שבבים הם רכיבי הליבה של כלל המכשירים האלקטרוניים בעולם, ממחשבים וטלפונים ניידים ועד רכבים, מרכזי נתונים ומערכות בינה מלאכותית. תעשיית השבבים הפכה לאחד הענפים המשפיעים ביותר על הכלכלה הגלובלית, והתגית מרכזת סיקור שוטף של יצרניות השבבים המובילות, שרשראות
האספקה, ההתפתחויות הטכנולוגיות והמתיחות הגאופוליטית סביב הייצור. הביקוש הגובר לרכיבים מתקדמים הפך את הענף למנוע צמיחה מרכזי בשוקי ההון העולמיים.
הביקוש הגובר לשבבים מתקדמים, בין היתר בשל התרחבות תחום הבינה
המלאכותית, הפך את הענף למוקד עניין מרכזי בשוקי ההון. מניות של יצרניות שבבים וספקיות ציוד ייצור נעות בתנודתיות גבוהה בהתאם לביקוש, למגמות טכנולוגיות ולמדיניות הסחר בין מדינות. התגית עוקבת אחר שחקניות מובילות בענף, ובהן אנבידיה ומתחרותיה, לצד יצרניות זיכרון וספקיות תשתית שהפכו קריטיות לפיתוח מערכות מחשוב מתקדמות.
מעבר להיבט העסקי, תעשיית השבבים נמצאת במוקד מתחים גאופוליטיים סביב ריכוז הייצור ושליטה בטכנולוגיות קריטיות. מדינות שונות משקיעות משאבים בבניית יכולת ייצור
מקומית ובהבטחת שרשראות אספקה יציבות, וחברות ותיקות כמו אינטל מרחיבות את פעילות הייצור שלהן עבור לקוחות חיצוניים. מגבלות סחר, מכסים ותקנות ייצוא של טכנולוגיות מתקדמות הפכו לגורם משפיע על שוקי
ההון ועל תוכניות ההשקעה של החברות בענף. השפעת מחזור הביקוש נותנת אותותיה גם במחירי המוצרים לצרכן, שכן מחסור או עודף בשבבים מקרינים על עלויות מכשירים אלקטרוניים רבים. הסיקור בתגית מספק תמונה עדכנית ומעמיקה של אחד הענפים המרכזיים בכלכלה המודרנית ושל השפעתו
הרחבה על שווקים, על חברות טכנולוגיה ועל צרכנים בכל העולם.
מניית AMD קופצת בכ-9% לשיא כל הזמנים וחצתה לזמן קצר שווי של טריליון דולר. החברה מצטרפת לאנבידיה, ברודקום ומיקרון במועדון המצומצם של יצרניות השבבים האמריקאיות שהגיעו לרף הזה, כשהמשקיעים ממשיכים להמר על התרחבותה בשוק מחשוב ה-AI
ביום מסחר אחד קפצה קרן הסל של מניות התוכנה ב-5.04% בזמן שקרן השבבים ירדה ב-4.75%, והיחס ביניהן זינק ב-10.29% - הפער היומי הגדול ביותר לטובת התוכנה מזה רבע מאה. מתחילת השנה השבבים עדיין מובילים בפער עצום, אבל השוק התחיל לשאול שאלה אחרת: מי מרוויח בסוף
מהבינה המלאכותית, מי שמייצר את המעבד או מי שמוכר את היישום.
על הפרק: שימוש במפעל של אינטל באוהיו או הקמת מיזם משותף עם חברות ענן • המהלך עשוי לסייע לאינטל למלא את קיבולת הייצור בארה"ב, בזמן ש-SK Hynix נהנית מזינוק בביקוש לזיכרונות עבור תשתיות AI
החברה מציגה פתרונות חדשים שמאפשרים להרחיב ולשתף זיכרון בנפרד ממשאבי המחשוב; מערכת הזיכרון האופטית שלה יכולה לשתף עד 32 טרה-בייט של מטמון בין כמה ארונות שרתים, ולפי מארוול להגדיל פי שניים עד שלושה את קצב הפקת הטוקנים באותו שטח מרכז נתונים ובאותה צריכת
חשמל
באמצע הופעה בכנס All-In בלוס אנג'לס צלצל הטלפון של ג'נסן הואנג. הוא ענה, ואז הצמיד את המכשיר למיקרופון. מה שנשמע באולם בדקות הבאות היה נשיא ארצות הברית פוסל את חששות הבטיחות מבינה מלאכותית, ומנכ''ל אנבידיה עונה לו "אתה צודק, אדוני"
הסבב הראשון של יוקליד ההולנדית סוגר 200 מיליון אירו בהובלת ענקית הזיכרון הקוריאנית, והוא מסמן עד כמה השוק רוצה חלופה למעבדים של אנבידיה. מנגד, החומרה עצמה אמורה להגיע ללקוחות הראשונים ב-2028
בתוך הקריאה להאט את פיתוח הבינה המלאכותית, מנכ"ל אנתרופיק אישר שמודלים שמשפרים את עצמם כבר פרוסים ברחבי התעשייה. באנליזה של מליוס ריסרץ' קראו את זה כזרז לביקוש לכוח מחשוב, מסיבה אחת פשוטה: התהליך הזה רץ על הרצה ולא על אימון
החוזים על נאסד"ק 100 יורדים בכ-1.6%, החוזים על S&P 500 נחלשים בכ-0.7% והחוזים על הדאו יורדים בכ-0.2%. השבבים סופגים את עיקר הירידות אחרי קריאה
בענף ה-AI להאט את קצב שיפור המודלים, ובמקביל הנפט נסחר סביב 108 דולר והפד מתקרב להחלטת ריבית ביום רביעי
החל ממחר אפשר יהיה לסחור כמעט בכל מניות הקוספי והקוסדאק עד 8 בערב, ארבע שעות אחרי סיום המסחר הרגיל; זה נשמע כמו שינוי תפעולי, אבל בסיאול רואים בו חלק ממהלך גדול בהרבה: לפתוח את שוק ההון לעולם, להקל על משקיעים זרים ולנסות סוף סוף להיפטר מהדיסקאונט שמלווה
את המניות הקוריאניות כבר שני עשורים
משלוחי הסמארטפונים שמתחת ל-100 דולר צנחו בכמעט 60% ברבעון השני, אחרי ש-173 מיליון מכשירים כאלה נמכרו בשנה שעברה; הסיבה היא שיצרניות הזיכרון מפנות קיבולת לתשתיות בינה מלאכותית, והזיכרון כבר מהווה כ-60% מעלות הרכיבים בטלפון זול. שיאומי העלתה את המחיר הממוצע
ב-30% לכ-197 דולר, ובשבוע שעבר השיקה מכשיר מתקפל ב-1,640 דולר
הסטארט אפ Kepler Computing יוצא מחשאיות עם טכנולוגיית זיכרון חדשה שמבטיחה מהירות גבוהה יותר וצריכת חשמל נמוכה יותר; מאחורי החברה עומדות אינטל, AMD ו-GlobalFoundries, והיא כבר גייסה 468 מיליון דולר; הייצור המסחרי
עוד רחוק, אבל התזמון מבחינת מיקרון פחות נוח - מחירי הזיכרונות גבוהים והרווחיות בענף זינקה
התוכנה עקפה את השבבים בפער הגדול ביותר ב-25 שנה - מי באמת גובה את הכסף על ה-AI?
מארוול מנסה לפתור את צוואר הבקבוק הבא של הבינה המלאכותית: הזיכרון
"הרובוטים לא ישתלטו, כל העניין הזה תרמית": השיחה בין טראמפ למנכ''ל אנבידיה, על רמקול מול אלפי אנשיםבאמצע הופעה בכנס All-In בלוס אנג'לס צלצל הטלפון של ג'נסן הואנג. הוא ענה, ואז הצמיד את המכשיר למיקרופון. מה שנשמע באולם בדקות הבאות היה נשיא ארצות הברית פוסל את חששות הבטיחות מבינה מלאכותית, ומנכ''ל אנבידיה עונה לו "אתה צודק, אדוני"
סמסונג מהמרת על מתחרה לאנבידיה
האזהרה של אמודעי שהשוק קרא הפוך: למה היא מגדילה את הביקוש לשבביםבתוך הקריאה להאט את פיתוח הבינה המלאכותית, מנכ"ל אנתרופיק אישר שמודלים שמשפרים את עצמם כבר פרוסים ברחבי התעשייה. באנליזה של מליוס ריסרץ' קראו את זה כזרז לביקוש לכוח מחשוב, מסיבה אחת פשוטה: התהליך הזה רץ על הרצה ולא על אימון
אנבידיה והשבבים נחלשים במסחר המוקדם; החוזים על הנאסד"ק יורדים ב-1.6%
הבורסה בסיאול נפתחת עד 8 בערב, והמבחן הוא הזריםהחל ממחר אפשר יהיה לסחור כמעט בכל מניות הקוספי והקוסדאק עד 8 בערב, ארבע שעות אחרי סיום המסחר הרגיל; זה נשמע כמו שינוי תפעולי, אבל בסיאול רואים בו חלק ממהלך גדול בהרבה: לפתוח את שוק ההון לעולם, להקל על משקיעים זרים ולנסות סוף סוף להיפטר מהדיסקאונט שמלווה את המניות הקוריאניות כבר שני עשורים
הטלפון של 100 דולר נעלם מהשוקמשלוחי הסמארטפונים שמתחת ל-100 דולר צנחו בכמעט 60% ברבעון השני, אחרי ש-173 מיליון מכשירים כאלה נמכרו בשנה שעברה; הסיבה היא שיצרניות הזיכרון מפנות קיבולת לתשתיות בינה מלאכותית, והזיכרון כבר מהווה כ-60% מעלות הרכיבים בטלפון זול. שיאומי העלתה את המחיר הממוצע ב-30% לכ-197 דולר, ובשבוע שעבר השיקה מכשיר מתקפל ב-1,640 דולר
מיקרון מאבדת 5%: הסטארט-אפ שנתמך בידי אינטל ו-AMD רוצה לשנות את שוק הזיכרונות