אנבידיה סביב 200 דולר: רצפת המחיר מאז אפריל נבחנת לפני דוח נובמבר
אנבידיה ננעלה במסחר האחרון ב-200.13 דולר אחרי ירידה של כ-3.2%. במסחר המוקדם נעה סביב 197 דולר. מאז שיא אוקטובר ליד 243 דולר נמחק כמעט חמישית מהמחיר. האזור של 200 דולר שב למרכז הבמה: מאז שחצתה את הרף באפריל ירדה המניה מתחתיו כמה פעמים, אבל נשארה מעל אזור 190 דולר. זאת רצפת המחיר שהשוק בוחן לקראת הדוח ב-17 בנובמבר.
במקביל ירד מדד השבבים בכ-3%, בזמן שהנאסד"ק עצמו סיים בעליות. מיקרון ומרוול ירדו בכ-7% כל אחת, ואילו אפל סיימה חזק יותר. הכסף יצא מתשתיות הבינה המלאכותית ונכנס לחלקים אחרים של הטכנולוגיה, כך שהמהלך נראה סקטוריאלי יותר מאשר בריחה כללית מהשוק.
תוצאות בחירות האמצע בארה"ב הוסיפו שכבה של חוסר ודאות סביב קצב האישורים להקמת מרכזי נתונים. ניצחונות דמוקרטיים בשני בתי הקונגרס ובכמה מרוצי מושלים מעוררים חשש מהתנגדות ציבורית לפרויקטים חדשים. לקוחות כמו ספייסX ו-CoreWeave נמצאים ראשונים בתור לעיכובים אפשריים באתרים. עיכוב בבנייה עשוי לדחות משלוחים גם כשביקוש לשבבים נשאר חזק, ובמקרים כאלה ייתכן שהציוד ינותב ללקוחות אחרים, במדינות נוספות או מחוץ לארה"ב. להתעדכן במהלך הרחב: אפלובין קופצת 20% ויוניטי בולטת: מה עושים החוזים?.
רצפת 200 ו-190 דולר מול לוח הדוחות
רף כ-200 דולר משמש כעוגן קרוב ונראה לעין, ואזור 190 דולר הוא התחתית שנשמרה מאז האביב. סדרת הירידות הורידה את השער לטווח שבו תיקונים קודמים נעצרו, ולכן משקיעים רבים מודדים עכשיו את החוזק של הרצפה יותר מאשר את הכיוון היומי. שווי השוק נע סביב 4.8 טריליון דולר. מכפיל הרווח הצופה פני עתיד עומד על כ-14, מול כ-18.5 במדד S&P 500, פער שמסביר חלק מהעניין סביב הרמות האלה. מחיר יעד ממוצע בשוק נע סביב 333 דולר, וגל של סקירות לפני הפרסום עשוי לתמוך בשמירה על הרצפה.
החברה כבר הציגה תחזית לצמיחה של כ-70% בהכנסות בשנת הכספים 2028, והדגישה שההגבלה היא בהיצע יותר מאשר בביקוש. להרחבה: אנבידיה שוב מכה את התחזיות בשורה העליונה והתחתונה ומעלה תחזיות. הפער בין הזמנות חזקות לבין קצב ההפעלה של מרכזי נתונים הוא בדיוק מה שמתומחר סביב 200 דולר: כמה מהר אפשר להדליק אתרים חדשים, וכמה מההזמנות יידחו אם האישורים יתארכו.
בלוח השנה בולט הדוח לרבעון השלישי של שנת הכספים יפורסם ב-17 בנובמבר אחרי הנעילה. בשבועות שלפני דוחות קודמים נטתה המניה להתחזק, והפעם הרצפה סביב 200 ו-190 דולר נכנסת למבחן מול ציפיות גבוהות. להרחבה: אנבידיה מגיעה לדוחות עם רף גבוה: וול סטריט דורשת יותר מהפתעה. עד הפרסום יישארו במוקד תוכניות ההשקעה של ענקיות הענן, הקצב שבו מזמינים שבבים לבינה מלאכותית, והיכולת של אנבידיה להחזיק את הרצפה גם אם מסחר יומי אחד ייסגר מתחת ל-200 דולר לראשונה מאז סוף יולי.
גם היסטוריית המסחר של החודשים האחרונים מחזקת את הסיפור: חציות מתחת ל-200 דולר היו זמניות, והחזרה מעל הרף הגיעה יחסית מהר. לכן השוק מודד עכשיו אם אותה דינמיקה חוזרת, או שהפעם הרצפה נבחנת מול סיכון רגולטורי חדש.
בשורה התחתונה לטווח הקצר, הסיפור הוא פחות על כיוון המדדים הרחבים ויותר על עומק הרצפה. כל עוד 190 דולר מחזיק ו-200 דולר חוזר לשמש כבסיס, השוק יכול להמתין לדוח בנובמבר מתוך תחושה שיש תמיכה. חדירה עמוקה יותר מתחת לרמות האלה תעביר את תשומת הלב מקצב האישורים אל שאלת הביקוש עצמו, וזה כבר סיפור אחר לגמרי עבור מניית הדגל של הענף.
