אחרי הבחירות: הזרים מוכרים, הבנקים נחלשים - ועל מה מהמר אמיר בן יהודה בשבוע של אפל, טאואר וקמטק
אז בשלישי האחרון העם אמר את דברו. 67 מנדטים מול 53 מנדטים לקואליציה הנוכחית שולחים את גדי אייזנקוט די בבירור לנסות להרכיב את הממשלה הבאה.
אז איך השוק רואה את התוצאות?
השבוע האחרון התאפיין במכירות חזקות לאורך כל הסקטורים. הבנקים והביטוחים המשיכו להשיל מערכם (להרחבה: מדד הביטוח איבד כ-10% מאז הבחירות, ת"א 35 ירד 3.5%; מה צפוי במסחר השבוע?).
בצד המוכרים הופיעו השבוע לא מעט זרים, ומדיבורים בחדרי העסקאות אני מבין שהם מעדיפים לראות ודאות ולנווט כרגע את הכספים שלהם למקומות עם ודאות גבוהה יותר.
לדעתי האישית, ויכול מאוד להיות שאני טועה, השוק מחכה להכרעה חד משמעית של מי ירכיב את הממשלה וכמובן את הרכבה. ככל הנראה, ממשלת אחדות לאומית, ליברלית וציונית תזניק פה את המדדים בצורה חזקה מאוד, תוך חזרה של המשקיעים הזרים וודאות גדולה שהממשלה הזו תמלא את ימיה, תוך שילוב של רפורמות הכרחיות למדינה כמעט בכל סקטור.
מצד שני, ממשלה בהשתתפות המפלגות הערביות לדעתי תעלה חשש מבחינת המשקיעים, שיחששו שהממשלה לא תצליח לקדם רפורמות הכרחיות, וכמובן תקשה על הממשלה בצד הביטחוני בכל הגזרות.
לדעתי האישית, ממשלה שכזו אולי תעלה את השוק בטווח הקצר, אך בטווח הארוך יבינו שהממשלה איננה מסוגלת לבצע דברים הכרחיים עבור המדינה.
ימים יגידו.
בשוק שלנו נקסט ויז'ן ממשיכה להתאושש ומסיימת מעל 200 שקלים למניה. בשבוע שעבר הערכתי שהיא מתחילה להגיע למחירים מעניינים, תוך הבנה שהמכפיל ל-2027 הגיוני יותר ממה שהיה בחציון הראשון של השנה, והבנה שהביקושים למוצרי החברה ימשיכו להיות חזקים.
עוד מניה על הרדאר מבחינתי היא או פי סי אנרגיה. בעיניים שלי כסוחר אני מזהה לא מעט קונים ברמות של 93-94 שקל, ומאמין שהנייר הולך לרמות של מעל 100 שקלים למניה. החברה חברה מדהימה שמפעילה תחנות כוח בארץ ובעולם.
בדוח הקודם החברה הציגה צמיחה מרשימה עם התקדמות בכל הפרמטרים של הכנסות ורווח נקי.
ביום של הדוח הקודם הנייר שעט קדימה, אבל חזר הכל אחורה, גם בגלל מצב השוק הנוכחי.
ככל הנראה המניה מעניינת ברמות האלו, ואני צופה לה המשך התקדמות בכל הפרמטרים העסקיים.
בגזרת השורט, בטורים הקודמים כתבתי על אלקטרה נדל"ן, חברת נדל"ן שסובלת מסביבה עסקית רעועה, מפסידה כל רבעון 10 מיליון דולר, והעתיד הנראה לעין לא מבשר טובות עבורה.
גם אחרי שהזכויות נסחרו ביום ד' האחרון, המוכרים שם עם ידם על העליונה ומבינים שגם בשווי הנוכחי אין מה לחפש בנייר. לכן, ממשיך בשורט שם.
נכנסים לשבוע של הכרעות גם באמריקה, עם בחירות האמצע. לדעתי הן עלולות להשפיע על השוק האמריקאי, ועל הישראלי בפרט, אם יהיו שינויים וזכייה של הדמוקרטים.
בנוסף, אפל תדווח ותיתן את הטון כבר ביום שני אחרי המסחר.
בגזרת הישראליות, טאואר תדווח בשני בצהריים על תוצאותיה. יהיה מעניין מאוד לראות מה צופים שם קדימה בגזרת השבבים (להרחבה: טאואר איבדה כ-47% מהשיא: מה עומד מול החשש מהתחרות בסיליקון פוטוניקס). הדוח עתיד להשפיע גם על קמטק, שתדווח בהמשך השבוע.
שבוע מוצלח
