סופי מעלה את תחזית 2026 אחרי הכנסות שיא של 1.4 מיליארד דולר ברבעון

סופי מדווחת על הכנסות נטו מתואמות של כ-1.37 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2026, עלייה של 44% מול הרבעון המקביל, ומעלה את תחזית השנה המלאה. לפי החברה, ההכנסות המתואמות ל-2026 צפויות להגיע לכ-5.04 מיליארד דולר, עלייה של כ-40%, עם EBITDA מתואם של כ-1.66 מיליארד דולר ורווח למניה מתואם של כ-0.61 דולר. במקביל היא מציגה תחזית ראשונה ל-2027: הכנסות מתואמות של כ-6.4 מיליארד דולר ורווח למניה מתואם של כ-0.90 דולר.

הרווח הנקי לפי GAAP הגיע לכ-241 מיליון דולר, עלייה של 73%, והרווח למניה המדולל ל-0.18 דולר. ה-EBITDA המתואם עלה ב-70% לכ-470 מיליון דולר, עם שוליים של כ-34%. מספר החברים עלה ב-35% ל-17.1 מיליון, ומספר המוצרים עלה ב-44% ל-26.7 מיליון. הכנסות מבוססות עמלות הגיעו לכ-571 מיליון דולר, כ-42% מסך ההכנסות.

מגזר האשראי המשיך להוביל: הכנסות מתואמות של כ-807 מיליון דולר, עלייה של 68%, והיקף מקורות הלוואות של כ-16.9 מיליארד דולר ברבעון. מגזר השירותים הפיננסיים הגיע להכנסות של כ-525 מיליון דולר, עלייה של 25%, והפיקדונות עלו לכ-51.3 מיליארד דולר. מגזר פלטפורמת הטכנולוגיה ירד ב-24% בהכנסות מול השנה הקודמת בגלל לקוח גדול שעזב, אבל בניכוי ההשפעה הזו עלה בכ-18%.

צמיחה מהירה מול סיכון אשראי

שתי הקריאות לדוח מתחרות זו בזו. מצד אחד, שילוב של צמיחה של יותר מ-40% בהכנסות, רווחיות מתמשכת ותחזית 2027 מחזק את הסיפור של אפליקציית פיננסים שמעמיקה את הקשר עם הלקוח. מצד שני, היקף האשראי עלה במהירות, והמניה רגישה לכל סימן להרעה באיכות האשראי או לעלייה בעלות המימון. לפי החברה, שיעור המחיקות בהלוואות אישיות נשאר בהתאם לציפיות, סביב 2.26% שנתי כולל השפעת מכירות נכסים.

המניה נסחרת סביב 14.5 דולר, ירידה קלה מול הנעילה הקודמת, בזמן שהשוק מעכל גם את התחזית וגם את התלות באשראי צרכני. להרחבה: סופי פותחת את השוק הפרטי לציבור: גישה להשקעות ב-OpenAI ו-SpaceX החל מ-10 דולר. המשקיעים יבחנו ברבעונים הבאים אם קצב גיוס החברים ממשיך לתרגם להכנסה למוצר, ואם שולי ה-EBITDA נשארים מעל 30% גם כשהצמיחה מואטת מעט.