בנק אוף אמריקה מסמן את מגזר תוכנות התשתית לקראת עונת הדוחות ובוחר מנצחות
בבנק מעריכים כי תת המגזר של תוכנות התשתית יפגין עמידות גבוהה יותר משאר ענף התוכנה וייהנה מצמיחה בביקושים על רקע התרחבות השימוש בבינה מלאכותית; האנליסטים מציבים את דאטאדוג ואטלסיאן כמועדפות ומעילים מחירי יעד לשתי מניות נוספות, ומי סופג הורדת המלצה?
חטיבת המחקר בבנק אוף אמריקה בהובלת האנליסט קוג'י איקדה פרסמה ביום שישי האחרון סקירה לקראת המשך עונת הדוחות שכבר נמצאת בעיצומה. בבנק מזהים הזדמנות בתת המגזר של חברות התוכנה המשרתות את מגזר התשתיות. האנליסטים מזהים ביקוש מוגבר למערכות תוכנה המאפשרות לארגונים להפעיל, לנטר ולאבטח את מערכות המחשוב והענן שלהם. הכלכלנים מעריכים כי תחום התוכנות התשתית צפוי להפגין עמידות עסקית גבוהה ולהפיק תועלת מוחשית מהתרחבות השימוש בכלי בינה מלאכותית, במיוחד בהשוואה לשלושת תתי המגזרים האחרים בענף התוכנה, תוכנות היישומים והתכונות הוורטיקליות.
דאטאדוג: גידול בנתח השוק וצמיחה בחטיבת אבטחת המידע
בין השאר ממליצים בבנק אוף אמריקה על דאטאדוג Datadog 3.93% המספקת פלטפורמה לניטוח מערכות מחשוב, תשתיות ענן ואפליקציות. המניה היא אחת משתי הבחירות המובילות של הבנק לקראת הדוחות שיתפרסמו בשבוע הבא. האנליסטים מעלים את מחיר היעד מ-305 דולר ל-335 דולר ומותירים המלצת קניה. המניה נסחרת כעת תמורת 281 דולר לאחר עליה יומית של כ-4%. מחיר היעד הממוצע של האנליסטים בוול סטריט עומד על 295 דולר.
בבנק מציינים כי דאטאדוג מגדילה את נתח השוק שלה בקצה המהיר ביותר בתת המגזר, ופועלת בשוק יעד שמתרחב בקצב מהיר יותר מכפי שהוערך בעבר. ככל שארגונים מטמיעים יותר יישומי בינה מלאכותית וסוכנים אוטונומיים נוצרת כמות גדולה יותר של נתונים, תעבורת רשת ואינטראקציות מורכבות בין שירותי ענן שונים, מה שמחייב פיקוח הדוק יותר ומגדיל ישירות את הצורך בכלים שמפתחת החברה. הבנק צופה שסך ההכנסות יצמח ב-28.7% בחישוב שנתי.
לצד פעילות הליבה, האנליסטים מצביעים על תחום אבטחת המידע של דאטאדוג כנדבך עסקי שהשוק אינו מתמחר במלואו. מוצרי האבטחה של החברה חצו את רף ה-100 מיליון דולר של ARR וקצב הצמיחה השנתי הואץ מכ-45% ל-55%. שילוב פתרונות האבטחה עם כלי הניטור מאפשר לחברה להעמיק את החדירה בקרב הלקוחות הקיימים ולהגדיל את ההכנסה הממוצעת מכל לקוח. בחברה עצמה פרסמו תחזית להכנסות של 1.145 עד 1.135 מיליארד דולר ברבעון השלישי.
אטלסיאן - ניצול מארגיר המידע הארגוניים לטובת יישומי ענן
הבחירה השניה של הבנק היא חברת אטלסיאן Atlassian -1.84% המפתחת מערכות לניהול פרויקטים, שיתוף פעולה ארגוני ופיתוח תוכנה. הבנק מדרג את החברה בהמלצת קניה עם מחיר יעד שעלה מ-210 דולר ל-252 דולר. מחיר המניה כעת עומד על כ-221.5 דולר לאחר שאיבדה כ-2% ביום המסחר האחרון. מחיר היעד הממוצע בוול סטריט הוא 224.14 דולר.
היתרון של אלסיאן לדעת האנליסטים נעוץ במאגרי המידע הארגוני שהצטברו במערכותיה לאורך שני עשורים של פעילות. מאגר זה כולל תיעוד מלא של משימות, תהליכי פיתוח, כרטיסי עבודה ודיונים בין צוותים טכנולוגיים ועסקיים, והוא מעניק למודלים של בינה מלאכותית את ההקשר האירגוני המדויק כדי לספק מענה יעיל ולחסוך פעולות חישוב וחיפושים חוזרים.
בבנק צופים צמיחה של 28.5% בהכנסות. מניית החברה כבר טיפסה בשיעור תלת ספרתי מאז השפל שרשמה בחודש אפריל, אך כלכלני הבנק מעריכים שיש מקום לעליות נוספות אם החברה תוכיח בדוחותיה כי כלי הבינה המלאכותית מאיצים את מעבר הלקוחות לתוכניות הענן המתקדמות שלה.
בנוסף לשתי החברות הללו הבנק העלה את מחיר היעד גם של חברת Dynatrace Holdings 0.14% מ-65 ל-78 דולר, חברת Elastic 3.75% מ-108 ל-114 דולר וכן פרסם עדכונים חיוביים ביחס לJFrog -1% , גיטלאב GitLab 0.66% וחברות נוספות בתחום.
בצד השלילי מציינים בבנק אוף אמריקה את חברת תוכנת האוטומציה יוניפאת UiPath 1.06% ומורידים את מחיר היעד מ-15 ל-12 דולר למניה בהשוואה למחיר יעד ממוצע של 15.59 דולר. לדברי הבנק החברה חשופה לתחרות גוברת בשוק הבינה המלאכותית הארגונית. החשש הוא שספקיות המפתחות מודלים כלליים וסוכנים אוטונומיים יוכלו להציע יכולות שמייתרות חלק מכלי האוטומציה של החברה. מניית החברה מתמודדת עם יתרות שורט שמגיעות לכ-24% מהמניות, ובמקביל דווח כי מנכ"ל החברה מכר 2.5 מיליון מניות תמורת 33.1 מילון דולר בתוכנית מכירה עיוורת שנקבעה מראש.
