גוגל שילמה 2.7 מיליארד דולר, ועכשיו Character.AI של נועם שזיר בדרך לפירוק - מה השתבש?
לפני שנתיים Character.AI הייתה אחת החברות הבולטות בעמק הסיליקון. משתמשים ניהלו שיחות ארוכות עם דמויות וירטואליות, המשקיעים ראו פוטנציאל לפלטפורמת בידור גדולה, וגוגל שילמה כ-2.7 מיליארד דולר במסגרת עסקה שהחזירה אליה את שזיר ואת חלק מהטכנולוגיה. עכשיו החברה נמצאת בהליך פשיטת רגל. היא עברה מהערכה של מיליארד דולר ומאות מיליוני הודעות ליום, למצב שבו נכסיה והתחייבויותיה מוערכים בטווח של 50 עד 100 מיליון דולר. הסיפור מראה איך מיליוני משתמשים וטכנולוגיה מתקדמת יכולים לייצר עניין רב, אבל הדרך לעסק רווחי נשארת ארוכה ויקרה.
Character Technologies, החברה האם, הגישה אתמול (שני) בקשה לצ'פטר 11 בבית המשפט לפשיטות רגל בדלאוור. ההליך מאפשר לה להמשיך לפעול תחת פיקוח בית המשפט בזמן שהיא מנסה למכור נכסים ולהסדיר חובות. המטרה המוצהרת היא מכירה של רוב נכסי החברה או כולם. במסמכים הראשוניים הנכסים וההתחייבויות מופיעים בטווח של 50 עד 100 מיליון דולר. אלה טווחים ראשוניים, לא הערכת שווי סופית.
דיסני הגישה הצעה של 20 מיליון דולר. ההצעה היא לרישיון קבוע ולא בלעדי לחלק מהקניין הרוחני ולזכויות מסוימות נוספות. דיסני גם תספק שירותי מעבר בעזרת עובדים שעברו אליה מ-Character.AI. ההצעה משמשת כבסיס למכרז, ורוכשים אחרים יכולים להציע יותר. המכרז צפוי להסתיים לקראת סוף נובמבר או בתחילת דצמבר 2026. בינתיים השירות ממשיך לפעול, כולל המנויים בתשלום. אם לא יימצא רוכש שיתחייב להמשיך להפעיל את הפלטפורמה, היא עשויה להיסגר.
התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי
לשונית 1: ציר הזמן
| מועד | מה קרה |
|---|---|
| 2021 | הקמה בידי נועם שזיר ודניאל דה פרייטס, שניהם יוצאי גוגל |
| מרץ 2023 | גיוס 150 מיליון דולר בשווי מיליארד דולר, בהובלת אנדריסן הורוביץ |
| אוקטובר 2024 | יותר מ-20 מיליון משתמשים פעילים בחודש |
| 2024 | גוגל משלמת כ-2.7 מיליארד דולר על רישיון לטכנולוגיה וגיוס המייסדים ועובדים נוספים |
| אוקטובר 2025 | הפסקה הדרגתית של שיחות פתוחות עם דמויות למשתמשים מתחת לגיל 18 |
| עכשיו | בקשה לצ'פטר 11 בבית המשפט לפשיטות רגל בדלאוור. נכסים והתחייבויות בטווח של 50 עד 100 מיליון דולר (טווחים ראשוניים, לא הערכת שווי סופית) |
| סוף 2026 | מכרז על בסיס הצעת דיסני של 20 מיליון דולר, שצפוי להסתיים בסוף נובמבר או בתחילת דצמבר 2026 |
לשונית 2: כמה שווה משתמש
| נתון | ערך בברירת המחדל |
|---|---|
| משתמשים פעילים בחודש | 20 מיליון (אוקטובר 2024) |
| הכנסות שנתיות | כ-30 מיליון דולר (הערכה בענף, אמצע 2025) |
| הכנסה בשנה לכל משתמש פעיל | 1.5 דולר |
| הכנסה בחודש לכל משתמש פעיל | 12.5 סנט |
לשונית 3: 2.7 מיליארד מול 20 מיליון
| עסקה | מה היא כוללת |
|---|---|
| גוגל, 2024: כ-2.7 מיליארד דולר | רישיון לשימוש בטכנולוגיה וגיוס שזיר, דה פרייטס ועובדים נוספים. החברה המשיכה להתקיים בנפרד |
| דיסני, עכשיו: 20 מיליון דולר | רישיון קבוע ולא בלעדי לחלק מהקניין הרוחני ולזכויות נוספות, ושירותי מעבר |
המנכ"ל הנוכחי, קולין אדמס, שהחליף את אנאנד, הסביר שההחלטה התקבלה אחרי ניסיונות להוביל את החברה דרך קשיים משפטיים, רגולטוריים ותפעוליים משמעותיים. לדבריו, הדירקטוריון בחן את החלופות שעמדו בפניו והגיע למסקנה שהליך מכירה בפיקוח בית המשפט נותן את הסיכוי הטוב ביותר להשיג את התמורה הגבוהה ביותר עבור כל בעלי העניין.
איך מיליוני משתמשים לא הפכו לעסק רווחי
נועם שזיר הקים את Character.AI ב-2021 יחד עם דניאל דה פרייטס. שניהם עבדו קודם בגוגל. שזיר היה שותף למחקר מ-2017 שהציג את ארכיטקטורת הטרנספורמר, התשתית שעליה נבנו מודלי השפה הגדולים. הרעיון של החברה היה לאפשר לכל משתמש ליצור דמות וירטואלית ולנהל איתה שיחה ארוכה. אפשר היה לדבר עם דמויות היסטוריות, דמויות מסרטים, או דמויות שהמשתמש יצר בעצמו. חלק מהמשתמשים השתמשו בזה לבידור ולמשחק, אחרים לתרגול שפות או כתיבה, וחלק התייחסו לדמויות כחברים.
הצמיחה הייתה מהירה. במרץ 2023 החברה גייסה 150 מיליון דולר בסבב שהובילה אנדריסן הורוביץ, לפי שווי של מיליארד דולר. באוקטובר 2024 היא דיווחה על יותר מ-20 מיליון משתמשים פעילים בחודש. בתקופות מסוימות משתמשים פעילים בילו בפלטפורמה יותר משעתיים ביום בממוצע. זה נתון שדומה יותר לרשת חברתית מאשר לתוכנה רגילה.
הבעיה הכלכלית התחילה כאן. כל שיחה עם מודל בינה מלאכותית דורשת חישובים על שרתים. ככל שהשיחות ארוכות יותר ומספר המשתמשים גדל, העלות עולה. ברשתות חברתיות רגילות המשתמשים מפרסמים תוכן והמערכת מציגה אותו לאחרים. ב-Character.AI המערכת מייצרת מחדש כל תשובה, גם בשיחה שנמשכת עשרות דקות.
ההכנסות מגיעות בעיקר ממנויים ומפרסום. המנוי עלה כ-10 דולרים בחודש, לצד גרסה חינמית. רוב המשתמשים נשארו בגרסה החינמית. הערכות בענף הצביעו על קצב הכנסות שנתי של כ-30 מיליון דולר באמצע 2025, עם יעד של כ-50 מיליון דולר בהמשך השנה. אלה הערכות, לא נתונים מבוקרים שפורסמו לציבור.
אם יש 20 מיליון משתמשים חודשיים והכנסות שנתיות של כ-30 מיליון דולר, זה יוצא כ-1.5 דולר בשנה לכל משתמש פעיל חודשי, או כ-12.5 סנט בחודש. החישוב הזה מבוסס על נתונים מתקופות שונות, אבל הוא מדגים את הקושי. שירות שמספק שעות של שיחות AI צריך להכניס מספיק כדי לכסות את עלויות המחשוב, העובדים, הפיתוח והאבטחה. בחברות שמוכרות AI לעסקים המודל שונה. ארגון שמשלם אלפי דולרים בחודש יכול להצדיק את זה בחיסכון או בהגדלת הכנסות. צרכן שמשתמש בזה לבידור או לחברות פחות מוכן לשלם, במיוחד כשיש שירותים חינמיים אחרים.
ב-2024 הגיעה העסקה עם גוגל. גוגל שילמה כ-2.7 מיליארד דולר תמורת רישיון לשימוש בטכנולוגיה וגיוס של שזיר, דה פרייטס ועובדים נוספים. שזיר חזר לגוגל והצטרף לפיתוח מערכות הבינה המלאכותית שלה, אבל ביוני השנה עזב שוב, הפעם לטובת OpenAI. עבור גוגל העסקה אפשרה לקבל גישה לחוקרים מנוסים ולטכנולוגיה שכבר עבדה. חשוב להבחין: גוגל קיבלה זכויות שימוש בטכנולוגיה וגייסה אנשים, בעוד Character.AI המשיכה להתקיים בנפרד. לכן הסכום של 2.7 מיליארד דולר וההצעה הנוכחית של דיסני בסך 20 מיליון דולר מייצגים עסקאות שונות לגמרי. השוואה ישירה ביניהן מטעה.
אחרי העסקה עם גוגל Character.AI איבדה את המייסדים וחלק מהחוקרים הבכירים. היא ויתרה על פיתוח מודלים גדולים משלה והתמקדה במוצר הצרכני. היא התחילה להשתמש גם במודלים פתוחים של אחרים. זה הקטין חלק מעלויות המחקר, אבל התחרות הפכה קשה יותר. ככל שמודלים טובים זמינים לרבים, היתרון עבר לחוויה שהאפליקציה מציעה וליכולת לגבות עליה כסף.
המאבקים המשפטיים ודיסני נכנסת לתמונה
במקביל הצטברו בעיות משפטיות. Character.AI התמודדה עם תביעות של משפחות שטענו ששיחות בין קטינים לדמויות וירטואליות תרמו למצוקה נפשית ולהתנהגות מסוכנת. אחד המקרים שזכה לחשיפה היה מותו של נער בן 14 מפלורידה. אמו טענה כי הקשר עם דמות בצ'אטבוט תרם להתדרדרות במצבו. משפחות של בני נוער שפגעו בעצמם או נטלו את חייהם הגישו תביעות בלפחות ארבע מדינות בארה"ב, גם נגד Character.AI וגם נגד גוגל. מוקדם יותר השנה הסכימו שתי החברות להסדיר את התביעות האלה.
החברה גם התמודדה עם צעדי אכיפה ותביעות מצד רשויות בארה"ב, כולל טענות על תוכן מזיק ועל דמויות שהציגו את עצמן כבעלי מקצוע רפואיים. זה דרש השקעה נוספת בפיקוח על תכנים, במערכות זיהוי גיל ובהגנות על משתמשים צעירים. באוקטובר 2025 החברה החליטה להפסיק בהדרגה את האפשרות של משתמשים מתחת לגיל 18 לנהל שיחות פתוחות עם דמויות AI, והשאירה כלים אחרים ליצירת סיפורים ותוכן. ההחלטה נועדה להתמודד עם בעיות הבטיחות, אבל גם צמצמה את השירות המרכזי שהיה אחד ממוקדי המשיכה של הפלטפורמה בקרב צעירים.
מחקר שפורסם השנה ובחן יותר מ-460 אלף הודעות בין משתמשים לצ'אטבוטים של Character.AI מצא קשר בין שימוש אינטנסיבי ואישי במערכות כאלה לבין רווחה נפשית נמוכה יותר אצל חלק מהמשתמשים. הממצאים מצביעים על קשר סטטיסטי, וייתכן שגם אנשים שמתמודדים מלכתחילה עם קושי חברתי נוטים להשתמש יותר במערכות האלה. המאבקים המשפטיים וההשקעות באבטחה הראו שהפעלת צ'אטבוט חברתי מורכבת יותר מהפעלת מערכת שמיועדת לענות על שאלות מקצועיות. ככל שהמשתמש מפתח קשר אישי עם הדמות, גדלה גם האחריות של החברה לאופן שבו המערכת מגיבה.
וכאן נכנסת דיסני. בעבר דיסני פנתה ל-Character.AI בטענות על שימוש בדמויות מוגנות בזכויות יוצרים שלה. עכשיו היא מבקשת רישיון לטכנולוגיה. המהלך מגיע זמן קצר אחרי שמנכ"ל Character.AI לשעבר, קראנדיפ אנאנד, עבר בספטמבר לדיסני והפך למנהל הטכנולוגיות הראשי הראשון בתולדותיה. עובדים נוספים עברו יחד איתו, והם צפויים לסייע בהפעלת השירות בתקופת המעבר.
לדיסני יש עניין בבינה מלאכותית שמסוגלת לייצר חוויות אינטראקטיביות עם דמויות. החברה מחזיקה במאגר גדול של מותגים מעולמות דיסני, פיקסאר, מארוול ומלחמת הכוכבים. יכולות שיחה ויצירת סיפורים יכולות להשתלב בשירותי סטרימינג, במשחקים ובמוצרים למשפחות. דיסני כבר ניסתה להיכנס לתחום באמצעות הסכם בהיקף של מיליארד דולר עם OpenAI, שהתבטל במרץ בעקבות סגירת Sora. העסקה החדשה עשויה לתת לה גישה לטכנולוגיה אחרת במחיר נמוך יותר, עם צוות שכבר מכיר את המוצר.
ההצעה הנוכחית של דיסני מעניקה לה זכויות מסוימות והיא כשלעצמה מבטיחה בעיקר שימוש בטכנולוגיה ובהסדרי מעבר. המשך קיומה של Character.AI כמוצר עצמאי תלוי בהצעות נוספות ובתוצאות הליך המכירה.
עבור המשתמשים השירות ממשיך בינתיים. המנויים בתשלום נשארים פעילים, וכך גם הסדרי החיוב והגישה לשיחות. משתמשים יכולים לייצא את המידע שלהם ולנהל את החשבון דרך האתר או האפליקציה. בחודשים הקרובים בית המשפט יבחן את ההצעות לרכישת הנכסים, את זכויות הנושים ואת האפשרות להמשך פעילות הפלטפורמה. השאלה הכלכלית המרכזית היא האם קיים רוכש שמוכן לקחת עסק עם קהל גדול, אבל גם עם הוצאות מחשוב, התחייבויות משפטיות וצורך מתמשך בהשקעה במערכות בטיחות.
המועד שמציגה החברה להשלמת המכירה הוא סוף נובמבר או תחילת דצמבר 2026. עד אז יתברר מי ירכוש את הפעילות, היקף הנכסים שיישארו והאם משתמשי Character.AI ימשיכו לשוחח עם הדמויות שיצרו.
שאלות ותשובות
מה קורה עכשיו עם השירות של Character.AI?
השירות ממשיך לפעול. המנויים בתשלום נשארים פעילים בינתיים, והחברה מאפשרת לייצא מידע ולנהל חשבונות. אם לא יימצא רוכש שמתחייב להמשיך להפעיל את הפלטפורמה עד סוף נובמבר או תחילת דצמבר, היא עשויה להיסגר.
למה דיסני מציעה רק 20 מיליון דולר אחרי שגוגל שילמה 2.7 מיליארד?
העסקה עם גוגל כללה רישיון לטכנולוגיה וגיוס של המייסדים והחוקרים. ההצעה של דיסני היא לרישיון חלקי ולא בלעדי, והיא משמשת כבסיס למכרז. מדובר בעסקאות שונות לגמרי, ולא בירידה ישירה בשווי החברה.
מה הסיכוי שהפלטפורמה תמשיך לפעול?
זה תלוי בהצעות שיגיעו במכרז. אם רוכש יתחייב להמשיך להפעיל אותה, היא עשויה להישאר. אם לא, החברה אומרת שהפלטפורמה תושבת. בינתיים המשתמשים יכולים להמשיך להשתמש בה כרגיל.
