נסדק בעליות קלות לפני המסחר והנפט נופל, פלנטיר יורדת 6% אחרי דוח, אפל יורדת 4%

החוזים על נאסד"ק 100 מתחזקים כ-1% לקראת הפתיחה, למרות הירידות של פלנטיר Palantir -3.13% ואפל Apple -1.83% במסחר המוקדם. החוזים על S&P 500 כמעט ללא שינוי, עם ירידה של 0.1%, והחוזים על דאו ג'ונס נחלשים 0.6%. האמריקאים מצביעים בבחירות האמצע, והמשקיעים מתמקדים בעונת הדוחות ובנתוני שוק העבודה שיתפרסמו בהמשך. לפי בארונס, מניות הטכנולוגיה מנסות להתאושש שוב, אחרי שבמסחר הקודם נכנס הנאסד"ק 100 לתיקון בפעם השלישית השנה.

פלנטיר יורדת כ-6% במסחר המוקדם, לכ-167.5 דולר, אף שהרבעון השלישי עקף את התחזיות בכל השורות. ההכנסות כמעט הוכפלו לעומת השנה שעברה, עלו ב-96% והגיעו ל-2.31 מיליארד דולר, מול צפי ל-2.18 מיליארד, והרווח המתואם הגיע ל-44 סנט למניה, מול 41 סנט בצפי. לראשונה ההכנסות מלקוחות מסחריים בארה"ב, 984 מיליון דולר, עקפו את ההכנסות מהממשל האמריקאי, 953 מיליון דולר. החברה מעלה את תחזית ההכנסות ל-2026 לכ-8.53 מיליארד דולר וצופה ברבעון הרביעי כ-2.65 מיליארד. את הירידה מסבירה דווקא שורת ההזמנות: היקף החוזים החדשים מלקוחות מסחריים בארה"ב צמח ב-11% בלבד, אחרי זינוק של 153% ברבעון השני, וזה מעורר שאלות לגבי קצב הצמיחה ב-2027. המניה ירדה כבר אתמול ב-3.1%. להרחבה: פלנטיר שוב עקפה את הציפיות: ההכנסות כמעט הוכפלו

אפל: דוח שיא, תחזית שלא הספיקה

אפל Apple -1.83% מאבדת כ-3.8% במסחר המוקדם, לכ-325 דולר, אחרי הדוח הראשון של ג'ון טרנוס כמנכ"ל. ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת הכספים, שהסתיים ב-26 בספטמבר, עלו ב-12% והגיעו ל-114.5 מיליארד דולר, שיא לרבעון ספטמבר. הרווח למניה עלה ב-14% ל-2.10 דולר, מעל הצפי, וכלל השפעה חיובית של 5 סנט מהחזרי מכסים. הרווח הנקי הגיע ל-30.7 מיליארד דולר. טרנוס הגדיר את השנה כ"שנת הכספים הטובה ביותר אי פעם".

האייפון הכניס 57.6 מיליארד דולר, צמיחה של 17%, מול צפי ל-56.5 מיליארד. המק בלט עם זינוק של 24% ל-10.8 מיליארד דולר, מול 9.6 מיליארד בצפי, בזכות ה-MacBook Neo וה-MacBook Pro. השירותים הגיעו לשיא של 31.6 מיליארד דולר, צמיחה של 10%. מנגד, האייפד ירד ב-10% ל-6.2 מיליארד דולר, מתחת לצפי של 6.7 מיליארד, ותחום הלבישים, הבית והאביזרים ירד ב-8% ל-8.3 מיליארד דולר, מול 9.06 מיליארד בצפי. בסין רשמה אפל צמיחה של 21%.

שיעור הרווח הגולמי ברבעון עמד על 47.9%, כולל תרומה של כנקודת אחוז מהחזרי המכסים. ההוצאות התפעוליות עלו ב-21% ל-19.2 מיליארד דולר, בעיקר בגלל השקעות במחקר ופיתוח בתחום הבינה המלאכותית. אפל החזירה לבעלי המניות 28 מיליארד דולר ברבעון, מהם 24 מיליארד ברכישות חוזרות, והיא מחזיקה מזומנים וניירות ערך בהיקף של 137 מיליארד דולר.

הבעיה היא ההמשך. אפל צופה ברבעון דצמבר צמיחה של 7%-10% בהכנסות, מעל הצפי הממוצע של 6.1%, ולפי סמנכ"ל הכספים קוואן פארק זה יהיה הרבעון החזק בתולדות החברה. אבל תחזית הרווח הגולמי, 45%-46%, נמוכה מ-46.3% בצפי, בגלל התייקרות הזיכרון ועלויות ההשקה של Siri AI. צמיחת השירותים צפויה להאט ל-8%-9%, והחברה מציינת שהיצע מוגבל של רכיבים יגביל את מכירות המק והאייפד. מחויבויות הרכש של אפל עלו ב-33 מיליארד דולר ברבעון, כחלק מהמאמץ להבטיח אספקה.

לפי בארונס, התחזית לא עמדה ברף הגבוה שהציבו המשקיעים. המניה עלתה בכ-25% מתחילת השנה, יותר משאר ענקיות הטכנולוגיה, ולכן כל סימן להאטה ברווחיות נענה במימושים. להרחבה: אפל עקפה את הציפיות בדוח הראשון של המנכ"ל החדש, מנכ"ל אפל: מחירי הזיכרון חסרי תקדים

• פלנטיר עקפה את התחזיות, אבל המניה יורדת: מה עצר את המשקיעים ומה אמר קארפ לאנליסטים
• פלנטיר שוב עקפה את הציפיות: ההכנסות כמעט הוכפלו

זברה בזרקור: הדוח עקף, המניה קורסת

זברה טכנולוג'יז Zebra Technologies צוללת כ-16% במסחר המוקדם, לכ-302 דולר, אף שהדוח לרבעון השלישי עקף את התחזיות. יצרנית סורקי הברקוד, המדפסות והמחשבים הניידים לקמעונאות ולמחסנים הרוויחה 4.95 דולר למניה בנטרול פריטים חד-פעמיים, מול צפי ל-4.89 דולר ו-3.88 דולר ברבעון המקביל. לפי בארונס, המניה עלתה ב-49% מתחילת השנה עד הדוח.

ההכנסות עלו ב-22.3% ל-1.614 מיליארד דולר, מ-1.32 מיליארד דולר, מול צפי ל-1.57 מיליארד. הצמיחה האורגנית הגיעה ל-11.3%: מגזר Connected Frontline הכניס 949 מיליון דולר, עם צמיחה אורגנית של 15%, ומגזר Asset Visibility & Automation הכניס 665 מיליון דולר, צמיחה של 7%. הרווח הנקי עלה ל-164 מיליון דולר, 3.43 דולר למניה, מ-101 מיליון דולר. ה-EBITDA המתואם הגיע ל-349 מיליון דולר, 21.6% מההכנסות.

הנקודה החלשה היא הרווחיות. שיעור הרווח הגולמי ירד ל-45.7%, מ-48% ברבעון המקביל, בגלל התייקרות רכיבי הזיכרון ותמהיל המכירות. זו אותה בעיה שהעיבה גם על אפל, ומשקיעים חוששים שעלויות הזיכרון ימשיכו לשחוק את המרווחים של יצרניות החומרה.

התחזית לרבעון הרביעי לא סיפקה את השוק. זברה צופה צמיחה של 10%-14% בהכנסות, כולל כ-1.5 נקודות אחוז מהשפעת שערי החליפין, ורווח מתואם של 5.00-5.40 דולר למניה. אמצע הטווח, 5.20 דולר, זהה כמעט לצפי של 5.21 דולר. תחזית תזרים המזומנים החופשי לשנה, מיליארד דולר לפחות, נמוכה מעט מההערכות של 1.02 מיליארד דולר.

• המתווכת המפתיעה בין רוסיה לאוקראינה
• פרארי עקפה את התחזיות והעלתה שוב את התחזית השנתית, אבל המניה נבלמת

בתשעת החודשים הראשונים של השנה ייצרה החברה תזרים חופשי של 661 מיליון דולר ורכשה מניות ב-643 מיליון דולר, מהם 75 מיליון ברבעון השלישי. החוב עומד על 2.58 מיליארד דולר, מול מזומנים של 182 מיליון. המנכ"ל ביל ברנס מצביע על רכישת Elo Touch ועל תחום ה-Physical AI כמנועי הצמיחה הבאים.

מניות ה-AI מתאוששות

לפי בארונס, AMD, סנדיסק ומניות AI נוספות מתאוששות במסחר המוקדם אחרי הירידות של אתמול. בשוק התחזקו החששות מהיקף החוב שמגייסות חברות התשתית לבינה מלאכותית, אחרי שאורקל פרסמה פרטים על גיוס של 20 מיליארד דולר וצנחה ביותר מ-8%.

AMD Advanced Micro Devices -7.52% עולה כ-3.4%, לכ-482 דולר, אחרי ירידה של 7.5% אתמול. החברה תפרסם את הדוח לרבעון השלישי אחרי הנעילה, ושיחת הוועידה תתקיים בחצות שעון ישראל. האנליסטים צופים הכנסות של 13.09 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.95 דולר למניה. במגזר הגיימינג צפויה ירידה של 49% לכ-655 מיליון דולר, והמשקיעים יחפשו עדכון על פלטפורמת Helios, שנמצאת בבדיקות אצל מטא.

סנדיסק SanDisk מוסיפה כ-4.6%, לכ-1,125 דולר, אחרי ירידה של 6.6%. יצרנית הזיכרון נפגעה אתמול מתחזית רווח חלשה של קיוקסיה היפנית, שותפת הייצור שלה, שצנחה ביותר מ-15% בטוקיו. התחזית עוררה חשש שמחירי זיכרון ה-NAND יתייצבו אחרי כמה רבעונים של עליות. ברבעון האחרון רשמה סנדיסק הכנסות של 11.03 מיליארד דולר, זינוק של 378%, ומכירות למרכזי נתונים של 4.8 מיליארד דולר. גם מיקרון Micron Technology  מתחזקת במסחר המוקדם.

אינטל Intel Corp -8.8% עולה כ-3.6%, לכ-62 דולר, אחרי צניחה של 8.8% במסחר הקודם. אינטל הזהירה שהתייקרות הרכיבים פוגעת בביקוש למחשבים אישיים, ושהחולשה עשויה להימשך עד המחצית הראשונה של 2027.

מארוול Marvell Technology מוסיפה כ-2.9% אחרי ירידה של 12.7%, ולומנטום Lumentum Holdings -8.57% עולה כ-2.3%, אחרי שצנחה ב-18.6% אתמול, הירידה החדה ביותר במדד S&P 500. מארוול הודיעה על רכישת יצרנית רכיבי התקשורת האופטית תמורת כ-115 מיליארד דולר, כולל חוב, בעסקת מניות.

קוהרנט Coherent -11.34% עולה כ-2.3%, לכ-204.5 דולר, יחד עם התאוששות מניות התקשורת האופטית. סופר מיקרו Super Micro Computer -7.62% מוסיפה כ-2.6%, לכ-31.2 דולר, ברוח ההתאוששות במניות התשתית ל-AI.

פברינט Fabrinet -6.13%   קופצת כ-9.6%, לכ-345 דולר, אחרי דוח חזק. ההכנסות ברבעון הראשון של שנת הכספים זינקו ב-51% ל-1.474 מיליארד דולר, מול צפי ל-1.403 מיליארד, והרווח המתואם הגיע ל-4.34 דולר למניה, מול 4.19 דולר. ההכנסות ממרכזי נתונים עלו ב-78% ל-777 מיליון דולר. החברה צופה ברבעון הבא הכנסות של 1.60-1.65 מיליארד דולר, הרבה מעל הצפי של כ-1.48 מיליארד, ורווח של 4.77-4.92 דולר למניה, מול 4.43 דולר. היא גם הגדילה את תוכנית הרכישה החוזרת ב-103 מיליון דולר.

און סמיקונדקטור ON Semiconductor Corp -2.18% עולה כ-1.8%, לכ-71.4 דולר. הרווח המתואם הגיע ל-90 סנט למניה, מול 88 סנט בצפי, וההכנסות ל-1.72 מיליארד דולר, מול 1.70 מיליארד. ההכנסות ממרכזי נתונים ל-AI זינקו ב-175% ל-180 מיליון דולר, והחברה מעלה ב-500 מיליון דולר את יעד ההכנסות מהתחום ל-2030, ליותר מ-3 מיליארד. מגזר הרכב ירד ב-1% ל-777 מיליון דולר, והתעשייה עלתה ב-9%. און הודיעה גם על רכישת Ferric, וצופה ברבעון הרביעי הכנסות של 1.715-1.815 מיליארד דולר.

מאקרו

משרד העבודה האמריקאי יפרסם אחרי הפתיחה את נתוני המשרות הפנויות (JOLTS) לספטמבר. הכלכלנים צופים כ-7.16 מיליון משרות פנויות, מעט מעל 7.08 מיליון באוגוסט. ביום שישי יתפרסם דוח התעסוקה לאוקטובר, שבו צפויה תוספת של כ-65 אלף משרות ושיעור אבטלה של 4.2%.

התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עולה לכ-4.94%. חבית נפט מסוג ברנט נסחרת סביב 105 דולר וחבית WTI עולה 0.9%, לכ-97.3 דולר, אחרי הצניחה של יותר מ-7% במסחר הקודם על רקע סימנים להתקדמות במגעים עם איראן. מדד הפחד VIX עולה לכ-21.5 נקודות. מה קורה בשווקים בעולם: הקוספי יורד 3%, החוזים בוול סטריט מעורבים ואפל נחלשת אחרי הדוח

המניות הבולטות בוול סטריט

רוויטי Revvity -3.44%   קופצת כ-10%, אחרי שחברת מדעי החיים העלתה את תחזית הרווח המתואם למניה לשנה כולה לטווח של 5.40-5.45 דולר, מ-5.30-5.40 דולר. מנגד, גרטנר Gartner יורדת כ-6.5%, אף שהדוח הרבעוני עקף את התחזיות והחברה סיפקה תחזית שנתית טובה מהצפוי.

פייזר Pfizer נסחרת כמעט ללא שינוי אחרי דוח רבעוני שעקף את התחזיות. ענקית התרופות הרוויחה 87 סנט למניה בנטרול פריטים חד-פעמיים, מול צפי ל-73 סנט, וההכנסות הגיעו ל-16.58 מיליארד דולר, מול 15.87 מיליארד בצפי. יאם ברנדס Yum Brands עולה כ-3.5% במסחר המוקדם. החברה האם של טאקו בל הרוויחה ברבעון 1.56 דולר למניה, מעל הצפי ל-1.49 דולר, וההכנסות של 2.05 מיליארד דולר היו בהתאם להערכות. לפי החברה, טאקו בל חזרה להתאושש אחרי התפרצות הציקלוספורה שנקשרה לחסה ברשת.

ישראליות בוול סטריט

טבע Teva עולה כ-3% במסחר המוקדם, אחרי דוח שעקף את הצפי. הרווח המתואם הגיע ל-86 סנט למניה, מול צפי ל-72 סנט, וההכנסות ירדו ב-2% ל-4.4 מיליארד דולר, מעל ההערכות של כ-4.2 מיליארד. התרופות המקוריות אוסטדו, אג'ובי ואוזדי הכניסו יחד כ-1.1 מיליארד דולר, צמיחה של 33%, וטבע העלתה את התחזית לכל השלוש. תחזית ההכנסות ל-2026 עומדת על 16.7-17 מיליארד דולר. להרחבה: טבע עוקפת את צפי האנליסטים ומעלה את תחזית ההכנסות ל-2026

נייס NICE יורדת כ-6% במסחר המוקדם, במחזור דל, אחרי ההודעה על צמצום של כ-5% מכוח האדם העולמי, כ-500 עובדים. החברה תפרסם את הדוח לרבעון השלישי ביום רביעי, ותחזית ההכנסות שלה לרבעון עומדת על 780-790 מיליון דולר. להרחבה: מניית נייס נחלשת: הודיעה על פיטורין של כ-500 עובדים ברחבי העולם - 5% מכוח האדם

מניות השבבים הישראליות מתאוששות במסחר המוקדם אחרי הירידות של אתמול: טאואר Tower Semiconductor -6.7% עולה כ-3.1%, נובה Nova מוסיפה כ-2.2% וקמטק Camtek מתחזקת כ-1.9%. למסחר בתל אביב: סקירת הבורסה בתל אביב