וול סטריט בדרך לעליות: הנפט צונח, אנבידיה נופלת ב-5% ומאנדיי מאבדת 7%
וול סטריט בדרך לפתיחה חיובית אחרי שבוע של ירידות חדות במניות הטכנולוגיה והבינה המלאכותית. החוזים העתידיים על הדאו ג'ונס מטפסים בכ-1%, החוזים על ה-S&P 500 עולים בכ-0.7% והחוזים על הנאסדק מתחזקים בכ-0.4%. העליות מגיעות על רקע ירידה של כ-3% במחירי הנפט, בעקבות התבטאויות של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ, שמעריך כי הסיכויים לתקיפות אמריקאיות נוספות באיראן נמוכים מאוד כל עוד המשא ומתן מתקדם. הנפט האמריקאי נסחר סביב 88 דולר לחבית, אחרי שמחיר הברנט איבד כ-16% בשבוע שעבר.
במקביל, מתפרסמים דיווחים על אפשרות להתקדמות במשא ומתן עם איראן, לרבות הסדרה שתאפשר תנועה חופשית יותר של מכליות במצר הורמוז. איראן מאותתת על נכונות להתפשר בסוגיית השליטה במצר הורמוז, מה שעשוי להקטין את הסיכון לשיבושים באספקת הנפט. הירידה במחירי האנרגיה מקלה על החששות מהאינפלציה ותומכת בציפיות למדיניות ריבית נוחה יותר.
ההתאוששות מגיעה אחרי שבוע קשה במדדים. ה-S&P 500 איבד כ-2.7% והנאסדק ירד בכ-3.4%, כאשר החששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית ומהאפשרות לעיכובים בהקמת חוות שרתים הובילו למכירות חדות במניות השבבים. ביום שישי נרשמה התאוששות חלקית, עם עלייה של 1.1% בנאסדק ו-0.3% ב-S&P 500, בעוד הדאו ירד בכ-0.5%.
השבוע יתמקדו המשקיעים גם בנתוני האינפלציה בארה"ב שיתפרסמו ביום שלישי, ובהמשך במדד המחירים ליצרן. הנתונים עשויים להשפיע על הציפיות להחלטת הריבית הבאה של הפדרל ריזרב.
המניות הבולטות לפני הפתיחה
אנבידיה (NVDA) מאבדת כ-5% במסחר המוקדם, בעקבות פתיחת בדיקה עצמאית סביב קשריו של המנכ"ל ג'נסן הואנג עם אשת עסקים החשודה בקשרים למודיעין הסיני. הואנג אישר שקיים קשר רומנטי מחוץ לנישואיו, והדירקטוריון בוחן אם גורם מודיעיני זר ניסה לנצל את הקשר לצורך איסוף מידע. החברה מסרה כי בשלב זה אין בידיה סיבה להעריך שמידע מסווג או סודות עסקיים נחשפו. הפרשה מוסיפה אי-ודאות סביב המנכ"ל שהוביל את אנבידיה לשווי של טריליוני דולרים, לקראת פרסום הדוח הרבעוני בשבוע הבא.
AMD (AMD) עולה בכ-2%-4% במסחר המוקדם, בעקבות העלאת המלצה של אופנהיימר לתשואת יתר וקביעת מחיר יעד של 600 דולר למניה. בבנק ההשקעות צופים שהכנסות החברה ממרכזי נתונים יגדלו בכ-135% ב-2027, על רקע ביקושים למעבדים ולשבבי AI. מחיר היעד משקף פוטנציאל עלייה של כ-34% ביחס למחיר הסגירה ביום שישי.
העלייה ב-AMD מגיעה אחרי חודש קשה במיוחד למניות השבבים: עד הנעילה ביום שישי איבדה המניה כ-24% בתוך חודש, ואנבידיה ירדה בכ-17%, על רקע החשש שהחברות הגדולות יאטו את קצב ההשקעות בבינה מלאכותית. ריק שפר, האנליסט של אופנהיימר, מציע להתעלם מהחששות האלה. הוא נשען על הדוח של הרבעון השלישי, שבו AMD עקפה את התחזיות גם בהכנסות וגם ברווח, ועל ההערכה של המנכ"לית ליסה סו שהמכירות יצמחו בשנה הבאה ב-80% ויותר.
את הצמיחה שהוא צופה במרכזי הנתונים מייחס שפר לביקושים חזקים מצד OpenAI, מטא, אורקל, מיקרוסופט וחברת הבינה המלאכותית הסעודית הומיין, שנתמכת בידי המדינה. בסקירה שלו הוא לא התייחס לפרשה סביב ג׳נסן הואנג, אף שאנבידיה היא המתחרה העיקרית של AMD בשבבי בינה מלאכותית. הואנג עצמו התנצל במכתב לעובדים על הבגידה באשתו, ומסר שהוא תומך בבדיקה וישתף איתה פעולה במלואה.
מניות שבבים נוספות מציגות חולשה, ובהן אינטל (INTC), מארוול, קוואלקום וסנדיסק. גם סופר מיקרו קומפיוטר נסחרת בירידות. המשקיעים ממשיכים לבחון את ההשפעה האפשרית של ההאטה בהקמת חוות שרתים על הביקוש לחומרה, לצד החששות מהמכפילים הגבוהים בענף.
- אופנהיימר מהמרת על קאמבק של AMD: מחיר יעד של 600 דולר
- מלך ה-AI הוא בסה"כ בן אדם - איך נפל הואנג לרומן עם מרגלת סינית
ברקשייר האת'וויי נסחרת בעלייה קלה של כ-0.4%, בעקבות פרסום התוצאות הרבעוניות. החברה דיווחה על רווח תפעולי של 12.7 מיליארד דולר, ירידה של כ-6%, ועל רווח נקי של 22.1 מיליארד דולר, ירידה של 28%. מנגד, החברה הרחיבה משמעותית את רכישות המניות העצמיות והשקיעה בכך 9.6 מיליארד דולר ברבעון. מדובר באחד הצעדים הבולטים של המנכ"ל גרג אייבל, שמוביל את החברה בעידן שאחרי וורן באפט.
קוינבייס (COIN), רובינהוד (HOOD) וסטרטג'י (MSTR) נסחרות בירידות בעקבות חולשה מחודשת בשוק המטבעות הדיגיטליים. הביטקוין נסחר מתחת ל-75 אלף דולר, אחרי שבספטמבר התקרב לרמה של 90 אלף דולר. הירידה פוגעת בחברות שפעילותן קשורה למסחר בקריפטו ולהחזקות במטבע.
גם מניות ספקיות תשתיות המחשוב קורוויב ונביוס נמצאות תחת השפעת הירידות במניות ה-AI. במקביל, חברת ההשקעות קיי.קיי.אר מושכת עניין בעקבות תוצאות רבעוניות שהציגו צמיחה ברווחים מעמלות ניהול, ואילו איוניס פרמסוטיקלס נופלת במסחר המוקדם בעקבות הפחתת תחזית המכירות השנתית של אחת התרופות המרכזיות שלה.
בקרב הישראליות, מאנדיי (MNDY) בולטת בירידה של כ-7% במסחר המוקדם, למרות תוצאות טובות מהתחזיות. החברה דיווחה על צמיחה של 19% בהכנסות ל-377.5 מיליון דולר, ועל רווח מתואם של 2.14 דולר למניה. עם זאת, התחזית לרבעון הרביעי עומדת על הכנסות של 380-382 מיליון דולר, המשקפות צמיחה של כ-14%, האטה ביחס לרבעון השלישי. בחברה מסבירים שהמעבר לפעילות המבוססת יותר על AI כרוך בהשקעות ובשינויים תפעוליים. ההכנסות השנתיות החוזרות ממוצרי ה-AI הגיעו לקצב של 36 מיליון דולר.
טבע (TEVA) עולה בכ-1.4% במסחר המוקדם, בהמשך לעלייה של כ-2% ביום שישי. נובה (NVMI) מתחזקת בכ-1.2% במסחר המוקדם, אחרי זינוק של כ-11.7% ביום שישי בעקבות התוצאות הרבעוניות. המשקיעים עוקבים גם אחרי וויקס, שצפויה לפרסם את תוצאותיה ביום שלישי, ונביוס, שתפרסם את הדוחות ביום חמישי, על רקע התנודתיות בענף תשתיות הבינה המלאכותית.
