פייפאל מעלה את תחזית הרווח המתואם למרות צמיחה איטית בהכנסות
פייפאל מדווחת על הכנסות של 8.58 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2026, עלייה של 2% מול הרבעון המקביל ושל 1% במטבע קבוע, ומעלה את תחזית הרווח המתואם לשנה המלאה לכ-5.60 דולר למניה, לעומת כ-5.38 דולר קודם. הרווח המתואם למניה ברבעון עלה ב-8% ל-1.45 דולר, בעוד שהרווח הנקי לפי GAAP ירד ב-14% ל-1.07 מיליארד דולר והרווח למניה המדווח ירד ב-4% ל-1.25 דולר.
נפח התשלומים (TPV) עלה ב-6% ל-487 מיליארד דולר, ומספר העסקאות עלה ב-7% ל-6.8 מיליארד. מספר החשבונות הפעילים עלה ב-0.6% ל-440 מיליון. דולרי מרווח העסקאות (TM$) עלו ב-2% לכ-4.0 מיליארד דולר. החברה החזירה לבעלי המניות כ-1.5 מיליארד דולר ברכישה עצמית של כ-28 מיליון מניות, והכריזה על דיבידנד של 0.14 דולר למניה.
הידעת?מהו TPV אצל פייפאל?
תחזית הרבעון הרביעי לרווח מתואם עומדת על כ-1.43 דולר למניה, ותחזית ה-GAAP לשנה נותרת על כ-5.07 דולר למניה. המניה נסחרת סביב 55 דולר, ירידה של כ-3.6% מול הנעילה הקודמת, סימן שהשוק מתמקד בקצב הצמיחה האיטי יותר מאשר בשדרוג התחזית המתואמת.
שיפור בשוליים מול שחיקה בנתח
שתי הפרשנויות לדוח מתחלקות בין איכות הרווח לבין בריאות הצמיחה. מצד אחד, עלייה ברווח המתואם, הרחבה קלה בשולי התפעול המתואמים ל-18.8%, והמשך החזרת הון מחזקים את המסר שהאסטרטגיה מתחילה להיתרגם למספרים. מצד שני, צמיחה של 2% בהכנסות, ירידה ברווח המדווח, וחשש מתחרות במסכי התשלום מעלים שאלה אם פייפאל מצליחה להגן על נתח השוק במחיר סביר. להרחבה: עוד הורדת המלצה לפייפאל - בוול סטריט עדיין לא רואים התאוששות.
הידעת?כמה החזירה פייפאל לבעלי המניות?
תזרים המזומנים מפעילות הסתכם ב-1.6 מיליארד דולר, ותזרים חופשי ב-1.4 מיליארד דולר. המזומן וההשקעות הסחירות עמדו על 15.1 מיליארד דולר מול חוב של 13.5 מיליארד דולר. המשקיעים ימתינו לסימנים ברורים יותר לצמיחה בחשבונות פעילים ובנתח הצ'ק-אאוט הממותג, מעבר לשיפור בשורה המתואמת.
