דויטשה בנק משדרג את קראודסטרייק לקנייה: השוק מעריך בחסר את ההשפעה של AI על הסייבר
אחרי ימי מסחר של ירידות במניות הטכנולוגיה, אנליסט בדויטשה בנק מצא סיבה להיות אופטימי יותר לגבי קראודסטרייק. בסקירה ששלח ללקוחות ביום שני, בראד זלניק העלה את ההמלצה על מניית ענקית הסייבר מהחזק לקנייה, וקבע מחיר יעד של 300 דולר, לעומת 240 דולר קודם לכן. מחיר היעד הקודם היה נמוך ממחיר המניה, והיעד החדש גבוה בכ-20% מנעילת יום שישי, שעמדה על כ-250 דולר.
לפי הערכת זלניק, המשקיעים לא מבינים עד כמה הבינה המלאכותית צפויה להגדיל את שוק אבטחת הסייבר. בכך הוא מתכתב עם שורה מוכרת משיר רוק משנות ה-70, שלפיה מה שראינו עד עכשיו הוא עוד כלום. מחיר היעד נגזר ממודל של היוון תזרימי מזומנים.
המניה הגיבה בעליות במסחר המוקדם בניו יורק וטיפסה לכ-260 דולר, אבל במסחר הרגיל היא מחקה את העליות ונסחרת סביב 248 דולר, מעט מתחת לנעילה של שישי. מה שקורה בשאר השוק מופיע בסקירת וול סטריט האחרונה.
שוק של מאות מיליארדים
בכנס Fal.Con שקיימה, העריכה קראודסטרייק שהשוק שהיא יכולה לפנות אליו יגיע ל-565 מיליארד דולר עד 2034. זלניק רואה בהערכה הזו נקודת מוצא שמרנית. לדבריו, נתח השוק של קראודסטרייק עומד כעת על ספרה בודדת באמצע הטווח, כך שיש לה מקום רב לצמוח.
הידעת?מה היא אבטחת קצה?
היתרון המרכזי של קראודסטרייק, לפי האנליסט, הוא החוזק שלה באבטחת קצה, לצד שיתופי פעולה עם אנבידיה בפיתוח סוכני AI לאבטחה ועם CoreWeave. השילוב הזה עשוי לאפשר לה להגיע מוקדם מהמתוכנן ליעד של 10 מיליארד דולר בהכנסות חוזרות שנתיות, שהציבה לשנת הכספים 2030, ובהמשך לצמוח בקצב של יותר מ-20% בשנה.
הכנסות חוזרות שנתיות הן מדד מרכזי בחברות תוכנה שפועלות במודל של מנויים. המדד משקף את ההכנסה שהחברה צפויה לקבל במהלך שנה מהחוזים הקיימים שלה, ולכן משקיעים רואים בו אינדיקציה ליציבות העסק ולקצב ההתרחבות שלו. עמידה ביעד לפני המועד תחזק את הטענה של זלניק על התרחבות השוק.
לא כל חברות הסייבר ירוויחו
זלניק מדגיש שהגל של הבינה המלאכותית לא ירים את כל חברות הסייבר באותה מידה. הוא מזכיר את פלנטיר ואת סנופלייק כדוגמאות לחברות שמצדיקות תמחור בפרמיה, וקראודסטרייק נמנית לדעתו עם אותה קבוצה.
המניה כבר יותר מהכפילה את ערכה מתחילת השנה, עם עלייה של כ-114%. למרות זאת, זלניק סבור שהמחיר עדיין לא משקף את הפוטנציאל.
הידעת?מה חושבים שאר האנליסטים?
הירידות בענף
השדרוג מגיע בתקופה תנודתית למניות הסייבר והטכנולוגיה. בסוף אוקטובר צללה מניית פאלו אלטו ב-6.5% בתל אביב, ובשבוע שעבר ירד מדד הנאסד"ק ב-2.9% ביום מסחר אחד. גם מניית קראודסטרייק נסחרה בימים האחרונים במגמה שלילית, וזלניק סבור שהמחיר שלה משאיר מקום לעלייה.
- דן אייבס: מהפכת ה-AI עדיין בשליש הדרך - אלה 5 המניות שלו ל-2027
- חברות המדד מחלקות 1.7 מיליארד דולר במענקים מיוחדים
להרחבה: נעילה אדומה בוול-סטריט: נאסד"ק ירד 1.4%, אלפאבית צנחה 12.6%, מרוול 13%
להרחבה: נעילה אדומה בוול-סטריט: הנאסד"ק ירד 2.9%, אינטל צנחה 28.6% ורדיט 29.3%
