קרנות האג"ח הקונצרני ירדו באוקטובר: הדירוג לפי מח"מ קצר, בינוני וארוך
אוקטובר היה חודש חלש לקרנות האג"ח הקונצרני. מתוך 96 קרנות שמשקיעות באג"ח של חברות ובאג"ח להמרה בארץ, בלי רכיב מניות, 75 סיימו את החודש בירידה, והירידה הממוצעת הגיעה לכ-0.22%. מתחילת השנה הן הניבו כ-1.8% בממוצע, וב-12 החודשים האחרונים כ-2.3%. הקרנות הכספיות השקליות הניבו מתחילת השנה כ-3.1% בממוצע, ורק 8 קרנות קונצרניות עברו את הרף הזה.
קרן אג"ח קונצרני קונה איגרות חוב שחברות הנפיקו כדי לגייס כסף. הריבית עליהן גבוהה מזו של אג"ח ממשלתיות, כפיצוי על הסיכון שהחברה לא תעמוד בתשלומים. ב-96 הקרנות מנוהלים כ-24 מיליארד שקל, אצל 14 מנהלי השקעות. הדירוג מחולק לשלוש קבוצות לפי המח"מ: קצר, עד 3 שנים, בינוני, 3 עד 4 שנים, וארוך, מעל 4 שנים. כך כל קרן מושווית לקרנות שמחזיקות איגרות בטווח דומה.
למה יש פערים בין הקבוצות
הגורם הראשון הוא המח"מ, משך החיים הממוצע של האיגרות בתיק. קרן עם מח"מ קצר מחזיקה איגרות שנפדות בקרוב, ולכן המחיר שלהן זז פחות. בקרן עם מח"מ ארוך, כל עלייה בתשואות מורידה את שווי התיק יותר. באוקטובר זה נראה בבירור: הקרנות הקצרות עלו בכ-0.24% בממוצע (כ-0.08% בלי שתי הקרנות הצמודות לדולר), הבינוניות ירדו בכ-0.22% והארוכות ירדו בכ-0.42%. גם מתחילת השנה הסדר נשמר, עם כ-2.5%, 2.0% ו-1.3% בהתאמה, ובשנה האחרונה כ-2.9%, 2.5% ו-1.8%.
הגורם השני, ובקרנות הקונצרניות אולי החשוב יותר, הוא איכות האשראי. 40 קרנות מסומנות בסימן קריאה, שמאפשר להן להחזיק יותר אג"ח בדירוג נמוך או בלי דירוג. מתחילת השנה הן הניבו כ-1.2% בממוצע, לעומת כ-2.3% ב-56 הקרנות האחרות, ובאוקטובר ירדו בכ-0.42%, לעומת כ-0.07%. בקבוצה הארוכה הפער חד במיוחד: 13 הקרנות עם סימן הקריאה הניבו מתחילת השנה כ-0.1% בממוצע, לעומת כ-2% ביתר הקרנות בקבוצה.
הגורם השלישי הוא דמי הניהול. בכל שלוש הקבוצות מחצית הקרנות הזולות הניבו יותר מהמחצית היקרה: בקבוצה הקצרה כ-3.2% מתחילת השנה מול כ-1.8%, בבינונית כ-2.6% מול כ-1.5%, ובארוכה כ-1.9% מול כ-0.7%. חלק מזה נובע מכך שהקרנות עם סימן הקריאה גם יקרות יותר בממוצע. בנוסף, שתי קרנות צמודות לדולר מתנהגות אחרת לגמרי, לפי שער הדולר.
הידעת?מה מסמן סימן הקריאה (!) בשם של קרן אג"ח?
בטבלה שלמטה שלוש לשוניות, אחת לכל קבוצת מח"מ. בכל לשונית מוצגות המובילות באוקטובר, מתחילת השנה וב-12 החודשים האחרונים, ממוצע הקבוצה וכל הקרנות שלה.
התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי
על המחשבון: שלוש קבוצות המח"מ והמובילות
| קבוצה | מח"מ | קרנות | ממוצע אוקטובר | ממוצע מתחילת 2026 | ממוצע 12 חודשים |
|---|---|---|---|---|---|
| מח"מ קצר | עד 3 שנים | 17 | 0.24% | 2.5% | 2.9% |
| מח"מ בינוני | 3 עד 4 שנים | 42 | -0.22% | 2.0% | 2.5% |
| מח"מ ארוך | מעל 4 שנים | 37 | -0.42% | 1.3% | 1.8% |
| קבוצה | המובילה באוקטובר | המובילה מתחילת השנה | המובילה ב-12 חודשים |
|---|---|---|---|
| מח"מ קצר | הראל (!) קונצרני דולרי ללא מניות 1.66% | מיטב עוקבת תיק מרכיב הנזילות הבנק הבינלאומי 3.6% | מיטב עוקבת תיק מרכיב הנזילות הבנק הבינלאומי 4.3% |
| מח"מ בינוני | פורטה (!) אג"ח קונצרני 0.20% | ילין לפידות קונצרני צמוד A ומעלה 3.4% | ילין לפידות קונצרני צמוד A ומעלה 4.0% |
| מח"מ ארוך | אלטשולר שחם אג"ח קונצרני מדורג 0.09% | אנליסט (!) תיק קונצרני 4.1% | אנליסט (!) תיק קונצרני 4.3% |
מח"מ קצר (עד 3 שנים), 17 קרנות
עמוד 1: על הטבלה
| נתון | ערך |
|---|---|
| מספר קרנות | 17 |
| קרנות עם נתון ל-12 חודשים | 17 |
| קרנות עם סימן קריאה (!) | 6 |
| מנהלי השקעות | 7 |
עמוד 2: הקרנות 1-17
עמוד 3: דירוגים לפי נושא
הערות
מח"מ בינוני (3 עד 4 שנים), 42 קרנות
עמוד 1: על הטבלה
| נתון | ערך |
|---|---|
| מספר קרנות | 42 |
| קרנות עם נתון ל-12 חודשים | 40 |
| קרנות עם סימן קריאה (!) | 21 |
| מנהלי השקעות | 11 |
עמוד 2: הקרנות 1-25
| # | שם הקרן | מח"מ | אוקטובר | מתחילת 2026 | 12 חודשים | דמי ניהול | גודל (מיליוני ₪) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ילין לפידות קונצרני צמוד A ומעלה | 3.69 | -0.01% | 3.4% | 4.0% | 0.59% | 601 |
| 2 | אלטשולר שחם אג"ח קונצרני A ומעלה | 3.86 | 0.06% | 3.1% | 3.8% | 0.69% | 240 |
| 3 | אקסיומה אג"ח מדורג ללא מניות | 3.17 | -0.04% | 2.9% | 3.7% | 0.75% | 834 |
| 4 | קסם אקטיב אג"ח ממוצע AA | 3.42 | 0.10% | 2.8% | 3.6% | 0.65% | 116 |
| 5 | מיטב אג"ח קונצרני A ומעלה | 4.00 | -0.15% | 2.8% | 3.3% | 0.59% | 304 |
| 6 | ילין לפידות (!) קונצרני שקלי | 3.49 | -0.35% | 2.8% | 3.5% | 0.69% | 152 |
| 7 | הראל קונצרני AA ומעלה | 3.56 | 0.05% | 2.8% | 3.5% | 0.59% | 38 |
| 8 | ילין לפידות אג"ח מדורג ללא מניות | 4.00 | -0.07% | 2.7% | 3.4% | 0.7% | 335 |
| 9 | מיטב אג"ח קונצרני מדורג עד 5 שנים | 3.61 | 0.05% | 2.7% | 3.3% | 0.68% | 112 |
| 10 | מגדל בונד צמוד A ומעלה | 3.85 | -0.15% | 2.7% | 3.2% | 0.79% | 409 |
| 11 | איילון אג"ח בנקים וביטוח | 3.38 | 0.09% | 2.7% | 3.5% | 0.6% | 153 |
| 12 | ילין לפידות (!) קונצרני ישראל | 3.74 | -0.16% | 2.6% | 3.0% | 0.75% | 556 |
| 13 | אנליסט אג"ח מדורג A ומעלה מח"מ 1-4 שנים | 3.90 | 0.01% | 2.6% | 3.2% | 0.68% | 416 |
| 14 | מיטב (!) נבחרת קונצרני | 3.49 | -0.26% | 2.6% | 3.2% | 0.79% | 629 |
| 15 | איילון אג"ח חברות ללא מניות | 3.80 | -0.20% | 2.6% | 3.5% | 0.78% | 36 |
| 16 | מיטב אג"ח מדורגות ללא מניות | 3.47 | -0.02% | 2.5% | 3.2% | 0.69% | 411 |
| 17 | מיטב קונצרני שקלי | 3.56 | -0.12% | 2.5% | 3.3% | 0.64% | 28 |
| 18 | ילין לפידות A ומעלה עד 4 שנים | 3.72 | 0.01% | 2.4% | 3.2% | 0.76% | 739 |
| 19 | מיטב (!) שקלי קונצרני עד 4 שנים | 3.35 | -0.05% | 2.3% | 3.2% | 0.62% | 49 |
| 20 | פרופאונד אג"ח מדורגות (!) | 3.98 | -0.27% | 2.2% | 2.3% | 0.8% | 121 |
| 21 | ילין לפידות (!) אג"ח קונצרני | 3.75 | -0.07% | 2.2% | 2.6% | 0.89% | 1,172 |
| 22 | קסם אקטיב שקלי - A ומעלה | 3.87 | -0.18% | 2.2% | 3.0% | 0.71% | 88 |
| 23 | מגדל בונד שקלי A ומעלה | 3.34 | -0.14% | 2.0% | 2.8% | 0.74% | 105 |
| 24 | מור A ומעלה עד 4 שנים | 3.69 | -0.05% | 2.0% | 2.6% | 0.76% | 527 |
| 25 | אי.בי.אי. מדורגות A ומעלה | 3.53 | -0.32% | 2.0% | 2.2% | 0.5% | 2 |
עמוד 3: הקרנות 26-42
| # | שם הקרן | מח"מ | אוקטובר | מתחילת 2026 | 12 חודשים | דמי ניהול | גודל (מיליוני ₪) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 | הראל מדורג שקלי ללא מניות | 3.10 | -0.08% | 1.9% | 2.7% | 0.85% | 76 |
| 27 | מור (!) אג"ח חברות עם רכיב בטוחה | 3.56 | -0.26% | 1.8% | 2.1% | 0.82% | 468 |
| 28 | מור (!) תיק אג"ח קונצרני | 3.58 | -0.12% | 1.8% | 2.2% | 0.88% | 725 |
| 29 | מור בונד שקלי A ומעלה | 3.92 | -0.16% | 1.5% | 2.4% | 0.74% | 69 |
| 30 | מגדל (!) אג"ח מדורג - רכיב בטוחה | 3.28 | -0.35% | 1.5% | 1.8% | 0.89% | 224 |
| 31 | מיטב (!) אג"ח חברות | 3.35 | -0.36% | 1.5% | 1.7% | 1.02% | 398 |
| 32 | מיטב (!) אג"ח קונצרני | 3.49 | -0.18% | 1.4% | 1.7% | 0.79% | 232 |
| 33 | פוקוס (!) אג"ח חברות | 3.86 | -0.22% | 1.4% | 1.6% | 0.89% | 112 |
| 34 | קסם אקטיב (!) תיק קונצרני עד 4 שנים | 3.98 | -0.38% | 1.3% | 1.7% | 0.77% | 328 |
| 35 | קסם אקטיב קונצרני שקלי (!) TOTAL RETURN | 3.96 | -0.32% | 1.1% | 1.7% | 0.98% | 53 |
| 36 | אי.בי.אי. (!) אג"ח חברות | 3.65 | -0.37% | 1.0% | 0.9% | 0.89% | 506 |
| 37 | קסם אקטיב (!) אג"ח מדורג - רכיב בטוחה | 3.81 | -0.26% | 0.9% | 1.2% | 0.87% | 123 |
| 38 | סיגמא (!) אג"ח חברות | 3.95 | -0.56% | 0.7% | 0.8% | 0.89% | 79 |
| 39 | פינסה (!) אג"ח חברות | 3.83 | -1.00% | 0.6% | 0.5% | 0.85% | 328 |
| 40 | גביש (!) אג"ח חברות ללא מניות | 3.35 | -1.03% | -0.8% | -1.6% | 0.89% | 39 |
| 41 | אקורד (!) תיק קונצרני | 3.04 | -1.60% | - | - | 0.77% | 7 |
| 42 | פורטה (!) אג"ח קונצרני | 3.38 | 0.20% | - | - | 0.85% | 2 |
עמוד 4: דירוגים לפי נושא
| # | שם הקרן | 12 חודשים |
|---|---|---|
| 1 | ילין לפידות קונצרני צמוד A ומעלה | 4.0% |
| 2 | אלטשולר שחם אג"ח קונצרני A ומעלה | 3.8% |
| 3 | אקסיומה אג"ח מדורג ללא מניות | 3.7% |
| 4 | קסם אקטיב אג"ח ממוצע AA | 3.6% |
| 5 | ילין לפידות (!) קונצרני שקלי | 3.5% |
| # | שם הקרן | אוקטובר |
|---|---|---|
| 1 | פורטה (!) אג"ח קונצרני | 0.20% |
| 2 | קסם אקטיב אג"ח ממוצע AA | 0.10% |
| 3 | איילון אג"ח בנקים וביטוח | 0.09% |
| 4 | אלטשולר שחם אג"ח קונצרני A ומעלה | 0.06% |
| 5 | הראל קונצרני AA ומעלה | 0.05% |
| # | שם הקרן | דמי ניהול |
|---|---|---|
| 1 | אי.בי.אי. מדורגות A ומעלה | 0.5% |
| 2 | ילין לפידות קונצרני צמוד A ומעלה | 0.59% |
| 3 | מיטב אג"ח קונצרני A ומעלה | 0.59% |
| 4 | הראל קונצרני AA ומעלה | 0.59% |
| 5 | איילון אג"ח בנקים וביטוח | 0.6% |
הערות
מח"מ ארוך (מעל 4 שנים), 37 קרנות
עמוד 1: על הטבלה
| נתון | ערך |
|---|---|
| מספר קרנות | 37 |
| קרנות עם נתון ל-12 חודשים | 36 |
| קרנות עם סימן קריאה (!) | 13 |
| מנהלי השקעות | 12 |
עמוד 2: הקרנות 1-25
| # | שם הקרן | מח"מ | אוקטובר | מתחילת 2026 | 12 חודשים | דמי ניהול | גודל (מיליוני ₪) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | אנליסט (!) תיק קונצרני | 4.09 | -0.08% | 4.1% | 4.3% | 0.54% | 202 |
| 2 | הראל אג"ח קונצרני מדורג | 4.09 | -0.04% | 3.1% | 4.1% | 0.3% | 147 |
| 3 | אנליסט שקלית קונצרנית ללא מניות | 4.35 | -0.11% | 2.8% | 3.7% | 0.54% | 15 |
| 4 | אלטשולר שחם אג"ח תל בונד | 4.05 | -0.20% | 2.8% | 3.6% | 0.79% | 289 |
| 5 | תמיר פישמן (!) אג"ח חברות | 4.28 | -0.07% | 2.7% | 2.7% | 0.55% | 97 |
| 6 | אנליסט מודל דירוג פנימי | 4.65 | -0.10% | 2.6% | 3.3% | 0.79% | 263 |
| 7 | קסם אקטיב קונצרני A ומעלה | 4.01 | -0.08% | 2.6% | 3.4% | 0.72% | 534 |
| 8 | הפניקס קסם תיק קונצרני מדורג | 4.34 | -0.11% | 2.5% | 3.3% | 0.89% | 669 |
| 9 | איילון אג"ח קונצרני מדורג A ומעלה | 4.28 | -0.09% | 2.5% | 3.6% | 0.59% | 212 |
| 10 | קסם אקטיב אג"ח מדורג | 4.12 | -0.10% | 2.4% | 3.2% | 0.77% | 278 |
| 11 | מיטב מדורגות A ומעלה | 4.25 | -0.05% | 2.3% | 2.9% | 0.89% | 273 |
| 12 | מגדל בונד A ומעלה | 4.20 | -0.15% | 2.3% | 3.0% | 0.55% | 335 |
| 13 | אקורד אג"ח מדורגות | 4.76 | -0.42% | 2.2% | 3.0% | 0.77% | 375 |
| 14 | אלטשולר שחם אג"ח קונצרני מדורג | 4.95 | 0.09% | 2.2% | 3.1% | 0.79% | 220 |
| 15 | קסם אקטיב אג"ח מדורג ללא מניות | 4.30 | -0.14% | 2.2% | 2.8% | 0.71% | 268 |
| 16 | סיגמא (!) מודל דירוג פנימי | 4.16 | -0.25% | 2.1% | 2.7% | 1.27% | 54 |
| 17 | הראל תיק אג"ח קונצרני - כשרה | 4.21 | -0.15% | 2.1% | 2.8% | 1.1% | 492 |
| 18 | אילים (!) אג"ח קונצרני | 4.94 | -0.65% | 2.1% | 2.2% | 0.69% | 848 |
| 19 | אביב אג"ח חברות ESG כשרה | 4.40 | -0.18% | 2.0% | 2.8% | 0.89% | 87 |
| 20 | Gse Spot מחקר קונצרני | 4.41 | -0.38% | 2.0% | 2.3% | 0.9% | 26 |
| 21 | אי.בי.אי. אג"ח חברות מדורג | 4.78 | -0.26% | 1.9% | 2.4% | 0.95% | 329 |
| 22 | טרגט אג"ח חברות (!) ללא מניות | 4.14 | -0.49% | 1.9% | 2.1% | 0.55% | 49 |
| 23 | אי.בי.אי. אג"ח חברות שקלי | 4.16 | -0.24% | 1.8% | 2.7% | 0.6% | 49 |
| 24 | מור אג"ח מדורג ללא מניות | 4.03 | -0.15% | 1.8% | 2.6% | 0.65% | 84 |
| 25 | סיגמא בונד שקלי A ומעלה | 4.06 | -0.29% | 1.5% | 2.2% | 0.69% | 54 |
עמוד 3: הקרנות 26-37
| # | שם הקרן | מח"מ | אוקטובר | מתחילת 2026 | 12 חודשים | דמי ניהול | גודל (מיליוני ₪) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 | אי.בי.אי. (!) תיק קונצרני | 4.02 | -0.28% | 1.3% | 1.4% | 0.89% | 1,296 |
| 27 | כרמים צמוד מדד מדורג | 4.31 | -0.26% | 1.3% | 1.8% | 1.35% | 47 |
| 28 | אלטשולר שחם (!) אג"ח חברות ללא מניות | 4.13 | -0.66% | 1.2% | 0.6% | 1.24% | 282 |
| 29 | קסם אקטיב (!) אג"ח קונצרני Buy Side | 4.08 | -0.35% | 1.1% | 1.5% | 0.65% | 168 |
| 30 | אי.בי.אי. קונצרני מדורג | 4.46 | -0.45% | 0.9% | 1.0% | 0.5% | 3 |
| 31 | ב. אלטרנטיב (!) אג"ח קונצרני | 4.10 | -0.78% | 0.7% | 1.5% | 0.89% | 391 |
| 32 | מגדל (!) אג"ח חברות | 4.08 | -0.79% | 0.7% | 0.6% | 0.88% | 343 |
| 33 | אילים אג"ח מדורגות | 8.12 | -0.75% | 0.6% | 0.6% | 0.59% | 1 |
| 34 | פסטרנק שהם (!) אג"ח חברות ללא מניות | 4.10 | -0.71% | -0.1% | 0.3% | 0.85% | 673 |
| 35 | סיגמא אג"ח מדורג ללא מניות | 4.54 | -0.24% | -1.4% | - | 0.65% | 1 |
| 36 | הורייזן (!) אג"ח חברות ללא מניות | 7.36 | -2.38% | -6.6% | -8.6% | 0.9% | 14 |
| 37 | דולפין (!) אג"ח חברות | 4.13 | -3.29% | -9.4% | -11.2% | 0.79% | 14 |
עמוד 4: דירוגים לפי נושא
| # | שם הקרן | 12 חודשים |
|---|---|---|
| 1 | אנליסט (!) תיק קונצרני | 4.3% |
| 2 | הראל אג"ח קונצרני מדורג | 4.1% |
| 3 | אנליסט שקלית קונצרנית ללא מניות | 3.7% |
| 4 | אלטשולר שחם אג"ח תל בונד | 3.6% |
| 5 | איילון אג"ח קונצרני מדורג A ומעלה | 3.6% |
| # | שם הקרן | אוקטובר |
|---|---|---|
| 1 | אלטשולר שחם אג"ח קונצרני מדורג | 0.09% |
| 2 | הראל אג"ח קונצרני מדורג | -0.04% |
| 3 | מיטב מדורגות A ומעלה | -0.05% |
| 4 | תמיר פישמן (!) אג"ח חברות | -0.07% |
| 5 | אנליסט (!) תיק קונצרני | -0.08% |
| # | שם הקרן | דמי ניהול |
|---|---|---|
| 1 | הראל אג"ח קונצרני מדורג | 0.3% |
| 2 | אי.בי.אי. קונצרני מדורג | 0.5% |
| 3 | אנליסט (!) תיק קונצרני | 0.54% |
| 4 | אנליסט שקלית קונצרנית ללא מניות | 0.54% |
| 5 | תמיר פישמן (!) אג"ח חברות | 0.55% |
הערות
מח"מ קצר: עד 3 שנים
בקבוצה 17 קרנות, ו-12 מהן עלו באוקטובר. את החודש הובילו שתי הקרנות הצמודות לדולר, הראל (!) קונצרני דולרי ללא מניות עם 1.66% וקסם אקטיב קונצרני צמוד דולר פלוס עם 1.10%, אחרי שהדולר התחזק בכ-1.8% לפי השער היציג. מתחילת השנה ובשנה האחרונה מובילות ארבע קרנות שעוקבות אחרי תיק מרכיב הנזילות של הבנק הבינלאומי: מיטב עם 3.6% מתחילת השנה ו-4.3% ב-12 חודשים, קסם אקטיב עם 3.4% ו-4.2%, הראל עם 3.4% ו-4.1%, ומגדל עם 3.3%.
בתחתית הקבוצה נמצאות דווקא הקרנות שהובילו את אוקטובר: הקרן הדולרית של הראל ירדה מתחילת השנה ב-0.1%, וזו של קסם אקטיב עלתה ב-0.6%, כמו הראל שקלים מדורגות ללא מניות. מתחילת השנה הקרנות הדולריות נשארו כמעט במקום, והעלייה של אוקטובר לא הספיקה כדי לקרב אותן לקרנות השקליות.
מח"מ בינוני: 3 עד 4 שנים
זו הקבוצה הגדולה, עם 42 קרנות וכ-12 מיליארד שקל, ו-34 מהן ירדו באוקטובר. בחודש עצמו בלטה פורטה (!) אג"ח קונצרני, קרן חדשה וקטנה, עם עלייה של 0.20%, ואחריה קסם אקטיב אג"ח ממוצע AA עם 0.10% ואיילון אג"ח בנקים וביטוח עם 0.09%. מתחילת השנה מובילה ילין לפידות קונצרני צמוד A ומעלה עם 3.4%, ואחריה אלטשולר שחם אג"ח קונצרני A ומעלה עם 3.1% ואקסיומה אג"ח מדורג ללא מניות עם 2.9%. אותו סדר נשמר גם ב-12 חודשים, עם 4.0%, 3.8% ו-3.7%. המשותף לשלוש: תיק שמוגבל לאג"ח מדורגות, בלי סימן קריאה.
- דירוג קרנות אג"ח ממשלתי לפי מח"מ: מי הובילו בקצר, בבינוני ובארוך
- המשקיעים בורחים מתל אביב? 7.9 מיליארד שקל זרמו לקרנות מניות בחו"ל באוקטובר
בתחתית גביש (!) אג"ח חברות ללא מניות, שירדה ב-0.8% מתחילת השנה וב-1.6% בשנה האחרונה. באוקטובר בלטו לרעה אקורד (!) תיק קונצרני, קרן שהוקמה השנה, עם ירידה של 1.59%, וגביש ופינסה (!) אג"ח חברות עם ירידות של 1.03% ו-1.00%. בקבוצה הזו המח"מ של כמעט כל הקרנות דומה, ולכן מה שמכריע הוא בעיקר איכות האשראי ודמי הניהול.
מח"מ ארוך: מעל 4 שנים
בקבוצה 37 קרנות, ורק אחת סיימה את אוקטובר בעלייה: אלטשולר שחם אג"ח קונצרני מדורג, עם 0.09%. אחריה, בירידות קטנות, הראל אג"ח קונצרני מדורג ומיטב מדורגות A ומעלה. מתחילת השנה מובילה אנליסט (!) תיק קונצרני עם 4.1%, הגבוהה מכל 96 הקרנות, ואחריה הראל אג"ח קונצרני מדורג עם 3.1% ואנליסט שקלית קונצרנית ללא מניות עם 2.8%. ב-12 החודשים האחרונים אותן שלוש מובילות, עם 4.3%, 4.1% ו-3.7%. הראל גובה 0.3% דמי ניהול, הנמוכים מכל הקרנות בדירוג.
בתחתית שתי קרנות קטנות של כ-14 מיליון שקל: דולפין (!) אג"ח חברות, שירדה ב-9.4% מתחילת השנה, והורייזן (!) אג"ח חברות ללא מניות, עם מח"מ של כ-7.4 שנים, שירדה ב-6.6%. בשתיהן מצטברים שני הסיכונים יחד, אשראי חלש ורגישות גבוהה לתשואות, וזה מה שמרחיק אותן כל כך משאר הקבוצה.
הידעת?למה קרן אג"ח יכולה לרדת גם כשהחברות משלמות?
דמי ניהול והסיכון
דמי הניהול נעים בין 0.3% ל-1.35% בשנה, כ-0.75% בממוצע, גבוה בהרבה מהקרנות הכספיות. הזולה ביותר היא הראל אג"ח קונצרני מדורג עם 0.3%, אבל היא גובה גם שיעור הוספה של 0.5% בכניסה.
בנק ישראל השאיר את הריבית על 3.25%, והקרנות הכספיות נותנות היום תשואה שנתית של כ-3.5% כמעט בלי תנודות. קרן אג"ח קונצרני מתאימה בדרך כלל לכסף שלא יידרש בשנים הקרובות. מעבר לרגישות לתשואות יש סיכון אשראי, האפשרות שחברה תתקשה לשלם או תגיע להסדר חוב, ולכן הדירוג של האג"ח וסימני האזהרה בדרך לתספורת הם חלק מהבדיקה. בקרנות הצמודות לדולר נוסף סיכון שער: העלייה של הדולר שהועילה להן באוקטובר תפגע בהן אם הוא ייחלש.
- מי עדיין נהנה משוק החוב? 170 מיליארד שקל גוייסו מתחילת השנה אבל מספר המנפיקים צנח
- האוצר מרחיב את המסחר באג"ח הדולריות והאירו: 4 סדרות חדשות בבורסה בתל אביב
בכל אחת משלוש הלשוניות אפשר לחפש קרן לפי שם, לסנן לפי מנהל ההשקעות ולמיין לפי כל אחד מהטורים. הנתונים נכונים לסוף אוקטובר. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואות עתידיות, ואין באמור ייעוץ או המלצה.
