איון קיו רוכשת חברת סייבר בעד 1.3 מיליארד דולר - והמניה נופלת 10%
הרכישה של Elisity אמורה להרחיב את הפעילות של איון קיו מעבר למחשוב קוונטי ולחזק את תחום האבטחה הקוונטית; המשקיעים חוששים שהחברה מתרחבת מהר מדי ומפזרת את המשאבים על יותר מדי תחומים
איון קיו IonQ -9.27% מרחיבה שוב את גבולות הפעילות שלה מעבר למחשוב קוונטי טהור. החברה הודיעה כי תרכוש את חברת הסייבר Elisity בעסקת מניות שעשויה להגיע לשווי של עד 1.3 מיליארד דולר, במהלך שנועד לחזק את פעילות האבטחה הקוונטית שלה ולהרחיב את החשיפה ללקוחות ארגוניים. העסקה כוללת רכיב של עד 150 מיליון דולר שתלוי בעמידה ביעדי ביצוע. מבחינת איון קיו, מדובר בעוד נדבך באסטרטגיה שבמסגרתה היא מנסה לבנות פעילות רחבה סביב קוונטום - לא רק מחשוב, אלא גם רשתות, אבטחה וחיישנים.
המשקיעים חוששים שהחברה מתרחבת מהר מדי
המניה נפלה ב-10% לאחר ההודעה, כאשר המשקיעים בחנו מחדש את קצב הרכישות ואת היקף ההתרחבות של החברה. החשש המרכזי הוא שאיון קיו פועלת במקביל ביותר מדי חזיתות בענף שנמצא עדיין בשלב מוקדם יחסית.
העסקה עם Elisity מגיעה אחרי שורה של רכישות משמעותיות יותר מבחינה טכנולוגית. בשנה שעברה רכשה איון קיו את Oxford Ionics, עסקה שהביאה לה טכנולוגיה קניינית וסייעה לה לשפר את ביצועי המערכות הקוונטיות שלה. השנה השלימה החברה גם את רכישת SkyWater Technology, מהלך שאפשר לה להכניס חלק מייצור רכיבי החומרה לתוך החברה ולחזק את השאיפה להפוך לספקית רחבה יותר של תשתיות קוונטיות.
Elisity, שהוקמה על ידי בכירים לשעבר בסיסקו, מספקת פתרונות אבטחת רשת לארגונים ולספקיות תשתית. בין לקוחותיה נמצאות גם חברות מתחומי התרופות והבריאות, ובהן GSK.
עבור איון קיו, הרכישה מספקת דרך מהירה להגיע ללקוחות חדשים ולשלב פתרונות אבטחה מסורתיים יותר עם מוצרים שמבוססים על טכנולוגיות קוונטיות. החברה כבר פועלת בתחום באמצעות משפחת מוצרי Clavis XG, וביוני השיקה את Clavis XG Multiplex, שנועד להגן על מידע שעובר ברשתות סיבים אופטיים באמצעות חלוקת מפתחות קוונטית.
האיום הקוונטי עדיין עתידי - אבל השוק כבר מתכונן
הטיעון שמאחורי ההתרחבות לסייבר נשען על החשש שמחשבים קוונטיים חזקים מספיק יוכלו בעתיד לשבור שיטות הצפנה מקובלות. האפשרות הזו מבוססת בין היתר על אלגוריתם שור, שמסוגל תיאורטית לבצע פירוק לגורמים במהירות גבוהה בהרבה ממחשבים קלאסיים.
האיום המיידי יותר מכונה "harvest now, decrypt later" - מצב שבו גורמים זדוניים אוספים כבר היום מידע מוצפן ושומרים אותו עד שמחשבים קוונטיים יהיו חזקים מספיק כדי לפענח אותו.
איון קיו מנסה למצב את עצמה כאחת החברות שיספקו את שכבת ההגנה לעידן הזה, בין היתר באמצעות QKD - חלוקת מפתחות קוונטית. הטכנולוגיה נחשבת מבטיחה, אך גם סובלת ממגבלות טכניות, וגופים כמו ה-NSA עדיין מזהירים מפני אימוץ מוקדם מדי.
עוד חלק בפאזל הקוונטי של איון קיו
האסטרטגיה של החברה אינה נשענת רק על סייבר. בחודש שעבר זינקה המניה בעקבות הודעה שהמחשב Superion 256 של איון קיו יהיה המערכת הראשונה שתותקן במרכז המחקר הקוונטי של אנבידיה.
- מניות הקוונטים ירדו בשנה האחרונה: IBM איבדה 19% ואיון קיו 31%, ושתיהן עדיין בלב המרוץ
- הקוונטים יוצאים מהמעבדה: הנפקות, תרופות ומענק של 2 מיליארד דולר מוושינגטון
המערכת צפויה לפעול לצד רשת של מעבדי GPU של אנבידיה, ולא כמחשב קוונטי מבודד. מבחינת החברה, זה מחזק את הכיוון של שילוב בין מחשוב קלאסי לקוונטי במקום ניסיון להחליף לחלוטין את התשתיות הקיימות. הרכישה של Elisity משתלבת בדיוק באותה תפיסה רחבה: איון קיו מנסה להפוך מחברת מחשוב קוונטי לחברת תשתיות קוונטיות עם נוכחות בחומרה, רשתות וסייבר.
השאלה היא האם השוק ימשיך לתת לה קרדיט על ההתרחבות הזו. כל עוד ההכנסות מהתחום עדיין קטנות ביחס לשווי ולציפיות, כל רכישה גדולה נוספת מגדילה גם את הסיכון שהחברה תתפזר לפני שהפעילויות החדשות יתחילו לייצר תרומה משמעותית.
