FIS מורידה את התחזית ועוצרת את הרכישות העצמיות, והמניה צוללת בכ-24%
פינטק מניית FIS ננעלה בירידה של כ-24%, על 29.76 דולר, ירידה יומית שלא נרשמה במניה מאז נובמבר 2022. המניה נסחרת סמוך לשפל של 52 השבועות האחרונים, רחוק מאוד מהשיא של 68.37 דולר שרשמה בינואר. עוד לפני הדוחות היא איבדה כ-41% מערכה מתחילת השנה.
הרבעון השלישי עצמו לא היה הבעיה. הרווח המתואם למניה הגיע ל-1.61 דולר, עלייה של 6.6% לעומת הרבעון המקביל, מעט מעל הצפי של 1.60 דולר. ההכנסות עלו ב-27% ל-3.45 מיליארד דולר, בעיקר בזכות צירוף פעילות הנפקת הכרטיסים שרכשה, ובבסיס השוואתי הן צמחו ב-3.7%. תזרים המזומנים החופשי עלה ב-8% ל-862 מיליון דולר. הכנסות חטיבת הפתרונות לבנקים זינקו ב-41% ל-2.55 מיליארד דולר, והכנסות חטיבת שוק ההון עלו ב-3% ל-823 מיליון דולר.
מה שהפיל את המניה הוא התחזית. FIS צופה כעת רווח מתואם של 5.82 עד 5.89 דולר למניה בשנה כולה, לעומת 6.15 עד 6.24 דולר בתחזית מאוגוסט. גם תחזית הצמיחה בהכנסות על בסיס השוואתי ירדה ל-3.1% עד 3.6%, מ-4.5% עד 5%. הירידה במניה בולטת על רקע יום ירוק בוול סטריט.
מאיפה מגיעה החולשה
לפי ההנהלה, החברה הפחיתה ביותר מ-100 מיליון דולר את ההערכות להכנסות שאינן חוזרות ברבעון הרביעי. בין הסיבות היא מונה עיכובים בהטמעת מערכות אצל לקוחות, פחות דמי סיום חוזים בעקבות מיזוגים בין בנקים, וירידה בפעילות הרישוי. החברה הורידה גם את תחזית הצמיחה של שתי החטיבות: בפתרונות לבנקים ל-3.5% עד 4%, מ-5% עד 5.5%, ובשוק ההון ל-2% עד 2.5%, מ-3% עד 3.5%. בעקבות זאת היא צופה הרחבה של 20 עד 30 נקודות בסיס בלבד בשולי ה-EBITDA השנה.
הידעת?במה עוסקת FIS?
גם התחזית לטווח הבינוני מאכזבת. ל-2027 החברה צופה צמיחה אורגנית של 2.5% עד 3.5%, שולי EBITDA יציבים או נמוכים יותר וירידה ברווח המתואם למניה. ההנהלה מציינת שהשקעות באבטחת סייבר ובחוסן מערכות ימשיכו לעלות, ועשויות לגרוע 20 עד 30 נקודות בסיס מהשוליים בשנה הבאה, עם הוצאה הונית נוספת של כ-50 מיליון דולר.
החוב בראש סדר העדיפויות
FIS הודיעה שהיא מצמצמת זמנית את הרכישות העצמיות ומקפיאה רכישות של חברות קטנות, כדי לזרז את הפחתת החוב, שעמד בסוף ספטמבר על 20.8 מיליארד דולר. הרכישות העצמיות יחודשו כשהמינוף הברוטו ירד ליעד של כ-2.8 פעמים. ברבעון החזירה החברה לבעלי המניות 248 מיליון דולר, רובם כדיבידנד, והיא ממשיכה לכוון לצמיחה בדיבידנד בקצב הצמיחה ברווח.
הידעת?מה מכרה FIS באוקטובר?
את תחזית התזרים החופשי לשנה כולה FIS דווקא השאירה על כנה, 2.15 עד 2.25 מיליארד דולר. לדברי ההנהלה, תוכניות לשיפור ההון החוזר וירידה בהוצאות שאינן תפעוליות יקזזו את הרווח הנמוך. החברה מעריכה שבסיס ההכנסות החוזרות שלה יתמוך בחזרה לצמיחה רגילה יותר אחרי 2027.
להרחבה: אחרי שפיטרה 4,000 עובדים: בלוק של ג'ק דורסי מזנקת 10%
להרחבה: CVS מעלה תחזית ומתכננת פיצול לשתי חברות: הרווח עקף את הצפי בכ-27%
