פורשים בסוף השנה: לדחות קיבוע זכויות כדי לתפוס פטור של 62.5%?

מי שמתכנן לפרוש בסוף 2026 או בתחילת 2027 נתקל במספר שמושך תשומת לב: שיעור הפטור על קצבה מזכה. נכון ל-2026 הפטור הכולל עומד על 57.5% מתקרת הקצבה המזכה, ומ-1 בינואר 2027 הוא עולה ל-62.5%. ב-2028 הוא צפוי להגיע ל-67%. תקרת הקצבה המזכה ב-2026 עומדת על 9,430 שקל לחודש, כך שסכום הפטור המרבי על הקצבה הוא כ-5,422 שקל בחודש. בעלייה ל-62.5% מדובר בתוספת של כ-5 נקודות אחוז לפטור הנוסף, שמתורגמת למאות שקל פטורים בחודש - אם הקצבה גבוהה מספיק כדי למצות את התקרה.

המתווה מעוגן בתיקון לפקודת מס הכנסה, והוא חלק מהגדלה הדרגתית של הפטור הנוסף שנקבעה בחקיקה. ב-2026 הפטור הנוסף הוא 22.5% (מעל פטור בסיסי של 35%), ב-2027 הוא עולה ל-27.5%, וב-2028 ל-32%. השאלה שעולה אצל מי שעומד לפרוש בחודשים האחרונים של 2026 היא האם לדחות את קיבוע הזכויות, או את מועד תחילת הקצבה, כדי "לתפוס" את שיעור 2027. התשובה אינה אחידה לכל פורש, כי קיבוע זכויות בטופס 161ד קובע גם איך יחולו ההגדלות העתידיות, ולא רק את השיעור בשנת הגעת לגיל הזכאות.

קיבוע זכויות הוא ההליך מול רשות המסים שבו מקבעים את חלוקת סל הפטור בין קצבה חודשית, מענקי פרישה והיוון. נכון ל-2026 סל הפטור מחושב כתקרה כפול שיעור הפטור כפול מכפיל 180, ועומד על כ-976 אלף שקל לפני ניכוי מענקים פטורים שכבר נמשכו. בטופס 161ד בוחרים גם כיצד יתורגמו ההגדלות העתידיות בפטור הנוסף: להגדלת הקצבה הפטורה, להיוון, או לשילוב. מי שכבר קיבל אישור קיבוע וסימן שהגדלות עתידיות יגדילו את הקצבה הפטורה, עשוי ליהנות מהעלייה ל-62.5% בלי להגיש בקשה חדשה. להרחבה על חיסכון לקראת פרישה: שאלות ותשובות על קרן הפנסיה - התקרה, מימון ההבטחה ומסלולי הביטוח.

מתי דחייה משנה משהו, ומתי היא בעיקר סיכון

דחיית קיבוע או דחיית פרישה כדי להגיע ל-2027 עשויה להיות רלוונטית למי שגיל הזכאות והקצבה הראשונה נופלים בפועל על 2026, ואין לו עדיין אישור שמיישם את ההגדלות אוטומטית. במקרים כאלה הפער בין 57.5% ל-62.5% משפיע על חישוב סל הפטור ועל גובה הקצבה הפטורה בחודשים הראשונים. מצד שני, דחיית פרישה או דחיית הגשת 161ד כרוכה בעלות הזדמנות: חודשים בלי קצבה, או קצבה שמשולמת בלי מיצוי מלא של הפטור, וסיכון שבחירות המס לא יתאימו למענקים שכבר נמשכו.

מי שכבר ביצע קיבוע וקיבל אישור, בדרך כלל אינו צריך "לרדוף" אחרי 62.5% בהגשה חדשה. לפי הנחיות רשות המסים למשלמי הקצבאות, ההגדלות העתידיות מיושמות בהתאם לבחירה שנקבעה באישור - בין אם להגדלת הקצבה הפטורה ובין אם לרכיבים אחרים. לכן הדיון על דחייה רלוונטי בעיקר למי שעדיין לא קיבע, או למי ששוקל לדחות את מועד גיל הזכאות בפועל. גם אז צריך לבדוק את יתרת ההון הפטורה אחרי מענקים, את גובה הקצבה הצפויה מול התקרה, ואת הצורך בתזרים מיידי.

במספרים עגולים, המעבר מ-57.5% ל-62.5% על תקרה של כ-9,430 שקל מוסיף כ-470 שקל לפטור החודשי המרבי, לפני עדכון תקרה עתידי. מי שהקצבה שלו נמוכה מהתקרה ממילא לא ממצה את מלוא הפטור, והתועלת מהעלייה קטנה יותר. מי שממצה את התקרה רואה השפעה מלאה יותר לאורך שנות הקצבה. לפני שמזיזים תאריך פרישה או דוחים הגשה, שווה לעבור עם בעל רישיון על טופס 161ד, על בחירת ההגדלות העתידיות, ועל התזרים בחודשי המעבר - כי שיעור הפטור הוא רק רכיב אחד במשוואת הפרישה. להרחבה על מסלולי השקעה עד הפרישה: מסלולי השקעה: כללי, מנייתי, אג״ח, מדדי והמודל תלוי הגיל.