מונשוט הסינית רודפת אחרי שבבי בלאקוול של אנבידיה במרכזי נתונים באירופה
מונשוט AI, מעבדת בינה מלאכותית סינית שכבר זוהתה בוושינגטון כמי שגישתה לשבבים מתקדמים של אנבידיה עברה דרך מזרח אסיה, פונה עכשיו לאירופה. גורמים המכירים את הנושא מתארים שיחות שהתנהלו השנה על השכרת קיבולת ממרכזי נתונים באירופה שמריצים מעבדים גרפיים של אנבידיה, דרך ספקי "ניאוקלאוד" שמחזיקים את החומרה.
מניית אנבידיה נסחרת סביב 200 דולר, ירידה של כ-1.4%, בזמן שהשוק ממשיך לעכל את המתח בין ביקוש עולמי לשבבים לבין מגבלות היצוא האמריקאיות. המונופול האפקטיבי של אנבידיה על הדגמים החזקים ביותר הפך את הפיקוח על היצוא לכלי מרכזי במאמץ של וושינגטון לשמור על יתרון מול סין במירוץ הבינה המלאכותית. מעבדות אמריקאיות כמו OpenAI ואנתרופיק מתחרות מול מפתחים סיניים, ובהם מונשוט, שבונה את משפחת המודלים קימי.
שלושה מהגורמים ציינו כי מונשוט חיפשה להשכיר קיבולת המונעת במערכות בלאקוול של אנבידיה, שבבים מתקדמים שכפופים למגבלות יצוא שמונעות בפועל את ייבואם לסין. ביולי אמר הבית הלבן כי המעבדה הסינית כבר השיגה גישה לשבבי בלאקוול דרך מתקן בתאילנד. החוק הנוכחי מגביל משלוחים פיזיים, אבל גישה מרחוק דרך מרכזי נתונים בחו"ל נשארת פרצה: אין כיום סמכות רחבה לרגולטורים לשלוט בגישה לענן שמארח את השבבים מחוץ לסין. ברקע, מה קורה בוול סטריט עכשיו ממשיך לשקלל את השפעת הרגולציה על מניות השבבים.
הידעת? כמה שבבי בלאקוול עלו לדיון? בשיחות תוארו הסדרים להשכרת גישה לאשכולות של 8,000 מעבדי בלאקוול ומעלה באירופה.
כדי לשכור כוח מחשוב של אנבידיה באירופה, חברת בינה סינית שוכרת בדרך כלל קיבולת מספק ניאוקלאוד או מפעיל מרכז נתונים מחוץ לסין, שמסוגל לרכוש את השבבים המתקדמים. שני גורמים אמרו כי מונשוט התעניינה באשכולות להסקה - כלומר להגשת מודלים למשתמשים קצה - באירופה. אחד מהם הוסיף כי יש גם עניין באשכולות לאימון. גורם נוסף תיאר את המעבדה הסינית כמי שרודפת אחרי כוח מחשוב באגרסיביות גבוהה, וציין כי שיחות על אשכולות של 8,000 שבבי בלאקוול ומעלה כבר התקיימו. השיחות על חישוב באירופה נמשכו גם אחרי הודעת הבית הלבן על הגישה דרך תאילנד.
מונשוט, שנוסדה ב-2023 בבייג'ינג, נחשבת לאחת מבנות המודלים המובילות בסין. ביולי השיקה מודל חדש שלדבריה צמצם את הפער מול מערכות מובילות של אנתרופיק ו-OpenAI, וזכה לאימוץ רחב כחלופה זולה יותר להצעות האמריקאיות. מודלים סיניים הגדילו את נתח האימוץ הגלובלי ב-2026, על רקע שיפור ביכולות ומחירים נמוכים יותר. סביב השקת קימי K3 דיווחה מונשוט כי הביקוש מתח את הקיבולת שלה, והשהתה זמנית מנויים חדשים כדי להעדיף חישוב לחברים קיימים, תוך הבטחה להוסיף קיבולת ולפתוח מקומות במנות.
שוק השכרת כוח מחשוב לבינה מלאכותית פורח. הלקוחות, שנקראים גם אופטייקרים, משלמים בדרך כלל דמי קיבולת ותשלום מקדמה שמהווה אחוז מערך החוזה לכל אורך חייו. אחד הגורמים סיפר כי הוצע שמונשוט תשלם מקדמה גבוהה ב-30% עד 50% מזו של לקוח ממדינה אחרת. עסקאות עם לקוחות סיניים יכולות להיות רווחיות יותר מראש, כשספקי ניאוקלאוד וגופי מימון מגדרים סיכון של איסור עתידי על הסדרי גישה מרחוק. להרחבה: אנבידיה חוזרת ל-200 דולר: האם נפתחת רצפת מחיר לפני הדוח?
חקיקה בוושינגטון סביב גישה מרחוק בוושינגטון הציעו מחוקקים את חוק Remote Access Security Act, שמבקש להרחיב את מגבלות היצוא כך שיכללו גם גישה מבוססת ענן לחומרה ולתוכנה קריטיות. ההצעה עברה בבית הנבחרים בינואר ועדיין ממתין בסנאט. במקביל דווח כי אנבידיה הנחתה ספקי ענן שמוכרים גישה לשבבים שלה למכור לפחות 51% מהשירותים ללקוחות שאינם סיניים. דובר אנבידיה הדגיש כי אמריקה תתקשה לנצח במירוץ הבינה אם תשתית הענן העולמית תישען על שבבים זרים, כי אז גם שכבות המודלים והיישומים ייבנו מחוץ לארה"ב. באוגוסט ציינה אנבידיה כי וושינגטון אישרה חלקית מכירות של שבבי H200 מדור קודם, אבל המכירות הוגבלו מצד ממשלת סין, שמעדיפה לחזק יצרני שבבים מקומיים. להרחבה: טראמפ עם הפסד צורב: הדמוקרטים עשויים לשנות את כללי המשחק של ה-AI
עבור המשקיעים באנבידיה, הסיפור מחזיר את תשומת הלב לפער בין הביקוש הסיני לשבבים לבין היכולת של הרגולציה האמריקאית לסגור פרצות בענן. כל הסדר שמעביר אלפי מעבדי בלאקוול ללקוח סיני דרך אירופה מגדיל הכנסות בצד ההיצע, ובו בזמן מעלה את הסיכון הפוליטי סביב המניה. מונשוט, אנבידיה, הבית הלבן, משרד המסחר האמריקאי ושגרירות סין בבריטניה ומשרד החוץ הסיני נמנעו מתגובה.
