רובלוקס צונחת בכ-17% במסחר המאוחר: המשתמשים נוטשים והתחזית לחגים מאכזבת

מניית רובלוקס צונחת בכ-17% במסחר המאוחר בוול סטריט, אחרי שפלטפורמת המשחקים דיווחה על ירידה חדה במספר המשתמשים היומיים ברבעון השלישי ופרסמה תחזית חלשה מהצפוי לרבעון החגים. הירידה מוחקת את רוב העלייה של כ-21% שרשמה המניה במהלך אוקטובר, ומגיעה יומיים בלבד אחרי שקרן השורט בליקר סטריט פרסמה דוח נגד החברה.

ההכנסות ברבעון עלו ב-16%, ל-1.572 מיליארד דולר. ההזמנות (Bookings), המדד שמשקיפי השוק עוקבים אחריו מקרוב, ירדו ב-12%, ל-1.697 מיליארד דולר, אך עדיין עקפו את הקצה העליון של תחזית ההנהלה. בחישוב דו-שנתי מדובר בעלייה של כ-50%, שכן הרבעון המקביל אשתקד נהנה מגל של משחקים ויראליים.

הנתון שהכביד על המניה הוא מספר המשתמשים היומיים הפעילים, שירד ב-9%, ל-138 מיליון, לעומת כ-145.8 מיליון בתחזיות האנליסטים. מספר שעות השימוש ירד ב-15%, לכ-34 מיליארד שעות, ומספר המשלמים החודשיים הייחודיים ירד ב-16%, ל-30 מיליון. הנתון רחוק מ-144 מיליון המשתמשים היומיים שעליהם דיווחה החברה ברבעון שבו מנייתה פרצה לשיאים, והוא מעורר שאלות לגבי היכולת לשמר את הקהל. הירידה במשתמשים מגיעה על רקע מנגנוני אימות הגיל שהחברה הטמיעה במסגרת המאמצים להגן על ילדים בפלטפורמה. להרחבה: רובלוקס צונחת 24% - איך הבטיחות לילדים פוגעת בצמיחה

ההפסד הנקי הסתכם ב-230 מיליון דולר, או 0.32 דולר למניה, נמוך מההפסד של 0.43 דולר למניה שצפו האנליסטים. ה-EBITDA המתואם הגיע ל-138 מיליון דולר, לעומת 46 מיליון דולר בתחזיות. ברבעון רשמה החברה הוצאות של 49 מיליון דולר בגין הסדרים משפטיים בתביעות שעוסקות בבטיחות ילדים. במקביל רכשה מניות בהיקף של 200 מיליון דולר, ויתרת המזומנים שלה עומדת על 6.2 מיליארד דולר. סיכום המסחר האחרון: נעילה אדומה בוול-סטריט: נאסד״ק ירד 1.4%, אלפאבית צנחה 12.6%, מרוול 13%

התחזית לרבעון הרביעי היא שהפילה את המניה. רובלוקס צופה הזמנות של 1.89 עד 2 מיליארד דולר, ירידה של 10% עד 15%, בעוד שהקונצנזוס עמד על כ-2 עד 2.02 מיליארד דולר. ההכנסות צפויות להגיע ל-1.47 עד 1.58 מיליארד דולר, עלייה של 4% עד 12%. החברה צופה EBITDA מתואם שלילי של 10 עד 70 מיליון דולר ותזרים מזומנים חופשי שלילי של 105 עד 190 מיליון דולר, כך שברבעון החגים, שבדרך כלל הוא החזק בשנה, היא צפויה לשרוף מזומנים.

ההנהלה מציגה נתונים שמצביעים על שינוי בהרכב קהל המשתמשים. משתמשים בני 18 ומעלה מהווים 29% מהמשתמשים היומיים שעברו אימות גיל בעולם, ו-37% בארה"ב. כלי הפיתוח החדש של החברה, שמאפשר ליצור משחקים בקלות, משמש כבר 500 אלף משתמשים, ובעזרתו נבנו כ-70 אלף משחקים.

בשוק ההון היו מי שהזהירו מראש. ב-BTIG מחזיקים בהמלצת מכירה על המניה, ומעריכים את שוויה ב-42 דולר בלבד. דוח השורט של בליקר סטריט, שפורסם יומיים לפני הדוחות, הוסיף לחששות סביב קצב הצמיחה של הפלטפורמה. להרחבה: רובלוקס פורצת שיאים: 144 מיליון משתמשים יומיים דוחפים את המניה לזינוק של 22%