אפלייד מטיריאלס צונחת בכ־8% - המשקיעים רצו תחזית ברורה יותר
מניית ספקית ציוד ייצור השבבים נחלשה לאחר יום המשקיעים בכנס SEMICON West, אף שהחברה הציגה יעדי צמיחה עד 2030.; אפלייד צופה שההשקעות בציוד לייצור שבבים יגדלו בקצב מהיר יותר מאשר בעשור הקודם, אך לא סיפקה תחזית מפורטת לטווח הקרוב
מניית אפלייד מטיריאלס Applied Materials Inc -7.14% , אחת הספקיות המרכזיות של ציוד לתעשיית השבבים, יורדת בחדות במהלך המסחר בוול סטריט, לאחר הצגת יעדי הצמיחה של החברה בכנס SEMICON West בסן פרנסיסקו. הירידות הגיעו לאחר שהמשקיעים ציפו לקבל תמונה ברורה יותר לגבי היקף ההשקעות העתידי בציוד לייצור שבבים. החברה הציגה תחזית חיובית לשנים הקרובות, אך לא סיפקה אומדן מפורט להיקף ההוצאות בענף בטווח הקצר. חוסר הוודאות לגבי קצב ההתרחבות של יצרניות השבבים עשוי להקשות על המשקיעים להעריך את קצב צמיחת ההכנסות של ספקיות הציוד.
תחזית חיובית עד 2030 - אבל בלי מספרים לטווח הקרוב
בהודעה הרשמית שפרסמה אפלייד מטיריאלס ב־13 באוקטובר, לאחר מצגת המשקיעים בכנס, הציגה החברה ציפייה לכך שההוצאות העולמיות על ציוד לייצור שבבים יצמחו עד 2030 בקצב מהיר יותר מזה שנרשם בעשור הקודם. החברה גם הציבה לעצמה יעד להגדיל את נתח השוק שלה בענף ביותר משתי נקודות אחוז בין 2025 ל־2030.
לפי החברה, כ־75% מהצמיחה בהשקעות בציוד לייצור שבבים בתקופה שבין 2025 ל־2030 צפויים להגיע משלושה תחומים: ייצור שבבים לוגיים מתקדמים, זיכרונות מסוג DRAM ואריזה מתקדמת של שבבים. שלושת התחומים קשורים להתפתחות תשתיות הבינה המלאכותית, הדורשות שבבים חזקים יותר, יכולות עיבוד משופרות וזיכרון בהיקפים גדולים.
אפלייד ציינה כי היא מחזיקה בעמדות מובילות בציוד התהליך בכל שלושת התחומים. עם זאת, תחזית צמיחה ארוכת טווח אינה בהכרח מספקת תשובה לשאלה כמה ציוד ירכשו יצרניות השבבים ברבעונים הקרובים. הפער בין היעדים שהציגה החברה לבין היעדר תחזית מפורטת לטווח הקצר עשוי להסביר את התגובה השלילית של המשקיעים.
החברה הציבה גם יעדי רווחיות לשנת 2030: שיעור רווח גולמי מתואם של כ־54% ושיעור רווח תפעולי מתואם של כ־40%. בנוסף, היא התחייבה לחלק לבעלי המניות לאורך זמן 80% עד 100% מתזרים המזומנים החופשי שלה. מדובר ביעדים ארוכי טווח, ולא בתחזית לתוצאות ברבעון הקרוב.
מרכז המחקר החדש בהשקעה של 5 מיליארד דולר
יום המשקיעים נערך יום לאחר שאפלייד מטיריאלס חשפה את מרכז המחקר והפיתוח החדש שלה בעמק הסיליקון, המכונה EPIC Center. מדובר בפרויקט בהשקעה מתוכננת של 5 מיליארד דולר, בשטח של כ־600 אלף רגל רבועה, שנועד לקדם פיתוח של תהליכי ייצור שבבים וציוד חדש בשיתוף עם חברות מהתעשייה.
המרכז נועד לקצר את הדרך בין פיתוח טכנולוגיות חדשות לבין שילובן בייצור מסחרי. החברה הודיעה כי כבר הכריזה על 15 שיתופי פעולה הקשורים למרכז, עם יצרניות שבבים, חברות מערכות, ספקיות ציוד ואוניברסיטאות. בין החברות שהוזכרו במסגרת שיתופי הפעולה נמצאות טייוואן סמיקונדקטור, סמסונג, אינטל, מיקרון, SK הייניקס ועוד.
הבינה המלאכותית ממשיכה לתמוך בביקוש - אך מניות השבבים נחלשות
אפלייד מטיריאלס אינה יורדת לבדה. מניות השבבים והציוד לייצורם היו נתונות ללחץ גם על רקע חולשה רחבה יותר בענף. לפי רויטרס, מדד השבבים של פילדלפיה ירד ביום שלישי ב־1.2%, ורשם יום ירידות חמישי ברציפות. מניית מיקרון נחלשה ב־5.4%, בעוד אפלייד מטיריאלס איבדה כ־8% במהלך המסחר.
בין הגורמים שהכבידו על הסקטור נמצאים חששות מהתגברות התחרות מצד יצרניות סיניות, לצד בחינה מחודשת של ההשקעות בתחום הבינה המלאכותית. לאחר תקופה של עליות חדות במניות הקשורות לתחום, המשקיעים בוחנים לא רק את קצב ההשקעות בתשתיות AI, אלא גם את התשואה הצפויה עליהן ואת יכולת החברות להצדיק את הציפיות הגבוהות.
- אפלייד מטיריאלס משקיעה 5 מיליארד דולר במרוץ לשבבי ה-AI
- אפלייד מטיריאלס מתכננת להכפיל את ההכנסות - בלי להכפיל את מצבת העובדים
אפלייד מטיריאלס נהנית מהביקוש לציוד הדרוש לייצור שבבים מתקדמים, אך ביצועיה תלויים גם בעיתוי ההשקעות של לקוחותיה, בזמינות תשתיות הייצור וביכולתה להרחיב את נתח השוק. לכן, גם כאשר התחזית ארוכת הטווח חיובית, חוסר ודאות לגבי הוצאות ההון בטווח הקרוב עלול להכביד על המניה
