון מניות חדשות במחיר של 11.25 שקל למניה, בלי מכירה מצד בעלי השליטה. המחיר עודכן כלפי מטה ביחס ל-12 שקל שנקבעו בתשקיף, והכמות הוגדלה במעט, כך שהגיוס נשאר על מיליארד שקל.
בהליך קבלת ההזמנות הוגשו בקשות ל-1.14 מיליון יחידות, בהיקף של כ-1.28 מיליארד שקל, כ-28% מעל הכמות שהוצעה. 89 גופים מוסדיים השתתפו בשלב הזה, וגופי הביטוח הובילו את ההזמנות בהיקף השווה לכ-86% מההיצע. אקטיב חיתום הבטיחה 25% מההנפקה בחיתום, וההנפקה מצטרפת לגיוסים נוספים בתל אביב השנה, דוגמת הנפקת קבוצת BST בשווי של 3 מיליארד שקל.
אחרי ההנפקה יחזיקו האחים דיין בר ויוסף ברזאני, המנכ"לים המשותפים, 100 מיליון מניות כל אחד, שהן 34.6% לכל אחד, והציבור 30.8%. בתוך 90 ימים מהרישום למסחר בכוונת החברה לחלק כ-35% מתמורת ההנפקה, כ-350 מיליון שקל, כדיבידנד לבעלי המניות. חלקם של שני הבעלים בחלוקה הזו מגיע לכ-242 מיליון שקל, וחלק מהסכום ישמש גם לפירעון יתרות חו"ז מול תאגידים בשליטתם שאינם בקבוצה. מדיניות הדיבידנד השוטפת שאימץ הדירקטוריון מגבילה את החלוקה השנתית לעד 25% מהרווח הנקי מפעילות נמשכת, בנטרול שערוכים ופריטים חד-פעמיים, ואינה מהווה התחייבות.
השווי אחרי הגיוס משקף מכפיל של כ-41 על הרווח הנקי של 79.4 מיליון שקל ב-2025, או כ-29 על תחזית הרווח ל-2026, כ-113 מיליון שקל, שפורסמה באופן חד-פעמי בתשקיף. יתרת התמורה, אחרי החלוקה, מיועדת להון חוזר ולהרחבת הפעילות, לרבות רכישה או הקמה של פעילויות משלימות. הוצאות החיתום וההפצה הסתכמו ב-12.5 מיליון שקל, ועוד 2.4 מיליון שקל הוצאות אחרות, כך שהתמורה נטו מגיעה ל-985 מיליון שקל. דמי הצלחה אופציונליים של עד 0.75% נוספים לא נכללו בסכום הזה.
ברזאני, שנוסדה ב-1991, מבצעת פרויקטי תשתית לאומיים ועירוניים מול גופים ממשלתיים, ובהם כבישים, גשרים, מחלפים ומסילות. מ-2027 יקבל כל אחד מבעלי השליטה, במשרה בשיעור 70%, עלות חודשית של 334 אלף שקל, צמודה למדד. הבורסה אישרה את הרישום למסחר בענף הנדל"ן והבנייה, בכפוף לתנאים שנקבעו, בשוק שממשיך לקלוט הנפקות, כפי שעולה גם מעלייה ברווחי הבורסה על רקע שוק עמוס.
להרחבה: ברזאני מבקשת מיליארד שקל בבורסה ושליש מהכסף יחזור לבעלים, בזמן שתור ההנפקות מאט
