הניקיי ננעל בעלייה של 1.7% ל-63,268 נקודות על רקע זינוק במניות השבבים
מדד הניקיי 225 ננעל בעלייה של 1.73% לרמה של 63,268.37 נקודות, אחרי תוספת של 1,078.72 נקודות במסחר בטוקיו. העלייה נשענה בעיקר על יצרניות ציוד השבבים ועל חברות הקשורות לבינה המלאכותית: אדוונטסט זינקה בכ-9%, סופטבנק עלתה בכ-4.95%, וטוקיו אלקטרון בכ-3.07%. מדד הטופיקס עלה במתינות יותר, בכ-0.6%, סימן לכך שהמהלך התרכז במניות הטכנולוגיה הכבדות יותר במדד.
הגל היפני משתלב במהלך גלובלי במניות השבבים. אנבידיה נסחרת בעלייה של כ-2.4%, טייוואן סמיקונדקטור בכ-1.4%, ו-ASML בכ-1.2%. הביקוש לציוד בדיקה, ליתוגרפיה ולזיכרון נתפס כנגזרת ישירה מהשקעות הענק במרכזי נתונים לאימון מודלים.
הידעת?כמה מניות מרכיבות את הניקיי 225?
סופטבנק בולטת בזכות החשיפה לוויז'ן פאנד ולהשקעות בטכנולוגיה, בעוד שאדוונטסט וטוקיו אלקטרון נהנות ישירות ממחזור ההשקעות בציוד לייצור ולבדיקת שבבים. כשהשוק מצפה להמשך הרחבה של קיבולת הייצור לבינה מלאכותית, המניות האלה נוטות להגיב חזק יותר מהמדד הכללי.
מה מחבר בין טוקיו לוול סטריט
הקשר בין הבורסה היפנית לשוק האמריקאי עובר דרך שרשרת האספקה: ציוד יפני, יציקה בטייוואן, ותכנון שבבים בארה"ב. לכן עלייה באנבידיה או ב-TSMC בערב הקודם מתורגמת לעיתים קרובות לפתיחה חזקה בטוקיו במניות הציוד. במקביל, סבבי גיוס והשקעות בתשתיות AI, כמו אלה שסביב אנתרופיק, מחזקים את התחושה שהביקוש לחישוב נשאר גבוה.
הידעת?מה עושה אדוונטסט?
בטווח הבינוני, יפן נהנית גם משיפור ברווחיות היצואנים כשהין נחלש, ומהמשך רפורמות ממשל תאגידי שדוחפות חברות להחזיר הון לבעלי מניות. השילוב בין מניות שבבים חזקות לבין רקע מאקרו תומך מסביר למה זרים ממשיכים להזרים הון לטוקיו גם אחרי עליות מצטברות. עם זאת, ריכוז גבוה במניות ציוד השבבים הופך את המדד לרגיש לכל אכזבה בדוחות של אנבידיה, TSMC או לקוחות מרכזי הנתונים.
סוחרים עוקבים אחרי פער המחירים בין הניקיי לחוזים על המדד בשיקגו, וכן אחרי מחזורי המסחר באדוונטסט ובטוקיו אלקטרון כאינדיקציה מוקדמת לתיאבון הסיכון. כשמחזורי המסחר עולים יחד עם המחיר, המהלך נתפס כחזרה של קונים מוסדיים, מעבר לכיסוי שורטים. להרחבה על גיוסי הבינה המלאכותית בארה"ב: עסקאות המחשוב של אנתרופיק.
מניות הזיכרון והציוד נהנות גם מצפי להמשך גידול בהשקעות הוניות של יצרניות השבבים הגדולות. כשטייוואן סמיקונדקטור ואנבידיה שומרות על תחזיות ביקוש גבוהות, שרשרת האספקה ביפן מקבלת רוח גבית. זו הסיבה שאדוונטסט מסוגלת לזנק בכ-9% ביום מסחר אחד, גם כשהמדד הרחב עולה בפחות מ-2%.
ברמת המחירים, נעילה מעל 63,000 נקודות מחזקת את התחושה שהקונים מוכנים לשלם פרמיה על חברות ציוד הבדיקה והייצור, כל עוד תחזיות הביקוש למרכזי נתונים נשארות יציבות. ירידה חדה במניות הטכנולוגיה בארה"ב עשויה לשנות את הכיוון במהירות, אבל בסשן הנוכחי הזרם היה ברור: כסף זרם למניות השבבים היפניות.
נעילה מעל 63,000 נקודות מחזירה את הניקיי לאזור שיאים יחסיים וממחישה עד כמה משקל הטכנולוגיה במדד גבוה. אומנם מדד הטופיקס הרחב יותר עלה פחות, אבל עבור משקיעים שעוקבים אחרי מחזור השבבים, הסשן בטוקיו משמש מדד מוקדם לתיאבון לסיכון במניות החומרה. המשך המהלך תלוי ביציבות מניות השבבים בארה"ב ובהמשך הזרימה להשקעות במרכזי הנתונים.
