לאטיס מזנקת בכ-12%: צופה צמיחה של לפחות 60% בהכנסות ב-2027

מניית לאטיס סמיקונדקטור Lattice Semiconductor  מזנקת בכ-12% לאחר שהחברה הציגה תוצאות גבוהות מהצפוי ותחזית לצמיחה מואצת בהמשך. יצרנית השבבים המתוכנתים בעלי צריכת החשמל הנמוכה צופה שהכנסותיה יגדלו בלפחות 60% ב-2027, כשהביקוש לציוד למרכזי נתונים של בינה מלאכותית תומך בהתרחבות.

המניה נסחרת סביב 107.87 דולר, ובדרכה לעלייה היומית החדה ביותר מאז 11 בפברואר. מתחילת השנה היא עלתה בכמעט 47%, כולל הזינוק ביום שלישי. התגובה החיובית מגיעה לאחר שבוע קשה לענף השבבים, שבמהלכו רשמה אינטל את הנפילה היומית החדה בתולדותיה.

ההכנסות ברבעון השלישי הסתכמו ב-291 מיליון דולר, לעומת תחזית אנליסטים ל-255.9 מיליון דולר. מדובר בפער חיובי של 35.1 מיליון דולר, כ-13.7% מעל הצפי. הרווח המתואם הגיע ל-72 סנט למניה, לעומת תחזית של 55 סנט, עקיפה של כ-31%.

התחזית לרבעון הבא גבוהה משמעותית מהצפי

לאטיס צופה הכנסות של 325-345 מיליון דולר ברבעון הרביעי, לעומת ציפיות השוק ל-293.2 מיליון דולר. אפילו הרף התחתון גבוה בכ-11% מהתחזית, ואמצע הטווח, 335 מיליון דולר, משקף פער של כ-14.3%.

גם תחזית הרווח מצביעה על ביצועים חזקים יותר מאלה שהאנליסטים צפו. החברה מעריכה שהרווח המתואם יהיה 82-86 סנט למניה, לעומת קונצנזוס של 65 סנט. אמצע הטווח גבוה בכ-29% מההערכות שקדמו לפרסום. בשיחת הדוחות הציגה ההנהלה גם יעד ארוך טווח: לצד צמיחה של לפחות 60% בשנה הבאה, היא צופה קצב צמיחה שנתי ממוצע של יותר מ-30% בחמש השנים הקרובות. זו תחזית רב-שנתית, ולא התחייבות לצמיחה זהה בכל אחת מהשנים.

לאטיס מתמקדת בשבבי FPGA, שניתן לתכנת ולהתאים למשימות שונות. ההכנסות מהשבבים האלה זינקו ברבעון השלישי ב-90%, שיעור שהחברה הגדירה כשיא, וההנהלה ייחסה את ההאצה לביקוש ממרכזי נתונים של בינה מלאכותית.

הביקוש אינו מוגבל למרכזי הנתונים. החברה ציינה גם הזמנות חזקות מיצרנים בתחומי התעשייה, הרכב והציוד הייעודי. שילוב הלקוחות מספק הקשר רחב יותר לצמיחה, אף שההשקעות בשרתי AI עומדות במרכז התחזית החזקה.

גארי מובלי מסטונאקס הצביע על האצה בהזמנות, צבר משמעותי שנמשך לתוך 2028 והתקדמות בזכיות בתוכניות פיתוח של לקוחות. הוא הותיר המלצת קנייה ומחיר יעד של 160 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של כ-48% ממחיר של 107.87 דולר.

האנליסטים מעלים את ההערכות

כריסטופר רולנד מסוסקהאנה מעריך שיעד הצמיחה של 60% ל-2027 עשוי להיות שמרני. לדבריו, התחזית הזאת מגלמת האטה במחצית השנייה של השנה. הוא מחזיק בהמלצה חיובית ובמחיר יעד של 160 דולר, אך האפשרות לצמיחה גבוהה יותר נותרת הערכה שלו. גם קווין בולטון מנידהאם עדכן את התחזיות בעקבות היעדים החדשים. הוא צופה כעת הכנסות של 1.6 מיליארד דולר ורווח מתואם של 4.15 דולר למניה ב-2027, לעומת תחזיות קודמות ל-1.36 מיליארד דולר ו-3.15 דולר למניה.

• מניות השבבים במוקד: החוזים על הנאסד"ק עולים בכ-1%, הקוספי מזנק 2.9%
• וול סטריט מתחילה לבטח את ה-AI - מהאופציות ועד מחיר השכרת השבבים

העדכון של נידהאם משקף העלאה של כ-18% בתחזית ההכנסות וכ-32% בתחזית הרווח למניה. בית ההשקעות הותיר המלצת קנייה ומחיר יעד של 160 דולר, כך ששלושת האנליסטים מציגים יעד דומה, לצד דגשים שונים בניתוח הביקוש וההזמנות.

העלייה בלאטיס בולטת גם ביום חיובי למניות שבבים אחרות. אינטל עולה בכ-1.5%, און סמיקונדקטור מוסיפה כ-4.5% ו-AMD מטפסת בכ-5.4%. אצל לאטיס, המשקיעים מגיבים לשילוב של עקיפת התחזיות ברבעון שהסתיים והעלאת הציפיות להמשך, לאחר שהחששות סביב השקעות ה-AI הכבידו על הענף.

לצד פעילות מרכזי הנתונים, לאטיס מרחיבה את מוצריה לאבטחה שנועדה להתמודד עם איומים עתידיים ממחשבים קוונטיים. ברבעון השלישי השיקה החברה דור חדש של שבבים מאובטחים והגנה על קושחה למערכות AI, המוסיפים שימושים בתחום האבטחה לסל המוצרים שלה.