מגמה מעורבת בניו יורק: מיקרון נופלת 5%, אינטל ב-2.2%; מטא מתחזקת ב-2%
כפי שהציגו החוזים העתידיים - וול סטריט נסחרת במגמה מעורבת לקראת דוחות הבנקים ונתוני האינפלציה, כשהנפט עולה והמתיחות במזרח התיכון נמשכת; איירן מזנקת בעקבות דיווח על הסכם עם אנתרופיק, סיילספורס מתחזקת לאחר שדרוג המלצה, מיקרון נחלשת בשל התחרות מסין ואיון
קיו יורדת בעקבות רכישה של עד 1.3 מיליארד דולר.
וול סטריט פותחת את שבוע המסחר סביב שערי הפתיחה, כשהמשקיעים נערכים לאחד המבחנים המרכזיים של הראלי שנמשך כבר ארבע שנים - עונת הדוחות לרבעון השלישי. אחרי שבוע נוסף של עליות במדדים, תשומת הלב עוברת לתוצאות החברות הגדולות ולשאלה אם הצמיחה ברווחים עדיין מצדיקה את רמות התמחור בשוק. במקביל, העלייה המחודשת במחירי הנפט, החשש מהסלמה נוספת במזרח התיכון והמתיחות בין רוסיה לאוקראינה ממשיכים להכביד על הסנטימנט. גם נתוני האינפלציה שיתפרסמו בהמשך השבוע צפויים להשפיע על ציפיות הריבית, כאשר המשקיעים מנסים להבין אם הכלכלה האמריקאית מסוגלת לשמור על קצב הצמיחה למרות עלויות המימון והאנרגיה הגבוהות.
מגמה מעורבת במדדים - הדאו עולה 0.4% וה-S&P 500 נסחר ללא שינוי ניכר הנאסד"ק יורד בכ-0.3%
השוק נכנס לשבוע החדש אחרי רצף ביצועים חיובי, שהמשיך למרות העלייה במחירי הנפט ובתשואות האג"ח. הדאו וה-S&P 500 השלימו ביום שישי שבוע שני של עליות מתוך שלושת השבועות האחרונים, בעוד הנאסד"ק רשם שבוע רביעי ברציפות של עליות, בתמיכת מניות הטכנולוגיה. אבל דווקא אחרי התקופה החיובית, המשקיעים מחפשים כעת אישור לכך שהעליות במניות מגובות גם בשיפור ברווחי החברות, ולא רק בציפיות להמשך ההשקעות בבינה מלאכותית.
עונת הדוחות תיכנס השבוע להילוך גבוה עם פרסום התוצאות של ששת הבנקים הגדולים בארה"ב - ג'יי.פי מורגן, גולדמן זאקס, בנק אוף אמריקה, סיטיגרופ, מורגן סטנלי וולס פארגו. הציפיות הן לתוצאות חזקות, בתמיכת מרווחי ריבית גבוהים ופעילות ערה בבנקאות ההשקעות. מעבר לשורת הרווח, המשקיעים יתמקדו בהיקפי האשראי, במצב הצרכנים והעסקים ובדברי הנהלות הבנקים על מצב הכלכלה. הנתונים האלה עשויים לספק תמונה רחבה יותר של השפעת הריבית הגבוהה על הפעילות הכלכלית, לפני פרסום הדוחות של חברות מסקטורים נוספים.
הרף שהשוק מציב לחברות גבוה במיוחד. רווחי החברות במדד S&P 500 צפויים לצמוח ברבעון השלישי ב-29.6%. אם התחזית תתממש, יהיה זה הרבעון הרביעי ברציפות שבו הרווחים צומחים ביותר מ-25%, בעיקר בזכות ההשקעות הנרחבות בהקמת מרכזי נתונים ותשתיות לבינה מלאכותית. אבל אחרי העליות החדות במניות הטכנולוגיה, תוצאות טובות לבדן עשויות שלא להספיק. המשקיעים ירצו לשמוע גם מהנהלות החברות אם הביקוש נותר חזק, האם ניתן לגלגל את העלייה בעלויות על הלקוחות, והאם שיעורי הרווחיות יכולים להישמר גם בסביבה של ריבית ואנרגיה יקרות.
לצד עונת הדוחות, המשקיעים ממתינים לשני נתוני אינפלציה מרכזיים. ביום רביעי יתפרסם מדד המחירים לצרכן בארה"ב לחודש ספטמבר, וביום חמישי יגיע מדד המחירים ליצרן. הנתונים צפויים לספק אינדיקציה נוספת להתפתחות הלחצים האינפלציוניים ולכיוון האפשרי של מדיניות הפדרל ריזרב. החשש בשוק הוא שהעלייה במחירי האנרגיה ועלויות המימון הגבוהות יקשו על האינפלציה להתמתן, ויחייבו את הפד לשמור על מדיניות מוניטרית מרסנת לאורך זמן. שוק איגרות החוב הממשלתיות בארה"ב סגור היום לרגל יום קולומבוס, אבל המסחר האלקטרוני בחוזים נמשך, והתשואות נותרות בסמוך לרמות שיא של כמה שנים, לאחר שהתמתנו מעט בסוף השבוע שעבר.
מחירי הנפט ממשיכים לעלות גם היום, על רקע ההתפתחויות הגיאופוליטיות. נפט מסוג ברנט מטפס בכ-0.8% ל-105 דולר לחבית, בעוד הנפט האמריקאי מסוג WTI עולה בכ-0.9% ל-92 דולר. בסוף השבוע הודיע טראמפ על הפסקת אש בתחום האנרגיה בין רוסיה לאוקראינה, אבל זלנסקי טען כי מוסקבה כבר הפרה את ההבנות. חוסר הוודאות סביב ההסכם ממשיך ללוות את שוק האנרגיה, שכבר מתמודד עם מחירים גבוהים על רקע המלחמה במזרח התיכון.
במקביל, טראמפ הודיע כי הוא שוקל להצטרף לסעודיה במאבקה נגד החות'ים בתימן, הנתמכים בידי איראן, לאחר מתקפה קטלנית נוספת על נמל התעופה הבינלאומי בריאד. הדברים מעלים את האפשרות להתרחבות נוספת של העימות באזור, בשעה שהשווקים ממשיכים לעקוב אחר השיבושים בנתיבי אספקת האנרגיה. עבור המשקיעים, מדובר בסיכון כפול - גם אפשרות להמשך התייקרות הנפט, שמגבירה את הלחץ האינפלציוני, וגם פגיעה אפשרית בביקוש ובשולי הרווח של חברות שתלויות במחירי הדלק ובעלויות ההובלה.
גם ענף השבבים נמצא במוקד המסחר, לאחר שיצרנית הזיכרונות הסינית CXMT דיווחה על התקדמות בפיתוח מבנה חדש של שבבי DRAM מהדור הבא. ההתפתחות מגבירה את החששות מתחרות סינית מול יצרניות הזיכרון הגדולות בארה"ב ובדרום קוריאה, ומפעילה לחץ על מניות הענף. החששות ניכרים גם בשוקי אסיה, שם מדד קוספי הדרום קוריאני איבד 3.65% ומדד קוסדאק ירד ב-4.83%. בסין מדד CSI 300 נחלש ב-0.68%, בעוד הבורסה ביפן סגורה לרגל חג.
- הנפט מחק את הזינוק שאחרי התקיפה בריאד, והחוזים בוול סטריט עולים
- פתיחת שבוע: וול סטריט בשיא, והבנקים מדווחים - מה חושבים האנליסטים?
באירופה, לעומת זאת, המסחר נחתם בעליות. מדד Stoxx 600 הכלל-אירופי עולה בכ-0.4%, הפוטסי הבריטי מטפס בכ-0.6%, הדאקס הגרמני מתחזק בכ-0.7% והקאק הצרפתי מוסיף 0.2%. באיטליה מדד FTSE MIB עולה בכ-0.7%.
מניות בולטות בנאסד"ק: -0.7%
מניות בולטות ב S&P: -0.09%
מניות בולטות בדאו ג'ונס: 0.47%
מאקרו
הגרפים מאותתים: S&P 500 בדרך ל-8,150 נקודות - ולמה דווקא גוגל ואמזון? סימנים להתרחבות העליות בוול סטריט מחזקים את התרחיש החיובי למדדים; גוגל ואמזון בולטות מבין שבע המופלאות, הזהב ממשיך להפגין עדיפות על האג"ח, וגם לטסלה יש רמת מפתח שכדאי לעקוב אחריה; הטור של זיו סגל
- ממכריית ביטקוין לענן של קלוד: איירן עולה בכ-5% בעקבות עסקה עם אנתרופיק
- המניה נפלה ב-44%, בוול סטריט רואים אפסייד של 52% - מה קורה בפירסט סולאר?
מניות במרכז
מיקרון Micron Technology, Inc -4.62% יורדת, לאחר שיצרנית שבבי הזיכרון הסינית CXMT דיווחה על התקדמות בפיתוח מוצר מתחרה המסוגל לאחסן כמות גדולה יותר של נתונים. ההתפתחות מגבירה את החששות מתחרות סינית בשוק שבבי הזיכרון, שבו פועלת מיקרון. ההתקדמות הטכנולוגית של CXMT עשויה להרחיב את יכולתה להתחרות ביצרניות המבוססות, והמשקיעים מגיבים בחשש מפני השלכות אפשריות על התחרות בענף גם SK הייניקס SK Hynix יורדת בכ-1.5%, גם היא בעקבות הדיווח על ההתקדמות של CXMT הסינית. יצרנית הזיכרונות הדרום קוריאנית פועלת בשוק שבו הביקוש לשבבים מושפע בין היתר מהתרחבות תשתיות הבינה המלאכותית, אבל ההתפתחות בסין מזכירה למשקיעים כי התחרות בענף עשויה להתגבר ככל שיצרניות נוספות מצליחות לפתח מוצרים מתקדמים יותר - הסינים שוב מפחידים את וול סטריט: מיקרון יורדת, סמסונג והייניקס מאבדות כ-4.5%
חברת תשתיות הבינה המלאכותית האוסטרלית איירן Iris Energy 1.09% מזנקת בעקבות דיווח של The Information שלפיו חתמה בחשאי על הסכם רב-שנתי לאספקת שירותי מחשוב ענן לחברת הבינה המלאכותית אנתרופיק (Anthropic). איירן מחזיקה ומפעילה תשתיות מחשוב המתבססות על אנרגיה מתחדשת, וההסכם עשוי להרחיב את פעילותה בתחום שירותי המחשוב ליישומי בינה מלאכותית. הדיווח מתבסס על גורמים המעורים בפרטים, ובשלב זה לא התקבל אישור רשמי לעסקה מצד שתי החברות.
סיילספורס Salesforce.com 2.62% עולה לאחר שבנק אוף אמריקה העלה את המלצתו למניה בשתי דרגות, מ"תשואת חסר" ל"קנייה". בבנק מציגים עמדה שונה מהחששות המלווים את חברות התוכנה לנוכח התפתחות הבינה המלאכותית. להערכת האנליסטים, הטכנולוגיה החדשה אינה צפויה לפגוע במעמדה של סיילספורס, אלא דווקא להעמיק את התלות של הלקוחות במערכות שלה. השדרוג משקף הערכה כי שילוב יכולות AI בפלטפורמה של החברה עשוי לחזק את הקשר שלה עם הלקוחות, במקום לאפשר להם להחליף את מוצריה בפתרונות חדשים.
סנדיסק SanDisk Corp. -7.05% מאבדת, כחלק מהחולשה במניות חברות האחסון והזיכרון. החברה, המתמחה במוצרי אחסון וכרטיסי זיכרון, נסחרת בירידות על רקע ההתפתחויות הטכנולוגיות אצל המתחרה הסינית CXMT. הלחץ אינו מוגבל ליצרניות שבבי הזיכרון עצמן, והוא מורגש גם בחברות נוספות הפועלות בשוק האחסון.
ווסטרן דיגיטל Western Digital Corp. -2.49% יורדת, במקביל לחולשה במניות האחסון. יצרנית הכוננים הקשיחים מצטרפת לירידות שנרשמות בענף בעקבות הדיווח על ההתקדמות הטכנולוגית של CXMT.
סיגייט Seagate Technology -3.01% יורדת. גם מניית יצרנית הכוננים הקשיחים נסחרת תחת לחץ, לצד הירידות בסנדיסק ובווסטרן דיגיטל, כאשר המשקיעים מגיבים להתפתחויות בתחרות בשוק הזיכרון והאחסון.
אמזון Amazon.com Inc. -0.54% עולה, לאחר שהוול סטריט ג'ורנל דיווח כי ענקית המסחר המקוון ושירותי הענן מנהלת מגעים לרכישת סטארט-אפ הבינה המלאכותית Decart תמורת כ-7 מיליארד דולר. הדיווח, המתבסס על גורמים המעורים בשיחות, מצביע על אפשרות לעסקה נוספת שבמסגרתה אמזון תרחיב את פעילותה בתחום הבינה המלאכותית באמצעות רכישה. בשלב זה מדובר במגעים, ולא בהסכם רכישה שהושלם.
איון קיו IONQ יורדת, לאחר שהוול סטריט ג'ורנל דיווח כי חברת המחשוב הקוונטי רוכשת את חברת אבטחת הסייבר Elisity בעסקה שעשויה להגיע להיקף של עד 1.3 מיליארד דולר. מדובר במהלך שמרחיב את פעילות החברה לתחום אבטחת הסייבר, לצד עסקי המחשוב הקוונטי שלה. הירידה במניה מגיעה בעקבות הדיווח על העסקה, כאשר המשקיעים בוחנים את היקפה ואת השלכותיה על פעילות החברה.
פירסט סולאר First Solar Inc. 2.02% עולה, לאחר שבנק ההשקעות Truist העלה את המלצתו למניה מ"החזק" ל"קנייה". האנליסטים מצביעים על תחזית חיובית לשוק האנרגיה הסולארית בשנים הקרובות, הנשענת על צמיחה צפויה בביקוש. בבנק מדגישים גם את כוח התמחור של פירסט סולאר בענף, שלהערכתם עשוי לתמוך בביצועי החברה ככל שהשוק ממשיך להתרחב.
ביוג'ן BIIB עולה בעקבות העלאת המלצה של ג'יי.פי מורגן מ"נייטרלי" ל"תשואת יתר". בבנק מצביעים על שורת תוצאות מניסויים קליניים שהחברה צפויה לפרסם במהלך 2027, ושעשויות לשמש זרזים משמעותיים למניה. האנליסטים מעריכים כי פרסומי הנתונים הצפויים יכולים לשנות את האופן שבו המשקיעים מתמחרים את הפוטנציאל של פעילות הפיתוח בחברת הביוטכנולוגיה.
Sallie Mae 3.24% SLM, הפועלת בתחום ההלוואות לסטודנטים, עולה בכ-2% לאחר שמורגן סטנלי העלה את המלצתו למניה מ"תשואת שוק" ל"תשואת יתר". מניית החברה איבדה כ-15% מתחילת השנה, ובבנק סבורים כי הירידה יצרה הזדמנות השקעה על רקע התמחור הנוכחי. האנליסטים מצביעים על שווי המניה כאחד השיקולים המרכזיים מאחורי העלאת ההמלצה.
מאטל Mattel, Inc 0.84% עולה, לאחר שחברת המחקר Seaport העלתה את המלצתה למניית יצרנית הצעצועים מ"נייטרלי" ל"קנייה". השדרוג מגיע על רקע ספקולציות בשוק בנוגע לאפשרות של עסקת רכישה בענף. באנליזה שפרסמה החברה נכתב כי ההתעניינות המחודשת במניות יצרניות הצעצועים גורמת למשקיעים לבחון מחדש את השווי שלהן, וכי בחלק מהחברות קיים ערך שאינו משתקף במלואו במחירי המניות.
מיקרוסופט מעלה הילוך במירוץ לשבבי ה-AI: Maia 300 תגיע ב-2027 מיקרוסופט חשפה את הדור השלישי של שבבי ה-AI שלה, שלפי החברה יפיק 40% יותר טוקנים לכל מגה-וואט ממערכות GPU מובילות. החל מ-2027 משפחת Maia תהפוך למערכת העיקרית להרצת מודלי AI במוצרי החברה, צעד נוסף של ענקיות הענן בדרך לצמצום התלות באנבידיה.
