עדכון: קרנות ההשתלמות עברו לתשואה חודשית שלילית בגלל הנפילות בשישי; מה עשו המסלולים?
יום המסחר האחרון של אוקטובר בוול סטריט הפך חודש חלש בקרנות ההשתלמות לחודש שלילי של ממש. ה-S&P 500 ירד ביום שישי ב-1.8% ונסגר ב-7,580 נקודות, הירידה היומית החדה ביותר שלו מאז יוני, הנאסד"ק צנח ב-2.9% והדאו ג'ונס איבד 1.1%. גם תל אביב סיימה את השבוע באדום: ת"א 35 ירד ב-2.1% ות"א 125 ב-1.9%, כשמניות השבבים הדואליות נובה, טאואר וקמטק איבדו 7%-8% כל אחת. אם מצרפים את יום שישי לחישוב, המסלול הכללי בקרנות ההשתלמות מסיים את החודש בירידה של כ-1.4%, והמסלול המנייתי בירידה של כ-3.1%, לפי הערכת ביזפורטל שמבוססת על הרכב התיקים הממוצע בענף.
ההערכות הראשונות לאוקטובר של מיטב כללו את יום חמישי והצביעו על ירידה מתונה של כ-0.4% בכללי וכ-1.1% במנייתי. המספרים האלו גם רלבנטיים למה שיוצג לכם על ידי הגופים השונים שרובם לא מציגים את יום שישי כי אין בו סליקה; אבל, אלו נתונים חלקיים כי יש הפסד מאוד גדול בשישי ומי שלא יציג אותו מסיבה טכנית באוקטובר יציג אותו בנובמבר
: קרנות השתלמות באוקטובר: הכללי ירד ב-0.4%, ואיזה מסלול הרוויח 2.6%
החישוב נשען על שתי הנחות. במסלול המנייתי כמעט כל הכסף מושקע במניות, וכ-60%-65% מרכיב המניות מופנה לארה"ב, בעיקר דרך מוצרים על ה-S&P 500 ובמידה פחותה על הנאסד"ק. היתר מושקע ברובו בבורסה המקומית. במסלול הכללי שיעור המניות נע בדרך כלל סביב 40%-50%, ואת שאר התיק ממלאות אג"ח, הלוואות ונכסים לא סחירים. הירידות בוול סטריט ובתל אביב היו קרובות בשיעורן, ולכן יום שישי גרע כאחוז מהמסלול הכללי וכ-2% מהמנייתי. השקל נחלש קלות מול הדולר, והשער היציג עלה ל-3.118 שקלים, כך שהפגיעה בהשקעות בחו"ל התמתנה מעט.
תשואות המסלולים: אוקטובר ומתחילת השנה, כולל יום שישי (הערכה)
| מסלול | אוקטובר עד חמישי | אוקטובר כולל שישי | ינואר-אוקטובר כולל שישי |
|---|---|---|---|
| גמל והשתלמות - כללי | -0.4% | -1.4% | +5.3% |
| גמל והשתלמות - מנייתי | -1.1% | -3.1% | +8.4% |
| מסלולי S&P 500 (בשקלים) | +2.6% | +0.9% | +8.5% |
תשואה נומינלית לפני דמי ניהול. העמודה הראשונה לפי הערכות בענף עד נעילת יום חמישי. העמודות האחרות הן הערכת ביזפורטל, בהנחה של כ-40%-50% מניות במסלול הכללי, כמעט 100% במנייתי, וכ-60%-65% מרכיב המניות בארה"ב.
הידעת?מתי נקבעת התשואה החודשית של קרן ההשתלמות?
הבעיה התחילה בענקיות הטכנולוגיה. בסוף השבוע החמירה המכירה במניות שנהנו מהתלהבות הבינה המלאכותית, ובמגזר השבבים נרשמה הירידה הבולטת. להרחבה: ענקיות הטק הפילו את השווקים עם תחזיות מאכזבות וזינוק ההוצאות על בינה מלאכותית
מסלולי ה-S&P 500 נשארים המסלול היחיד בטבלה שמסיים את אוקטובר ברווח, אם כי צנוע בהרבה. המדד עצמו עבר לירידה חודשית של כ-0.9%, אבל היחלשות השקל באוקטובר, כ-1.8% מול הדולר, הוסיפה למחזיקים בשקלים ושמרה על תשואה חיובית של כמעט אחוז. מתחילת השנה המסלול הכללי צפוי לעמוד על כ-5.3%, המנייתי על כ-8.4% ומסלולי ה-S&P 500 על כ-8.5%. החודש מחק לחוסכים כרבע מהרווח השנתי במסלול המנייתי וכחמישית בכללי.
אפיקי ההשקעה המרכזיים: אוקטובר ומתחילת השנה, כולל יום שישי
| אפיק | יום שישי | אוקטובר | ינואר-אוקטובר |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | -1.8% | -0.9% | +10.7% |
| נאסד"ק | -2.9% | -5.3% | +9.5% |
| דאו ג'ונס | -1.1% | +1.7% | +7.7% |
| ת"א 35 | -2.1% | -3.4% | +11.7% |
| ת"א 125 | -1.9% | -3.4% | +7.5% |
| ת"א 90 | -1.2% | -3.1% | -6.1% |
| שער הדולר מול השקל (יציג) | +0.1% | +1.8% | -2.3% |
מדדי חו"ל במטבע המקומי. נתוני החודש ומתחילת השנה מחושבים מצירוף תנועת יום שישי לנתונים עד יום חמישי. עלייה בשער הדולר פירושה היחלשות של השקל.
- שתי קרנות השתלמות וסל פטור של כמעט מיליון שקל: מי יכול להכפיל את הטבות המס
- קרנות השתלמות באוקטובר: הכללי ירד ב-0.4%, ואיזה מסלול הרוויח 2.6%
בטבלה של אפיקי ההשקעה נכללו המדדים שתנועתם ביום שישי ידועה. התשואות של האג"ח, של המניות הקטנות ושל שווקים כמו יפן וגרמניה ייקבעו סופית בנתונים הרשמיים של הגופים, ובכל מקרה ההשפעה שלהן על המסלולים קטנה יותר. בתל אביב בלטו לרעה במהלך השבוע מדדי הביטוח, הנדל"ן והבנייה, ומניות השבבים הדואליות היו אחראיות לחלק גדול מהירידה של יום שישי.
הידעת?למה מסלול S&P 500 בשקלים מניב תשואה שונה מהמדד עצמו?
הפגיעה במסלולים המנייתיים לא תהיה אחידה. גופים עם משקל גבוה למניות טכנולוגיה אמריקאיות או לשבבים הדואליים בתל אביב ירדו כנראה יותר מהממוצע, ואילו מי שהחזיק יותר מניות ערך, בנקים או מזומן ספג פגיעה קלה יותר. בספטמבר, החודש השקט שקדם לטלטלה, התשואות של הגופים היו צמודות זו לזו. להרחבה: קרנות ההשתלמות בספטמבר - הראל מובילה במניות, כלל ומגדל בכללי
בחשבון בשקלים, חוסך עם 200 אלף שקל במסלול מנייתי איבד ביום שישי לבדו כ-4,000 שקל, ובמסלול הכללי כ-2,000 שקל. עם זאת, גם אחרי הירידות היתרה של אותו חוסך גבוהה בכ-10 אלף שקל עד 17 אלף שקל מזו שבתחילת ינואר, תלוי במסלול. השבוע הבא צפוי להיות תנודתי, עם בחירות האמצע בארה"ב, וייתכן שהתשואות ישתנו שוב לפני פרסום הנתונים הרשמיים.
