הצעת הרכש התקבלה: אקירוב משלים את המהלך למחיקת אלרוב מהבורסה

אלפרד אקירוב בדרך להשלים את מחיקת אלרוב נדל"ן ומלונאות מהמסחר בבורסה בתל אביב. החברה דיווחה הבוקר כי הצעת הרכש המלאה שהגישו אקירוב אחזקות ואקירוב השקעות ופיתוח התקבלה, לאחר שהושג שיעור ההיענות הנדרש להפעלת מנגנון המכירה הכפויה. עם השלמת ההליך ירוכזו מלוא מניות החברה וזכויות ההצבעה בידי החברות המציעות ואלפרד אקירוב, למעט המניות הרדומות שמחזיקה החברה.

הצעת הרכש בוצעה במחיר של 322.41 שקל למניה, המשקף לאלרוב שווי של כ-6.64 מיליארד שקל. במסגרת ההצעה ביקשו החברות שבשליטת משפחת אקירוב לרכוש כ-2.45 מיליון מניות, המהוות כ-11.87% מהון המניות של אלרוב, בתמורה כוללת מרבית של כ-788 מיליון שקל. המחיר שהוצע לבעלי המניות שיקף פרמיה של כ-22% ביחס לשער המניה ערב ההודעה על הכוונה לפרסם את ההצעה בסוף ספטמבר.

המהלך יצא לדרך לפני כחודש, כאשר אקירוב הודיע על כוונתו לרכוש את יתרת מניות הציבור ולמחוק את אלרוב מהבורסה. בעקבות ההודעה זינקה המניה ביותר מ-20% והתקרבה למחיר הצעת הרכש. ב-13 באוקטובר פורסם המפרט המלא, ובעלי המניות קיבלו אפשרות להיענות להצעה עד אתמול, 28 באוקטובר, בשעה 14:00.

אחד הגורמים המרכזיים בהצעה היה בית ההשקעות מור, שהחזיק בכ-1.23 מיליון מניות אלרוב, המהוות כ-6% מהחברה וכמחצית מהמניות שנכללו בהצעת הרכש. עוד לפני פרסום המפרט הודיעה מור על כוונתה להיענות להצעה ביחס למלוא החזקותיה. כעת, לאחר שהתקיים התנאי למכירה כפויה, גם יתרת המניות שבידי בעלי מניות שלא נענו להצעה תירכש במחיר שנקבע, כך שלא ייוותרו מניות סחירות של אלרוב בידי הציבור.

עם השלמת הרכישה תהפוך אלרוב לחברה פרטית ומניותיה יימחקו מהמסחר, אך החברה לא תיעלם מהבורסה לחלוטין. איגרות החוב שהנפיקה ימשיכו להיות מוחזקות בידי הציבור, ולכן אלרוב תיוותר חברת איגרות חוב ותאגיד מדווח, הכפוף לחובות הדיווח והגילוי החלות עליו לפי חוק ניירות ערך.

ברקע למהלך נמצאת גם ההחזקה של אלרוב בכלל ביטוח, שבה מחזיקה החברה בנתח מניות משמעותי, והניסיונות של אקירוב בשנים האחרונות לקבל היתר שליטה בחברת הביטוח. לצד פעילות המלונאות והנדל"ן המניב, ההשקעות בכלל ביטוח ובבנק לאומי הפכו למרכיב משמעותי בתוצאות הכספיות של אלרוב.

הפיכת אלרוב לחברה פרטית במניותיה עשויה לאפשר לאקירוב לבחון שינויים במבנה ההחזקות בקבוצה, אולם היא אינה מעניקה לו כשלעצמה היתר שליטה בכלל ביטוח ואינה מבטלת את המגבלות הרגולטוריות הנוגעות לחברות איגרות חוב. בשלב זה מדובר בהשלמת התנאי להצעת הרכש ולמחיקת מניות אלרוב מהמסחר, ולא בשינוי ישיר בהחזקה של אלרוב בכלל ביטוח.