אסיה מתאוששת והחוזים בוול סטריט עולים: הקוספי קופץ 2%, הניקיי מטפס 0.6%
הבורסות באסיה נסחרות הבוקר (רביעי) במגמה מעורבת עם נטייה לעליות, כשההתאוששות בדרום קוריאה בולטת במיוחד. מדד קוספי עולה בכ-2% אחרי הצניחה של כ-5.5% אתמול, שהגיעה בעקבות החששות מהתגברות התחרות הסינית בשוק שבבי הזיכרון. ביפן מדד ניקיי 225 מטפס בכ-0.6% לרמה של כ-68,190 נקודות, האנג סנג בהונג קונג עולה בכ-0.1%, והבורסה בשנחאי נסחרת סביב רמת הפתיחה. באוסטרליה נרשמות ירידות של כ-0.7%. במקביל, החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים על עליות קלות במדדים המובילים, לקראת פרסום מדד המחירים לצרכן בארה"ב בהמשך היום.
המסחר בדרום קוריאה מושך תשומת לב מיוחדת. אתמול ספגו מניות השבבים ירידות חדות בעקבות ההתקדמות של CXMT הסינית בפיתוח זיכרונות מתקדמים. סמסונג איבדה כ-7.4% ו-SK הייניקס צנחה בכ-10%, במהלך שהוביל לירידות חדות במדד קוספי. הבוקר סמסונג מתאוששת, בעוד SK הייניקס ממשיכה להתמודד עם תנודתיות והמסחר בה נוטה לירידות.
החשש המרכזי הוא שהיצרניות הסיניות יצליחו להגדיל את כושר הייצור שלהן ולהציע שבבי זיכרון במחירים נמוכים יותר. בשנים האחרונות נהנו סמסונג, SK הייניקס ומיקרון ממחסור בשבבים ומעלייה חדה במחירי הזיכרונות, בעיקר בזכות הביקוש למרכזי נתונים ולמערכות AI. התקדמות של יצרנית סינית גדולה עשויה לשנות את מאזן ההיצע והביקוש בשנים הקרובות.
הירידות החדות אתמול בבורסות אסיה והחשש מהתחרות הסינית הגיעו על רקע שאלות רחבות יותר לגבי התמחור של חברות השבבים וקצב ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית. ההתאוששות הבוקר מגיעה כשחלק מהמשקיעים חוזרים למניות שירדו בחדות, אבל אי הוודאות לגבי מחירי הזיכרונות בהמשך עדיין מלווה את המסחר.
ביפן העליות מתרכזות בין היתר בחברות אלקטרוניקה וטכנולוגיה. מניית Taiyo Yuden עולה בכ-4.4%, פוג'יקורה מטפסת בכ-3.5% ואיבידן מוסיפה כ-3.4%. מנגד, המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר שער הין, שנסחר סביב 158.3 ין לדולר. המטבע היפני החלש תומך ברווחי חברות יצוא, אבל מייקר את עלויות היבוא, במיוחד אנרגיה וחומרי גלם.
גם בסין נמשכת ההתמקדות בתעשיית השבבים המקומית. מניית CXMT מוסיפה כ-1% במסחר המוקדם, על רקע העניין ביכולות הייצור החדשות שלה. בייג'ינג ממשיכה להשקיע סכומים גדולים בפיתוח תעשיית מוליכים למחצה עצמאית, במטרה לצמצם את התלות בטכנולוגיה אמריקאית.
החוזים עולים קלות, אבל המבחן הגדול מגיע אחר הצהריים
החוזים על S&P 500, על נאסד"ק 100 ועל דאו ג'ונס מצביעים הבוקר על עליות מתונות. המשקיעים ממתינים לנתוני האינפלציה האמריקאיים לספטמבר, שיתפרסמו בשעה 15:30 שעון ישראל ועשויים להשפיע על ציפיות הריבית ועל כיוון המסחר.
התחזיות הן לעלייה של כ-0.6% במדד המחירים החודשי ולאינפלציה שנתית של כ-3.7%. אינפלציית הליבה, שמנטרלת את מחירי המזון והאנרגיה, צפויה לעלות בכ-0.2% בחודש ובכ-2.5% בשנה.
הנתונים חשובים במיוחד משום שהפדרל ריזרב כבר העלה את הריבית בספטמבר, והמשקיעים מנסים להעריך אם תידרש העלאה נוספת עד סוף השנה. אינפלציה גבוהה מהתחזיות עשויה להגדיל את הציפיות להעלאת ריבית ולדחוף את תשואות האג"ח כלפי מעלה. נתון מתון יותר עשוי לתמוך במניות, בעיקר בחברות הטכנולוגיה שרגישות לשינויים בריבית.
- הבורסה שהכפילה את עצמה נסוגה ב־22% - למה רווחי השיא לא מחזירים את הקונים?
- שילשה את עצמה, קרסה 44% וחזרה לזנק: דרום קוריאה היא הדרמה הכלכלית של השנה
במקביל נמשכת עונת הדוחות. היום צפויות לפרסם תוצאות ASML, בנק אוף אמריקה ומורגן סטנלי. הדוח של ASML יקבל תשומת לב מיוחדת משום שהוא עשוי לספק מידע על היקף ההזמנות לציוד לייצור שבבים ועל תוכניות ההשקעה של יצרניות המוליכים למחצה.
גם שוק האנרגיה ממשיך להשפיע על המסחר. הנפט מסוג ברנט נסחר הבוקר באזור 106.5 דולר לחבית והנפט האמריקאי סביב 95 דולר. המתיחות במזרח התיכון והחשש מפגיעה באספקת הנפט והגז ממשיכים להחזיק את המחירים ברמות גבוהות. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לעשר שנים נמצאת סביב 5.21%, לקראת פרסום נתוני האינפלציה.
וול סטריט אמש: ירידות קלות למרות הדוחות החזקים
המסחר בניו יורק הסתיים אתמול בירידות מתונות. מדד S&P 500 ירד ב-0.02% ל-7,805 נקודות, הנאסד"ק איבד 0.15% ל-27,204 נקודות והדאו ג'ונס ירד בכ-0.35% ל-51,670 נקודות. המדדים נותרו קרובים לשיאים, אבל דוחות הבנקים הובילו לתנודות חדות במניות. גולדמן זאקס פתח בעלייה של יותר מ-4% בזכות תוצאות חזקות, ובסיום ירד קלות. גם הבנקים האחרים נסחרו בתנודתיות, כשהמשקיעים התמקדו בתחזיות ובהוצאות האשראי.
במניות הטכנולוגיה נרשמה מגמה מעורבת. מטא עלתה בכ-2.6%, AMD הוסיפה כ-1.9% ואנבידיה עלתה בכ-1%. מנגד, מיקרון איבדה כ-3.6% בעקבות החששות מהתחרות הסינית. המסחר התנהל על רקע ההמתנה למדד המחירים לצרכן, שצפוי להשפיע היום גם על שוק האג"ח ועל ציפיות הריבית.
