יש לי 150 אלף שקל בפיקדון: להפקיד לגמל להשקעה לפני סוף השנה?

"אני בן 46, שכיר, ויש לי כ-150 אלף שקל בפיקדון שמסתיים בעוד כמה שבועות. שמעתי שלקופת גמל להשקעה אפשר להכניס סכום מוגבל בכל שנה. האם להפקיד עכשיו את המקסימום ואת היתרה בינואר? ומה ההבדל במס אם בגיל 60 אמשוך את הכסף בבת אחת או כקצבה חודשית?"

83,641 שקל. זו התקרה של 2026, והיא חלה על כל קופות הגמל להשקעה של אותו אדם ביחד, לא על כל קופה בנפרד. התקרה נספרת לפי שנה קלנדרית, והחלק שלא נוצל עד סוף דצמבר נמחק. היא אישית, כך שבני זוג יכולים להפקיד יחד עד 167,282 שקל, כל אחד בקופה על שמו. במקרה של השואל אפשר לפצל: כ-83 אלף שקל לפני סוף השנה, ואת כ-66 אלף השקלים הנותרים בינואר, על חשבון התקרה של 2027. ההעברה צריכה להיקלט בקופה בתוך השנה, והעברה שיוצאת ביום העסקים האחרון עלולה להירשם כבר בינואר.

התקרה החדשה תתפרסם בתחילת השנה. בעדכון הקודם עלתה תקרת ההפקדה בקופת גמל להשקעה ל-83.6 אלף שקל, מ-81,711 שקל ב-2025, תוספת של כ-2.4%.

ריבית בנק ישראל ירדה בתוך שנה מ-4.5% ל-3.25%, והריבית על פיקדונות שקליים ירדה איתה. מי שמחדש פיקדון שנתי בדצמבר יקבל כנראה פחות ממה שקיבל לפני שנה. בקופות הגמל להשקעה מנוהלים בהן כ-102 מיליארד שקל.

הכסף בקופה נשאר נזיל. אפשר למשוך את כולו או חלק ממנו בכל שלב, והקופה מחויבת לשלם בתוך ארבעה ימי עסקים. ההבדל מול הפיקדון הוא בסיכון: הכסף מושקע לפי המסלול שנבחר, ואין בו ריבית מובטחת. בשנה שהסתיימה בספטמבר הניבו המסלולים הכלליים בקופות הגמל להשקעה כ-10% בממוצע, המסלולים המנייתיים כ-16% ומסלולי ה-S&P 500 כ-7%, לפני דמי ניהול. השבוע איבד המדד האמריקאי 2.7% בחמישה ימי מסחר. דמי הניהול בענף עומדים בממוצע על כ-0.5%-0.6% מהצבירה בשנה, והם פתוחים למשא ומתן. בטווח של חמש שנים הפער בין המסלולים גדול יותר: כ-46% במסלול הכללי מול כ-84% במסלולים המנייתיים.

בגיל 60 הדרכים נפרדות. משיכה חד-פעמית חייבת במס רווחי הון של 25% על הרווח הריאלי, החלק שמעבר לעליית המדד, והקופה מנכה אותו במקור. מי שבוחר בקצבה חודשית פטור ממס על הרווחים, וגם הקצבה עצמה פטורה ממס הכנסה. זה ההבדל הגדול מול קצבה מקרן פנסיה, שממנה מנוכה מס. מול תיק השקעות רגיל יש לקופה יתרון נוסף: בתיק, כל מכירה שנועדה להוריד סיכון או לעבור לקרן אחרת מחייבת מס על הרווח באותה שנה, ובקופה המס נדחה עד יום המשיכה.

בדוגמה של השואל: 83,641 שקל שמופקדים עכשיו וצומחים ב-6% בשנה יגיעו בעוד 14 שנה לכ-189 אלף שקל. באינפלציה ממוצעת של 2% בשנה, הרווח הריאלי יעמוד על כ-79 אלף שקל, והמס במשיכה חד-פעמית יגיע לכ-20 אלף שקל. בתשואה של 5% הוא יירד לכ-14 אלף שקל. ההפקדה השנייה, של כ-66 אלף שקל, מוסיפה עוד כ-80% לסכומים האלה. בקצבה המס הזה נחסך, אבל הכסף הופך לתשלום חודשי ואינו זמין עוד כסכום אחד, וגובה התשלום תלוי במקדם ההמרה שהחברה תציע באותו יום. זה צעד טכני: כדי לקבל קצבה צריך קודם להעביר את הכסף לקופה משלמת לקצבה, בדרך כלל של חברת ביטוח או קרן פנסיה, ושם נקבע מקדם ההמרה. ההעברה אינה פוגעת בהטבות המס. בפועל מעטים מאוד הולכים בדרך הזאת: לפי נתונים שפורסמו בקיץ, פחות מעשירית האחוז מהחוסכים משכו את הכסף כקצבה.

תקרה אחת של 200 אלף שקל לפטור ממס, משותפת לקופות הגמל להשקעה, לפוליסות החיסכון ולקרנות הנאמנות, היא ההמלצה המרכזית של ועדה שהקים משרד האוצר. היום הפטור במשיכה כקצבה אינו מוגבל בסכום. ההמלצה להגביל את הפטור בקופות הגמל להשקעה לתקרה של 200 אלף שקל עדיין לא עוגנה בחקיקה. בענף מעריכים שתגיע לכל המוקדם בחוק ההסדרים הבא ושלא תחול על כסף שכבר הופקד, ורשות שוק ההון הסתייגה ממנה.

בפיקדון הנוכחי ממוסה הריבית ב-15% על כל הרווח הנומינלי, בלי קיזוז של האינפלציה, והמס נגבה במועד הפירעון. בקופת הגמל להשקעה המס נדחה עד המשיכה, ובמסלול הקצבה הוא נמחק. החלק שלא ייכנס לקופה השנה יחכה לתקרה של 2027.

• למשוך בגיל 18 או לחכות ל-21? כמה שווה ההמתנה בחיסכון לכל ילד
• דירוג קופות הגמל להשקעה - מה עשתה הקופה שלכם בספטמבר?