איידקס מזנקת 19% אחרי הדוחות - ומעלה את התחזיות לשנה כולה
בעלי חיים מניית איידקס לבורטוריס IDEXX Laboratories מזנקת בכ-19% לאחר שהחברה פרסמה תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי והעלתה את תחזיותיה לשנה כולה. החברה, המספקת מכשירים ובדיקות לאבחון מחלות בבעלי חיים, מצליחה להגדיל את פעילותה גם כשהצרכנים מצמצמים ביקורים במרפאות וטרינריות.
הרווח המתואם ברבעון השלישי הסתכם ב-4.01 דולר למניה, לעומת ציפיות לכ-3.72 דולר. ההכנסות עלו ב-10% לעומת הרבעון המקביל והגיעו ל-1.21 מיליארד דולר, מעל תחזית של 1.19 מיליארד דולר. הפער מול הצפי היה בולט יותר ברווח, שעלה על התחזיות בכ-8%. בעקבות התוצאות העלתה איידקס את תחזית הרווח השנתי למניה לטווח של 14.96-15.16 דולר, לעומת 14.69-14.96 דולר קודם לכן. הרף התחתון החדש שווה כעת לרף העליון של התחזית הקודמת.
גם תחזית ההכנסות השתפרה: החברה צופה כעת הכנסות שנתיות של 4.74-4.77 מיליארד דולר, לעומת 4.70-4.74 מיליארד דולר בתחזית הקודמת. העלאת שני הטווחים מצטרפת לצמיחה הרבעונית ומספקת למשקיעים תמונה חיובית יותר להמשך השנה.
פחות ביקורים, יותר שימוש באבחון
התוצאות מגיעות כשהענף הווטרינרי עדיין מתמודד עם ביקוש חלש. מספר הביקורים במרפאות בארה"ב ירד ברבעון השלישי ב-1.6%, לפי אנליסטים במורגן סטנלי. זו התמתנות בירידה לעומת הרבעון הקודם, אך עדיין אין חזרה לצמיחה במספר הביקורים.
איידקס נהנית מכך שהיקף הבדיקות אינו תלוי רק במספר בעלי החיים המגיעים למרפאה. דניאל קלארק, אנליסט בלירינק פרטנרס, ציין כי הרחבת השימוש באבחון ועלייה בתדירות הבדיקות תמכו בתוצאות החברה, גם כשהביקורים שאינם לצורכי רפואה מונעת ירדו מעט והיו נמוכים מהתחזיות.
בפעילות הליבה של האבחון הווטרינרי נרשמה צמיחה אורגנית של 10%. ההכנסות החוזרות מבדיקות ומוצרים נלווים עלו ב-11%, והיו גורם מרכזי בהתרחבות הפעילות למרות תנאי השוק.
מחוץ לארה"ב נרשם קצב צמיחה מהיר יותר. ההכנסות החוזרות מאבחון עלו בשווקים הבינלאומיים ב-14% במונחים אורגניים, לעומת עלייה של 10% בארה"ב. ההכנסות החוזרות בחטיבת חיות המחמד הסתכמו ב-967.4 מיליון דולר ועקפו את התחזיות.
המכשירים החדשים מרחיבים את הפעילות
מכירות החומרים המתכלים המשמשים לבדיקות וטרינריות עלו ב-15%, בעוד ההכנסות משירותי בדיקות מעבדה גדלו ב-10%. שני התחומים עקפו את הציפיות, וממחישים כיצד השימוש השוטף בציוד ובשירותים תומך בהכנסות החברה. במהלך הרבעון הציבה איידקס יותר מ-1,900 מכשירי אבחון מהדור החדש שלה, והגדילה את בסיס המכשירים המותקנים בעולם לכמעט 11 אלף. בסיס זה משרת את פעילות הבדיקות במרפאות ומלווה את עסקי המוצרים המתכלים של החברה.
איידקס מוסיפה גם יכולות למערכות Cancer Dx ו-InVue Dx. הראשונה מחפשת סימנים לסרטן בבדיקות דם של כלבים, והשנייה מנתחת תאי דם אדומים ולבנים בדגימות דם ורקמה מסוימות. ריאן דניאלס, אנליסט בוויליאם בלייר, רואה בהרחבת היכולות מקורות אפשריים לצמיחה ב-2026 וב-2027.
לא כל המוצרים הציגו ביצועים טובים מהצפוי. מוצרי הבדיקות המהירות היו מתחת לתחזיות, וגם סעיף מכירות ציוד האבחון והאביזרים, שהסתכם ב-35.9 מיליון דולר, החמיץ מעט את הצפי. החוזקה במוצרים המתכלים ובשירותי המעבדה תמכה בתוצאה הכוללת.
האנליסטים חיוביים, אך הביקוש בענף עדיין חלש
קלארק הותיר למניה המלצת תשואת יתר, ותיאר את הרבעון כהוכחה נוספת ליכולת החברה לצמוח בתנאים הנוכחיים. דניאלס העריך כי יעד הצמיחה האורגנית ארוך הטווח נותר בר השגה, אף שלדבריו אין עדיין סימנים מיידיים להתאוששות במספר הביקורים והלחץ על סנטימנט הצרכנים נמשך.
העלייה במניה מגיעה לאחר ירידה של כ-6% מתחילת השנה ועד למסחר ביום שני. העלאת התחזיות נשענת בינתיים על הרחבת השימוש בבדיקות ועל פעילות החברה עצמה, בשעה שמספר הביקורים בענף עדיין מתכווץ.
