איך הפכה ג'יי פרוג לשווה כמו נייס, וויקס, מאנדיי ביחד
בסוף 2024 הייתה ג'יי פרוג שווה בנאסד"ק כ-3.3 מיליארד דולר, פחות משליש מכל אחת משלוש החברות שנחשבו אז לצמרת התוכנה הישראלית: וויקס (כ-11.8 מיליארד), מאנדיי (כ-11.7 מיליארד) ונייס (כ-11 מיליארד). היום, אחרי שמניית ג'יי פרוג זינקה בכ-36% ביום אחד, שווי השוק שלה עומד על כ-12.4 מיליארד דולר, כמעט כמו שלוש החברות האלה יחד, ששוות כ-12.6-12.8 מיליארד. מבין חברות התוכנה הישראליות בוול סטריט, צ'ק פוינט היא היחידה שעדיין גדולה ממנה, עם שווי של כ-14.9 מיליארד דולר.
מאז תחילת 2025 עלתה מניית ג'יי פרוג בכ-240%, ובשנה האחרונה לבדה יותר מהוכפלה. באותה תקופה איבדו מאנדיי ו-וויקס כ-60%-65% ממחיר המניה, ונייס כ-44%. סייברארק, שהייתה בסוף 2024 השנייה בגודלה עם כ-14.4 מיליארד דולר, כבר אינה נסחרת: פאלו אלטו נטוורקס השלימה את רכישתה בתחילת השנה, ובימי המסחר האחרונים שלה היא הייתה שווה כ-20.7 מיליארד דולר. גלובל-אי, שמפעילה תשתית למכירות אונליין בין מדינות, עלתה בשנה האחרונה בכ-21% ומחזיקה במקום השלישי עם כ-7.2 מיליארד דולר.
הדירוג עכשיו ובסוף 2024
| חברה | שווי שוק היום | שווי בסוף 2024 | תשואה ב-12 חודשים | מתחילת 2026 |
|---|---|---|---|---|
| צ'ק פוינט | 14.9 | 20.6 | 26%- | 21%- |
| ג'יי פרוג | 12.4 | 3.3 | 114%+ | 62%+ |
| גלובל-אי | 7.2 | 9.1 | 21%+ | 10%+ |
| נייס | 5.7 | 11.0 | 25%- | 16%- |
| אמדוקס | 4.4 | 9.6 | 50%- | 48%- |
| מאנדיי | 3.9 | 11.7 | 50%- | 38%- |
| וויקס | 3.2 | 11.8 | 44%- | 27%- |
| סייברארק | נרכשה ונמחקה מהמסחר | 14.4 | - | - |
מה דחף את ג'יי פרוג למעלה
ג'יי פרוג מוכרת לארגונים מערכת לניהול רכיבי התוכנה שהם בונים ומפיצים: חבילות, ספריות וקבצי הפעלה, יחד עם בדיקות האבטחה שלהם. ככל שנכתב יותר קוד, יש יותר רכיבים לאחסן, לבדוק ולהפיץ. סוכני AI שכותבים קוד בעצמם הגדילו את הכמות הזאת בבת אחת, וההנהלה הצליחה לשכנע את השוק שהחברה נהנית מהגל הזה, בזמן שחברות תוכנה אחרות נתפסות כמי שהוא מאיים עליהן.
הידעת?מה זה "ארטיפקט", ולמה ג'יי פרוג מרוויחה מכל שורת קוד
הדוח לרבעון השלישי, שפורסם אמש, הראה הכנסות של 179.2 מיליון דולר, צמיחה של 31%. הכנסות הענן קפצו ב-60% ומהוות כבר 57% מהמכירות, ומספר הלקוחות שמשלמים יותר ממיליון דולר בשנה עלה ל-112, לעומת 71 לפני שנה. השוליים התפעוליים המתואמים התרחבו ל-22.7%, והתזרים החופשי ברבעון הגיע ל-66.5 מיליון דולר. לשנה כולה החברה צופה עכשיו הכנסות של 680-682 מיליון דולר, כ-60% יותר מאשר ב-2024. להרחבה: ג'יי פרוג מזנקת ומעלה את התחזית ל-680 מיליון דולר אחרי רבעון חזק
מה קרה לאחרות
מאנדיי הפכה בשנה האחרונה לסמל של החשש שבינה מלאכותית תחליף תוכנות לניהול עבודה. אם סוכן AI מסוגל לנהל משימות ותהליכים, או שארגון יכול לבנות לעצמו כלי כזה בקלות, המנויים לפי מספר העובדים בצוות נראים פחות בטוחים. בפברואר צנחה המניה בכ-20% ביום אחד, אחרי תחזית ל-2026 שהייתה נמוכה מהציפיות. בקיץ, למרות צמיחה של 22% ברבעון השני, היא נפלה שוב כשהתחזית לרבעון השלישי שידרה האטה לקצב של 16%-17%, ובמקביל החברה פיטרה מאות עובדים. הדוח הבא יפורסם ביום שני הקרוב. להרחבה: למה מאנדיי נחשבת למסוכנת שבחבורה ואיך ה-AI מאיים על המודל העסקי שלה
.jpg)
צ'ק פוינט שומרת על המקום הראשון, אבל גם היא איבדה כרבע מערכה בשנה האחרונה. באפריל הורידה החברה את התחזית להכנסות השנתיות לטווח של 2.77-2.85 מיליארד דולר, צמיחה של 2%-5%, והמניה צנחה בכ-20% ביום אחד. הפער בינה לבין ג'יי פרוג הצטמצם לכ-2.5 מיליארד דולר.
הפרופיל של השתיים שונה מאוד. צ'ק פוינט מכניסה פי ארבעה בערך וצומחת לאט, וג'יי פרוג קטנה בהרבה אבל צומחת בקצב של יותר מ-30%, ולכן השוק מתמחר אותה אחרת לגמרי. לפי התחזיות של החברות עצמן לשנה הנוכחית, ג'יי פרוג נסחרת היום בכ-18 פעמים ההכנסות, לעומת כ-5 בצ'ק פוינט ופחות מ-3 במאנדיי ובנייס.
