אפלייד מטיריאלס מתכננת להכפיל את ההכנסות - בלי להכפיל את מצבת העובדים
גארי דיקרסון, מנכ"ל אפלייד מטיריאלס, מציב לחברה יעד שאפתני: הכנסות כפולות בתוך כמה שנים, עם מצבת עובדים שתגדל לאט בהרבה. בראיון שנתן השבוע הסביר מנכ"ל יצרנית ציוד השבבים הגדולה בארה"ב שהחברה נשענת יותר ויותר על כלי בינה מלאכותית, בעיקר בפיתוח מוצרים חדשים ובבקרת האיכות, ושהיא מתכוונת לגדול בלי לגייס עובדים באותו קצב.
בשנת הכספים 2025, שהסתיימה בסוף אוקטובר אשתקד, הכנסות החברה הסתכמו בכ-28.4 מיליארד דולר. הכפלה פירושה קצב שנתי של יותר מ-55 מיליארד דולר. בסוף אותה שנה הודיעה אפלייד על צמצום של כ-4% מכוח האדם, כ-1,400 משרות, והשאירה בערך 36 אלף עובדים ברחבי העולם. כבר אז הסבירה ההנהלה שהאוטומציה והמעבר לעבודה דיגיטלית משנים את סוג הכישורים שהיא צריכה.
36 אלף עובדים מול הכנסות של 28 מיליארד דולר נותנים הכנסה של כ-790 אלף דולר לעובד בשנה. אם ההכנסות אכן יוכפלו ומספר העובדים יעלה בכ-15% בלבד, ההכנסה לעובד תתקרב ל-1.4 מיליון דולר. בחברה שמוציאה מיליארדים על מחקר ופיתוח, ושבה השכר הוא אחת ההוצאות הכבדות, שיפור כזה בפריון עשוי לזלוג במידה רבה אל שורת הרווח.
ברבעון השלישי של שנת הכספים הנוכחית, שהסתיים ביולי, רשמה החברה הכנסות של 9.12 מיליארד דולר, גידול של 25% לעומת הרבעון המקביל, ורווח מתואם של 3.50 דולר למניה. התחזית לרבעון הרביעי עומדת על כ-10.25 מיליארד דולר, הרבה מעל ההערכות המוקדמות של האנליסטים. החטיבה שמוכרת מערכות לייצור שבבים הכניסה כ-7 מיליארד דולר, והביקוש מגיע בעיקר משבבי לוגיקה מתקדמים ומזיכרונות DRAM שמשמשים את מרכזי הנתונים של עולם ה-AI. אבל הדוח הרבעוני האחרון של אפלייד עקף את התחזיות, ובכל זאת המניה נחלשה, אחרי עליות חדות שכבר גילמו הרבה מהבשורות.
יותר מ-35 אלף מעובדי החברה כבר משתמשים בכלי AI, לפי מה שמסרה ההנהלה למשקיעים. הכלים האלה נכנסו לפיתוח התהליכים, לשרשרת האספקה, לעבודת מהנדסי השירות אצל הלקוחות ולמחלקות המטה. ההנהלה מתארת שתי תועלות: קיצור משך הפיתוח של מוצרים שכל אחד מהם שווה מיליארדי דולרים, ויכולת להגדיל את ההכנסות מהר יותר מכוח האדם. בענף שבו פיתוח של מכונה חדשה נמשך שנים, קיצור של כמה חודשים יכול להכריע מי תיכנס ראשונה לקו הייצור של לקוח כמו TSMC או סמסונג.
עד 2028 מתכננת אפלייד להכפיל את התפוקה הרבעונית של מערכות ייצור השבבים שלה, ובשביל זה היא מרחיבה מפעלים וגם את צוותי התמיכה שעובדים מול הלקוחות. כלומר עובדים חדשים עוד יתווספו, אבל בקצב נמוך מזה של ההכנסות. ההימור הזה נשען על ההערכה של דיקרסון שבום הבינה המלאכותית רחוק מסיומו, ושיצרניות השבבים ימשיכו להוסיף קווי ייצור בשנים הקרובות.
אפלייד מצטרפת לשורה של חברות גדולות שמקשרות בגלוי בין הבינה המלאכותית לבין צמיחה איטית יותר במספר העובדים. בחלק מהמקרים זה מגיע עם פיטורים של ממש, ובאחרים, כמו כאן, מדובר בעיקר בהאטה של הגיוסים העתידיים. בשוק העבודה כבר נשמעת ביקורת על הטענה שה-AI הפך לתירוץ נוח של מנכ"לים לפיטורים, וקשה לדעת מראש כמה מהחיסכון יגיע מהטכנולוגיה עצמה וכמה מהתייעלות רגילה.
מניית אפלייד מטיריאלס נסגרה אתמול ב-497.5 דולר, עלייה של כ-94% מתחילת השנה ויותר מפי שניים בתוך שנה. עם זאת היא נמצאת כשליש מתחת לשיא של יותר מ-720 דולר שנרשם בסוף יוני, אחרי תיקון חד בקיץ וחזרה חלקית מאז אמצע ספטמבר.
הדוח של הרבעון הרביעי צפוי להתפרסם בחודש הבא. מעבר לשורת ההכנסות, האנליסטים יבדקו בו את קצב הגידול בהוצאות התפעוליות לעומת קצב הגידול במכירות, ושם יתברר אם הפער שדיקרסון מדבר עליו מתחיל להופיע במספרים.
