סלסטיקה קופצת 16%, ווירלפול צונחת. מה עושים החוזים?
החוזים בוול סטריט עולים לפני הפתיחה, אחרי יום חיובי בשוק האמריקאי. החוזה על נאסד"ק מוסיף כ-0.5%, החוזה על S&P 500 מתחזק בכ-0.3% והחוזה על דאו ג'ונס עולה בכ-0.3%. אתמול נאסד"ק ננעל בעלייה של כ-0.8%, S&P 500 הוסיף כ-0.7% ודאו ג'ונס עלה בכ-0.3%, בין השאר על רקע התאוששות במניות הטכנולוגיה. הנפט נסוג מעט, עם ברנט סביב 110 דולר לחבית, ובשוק ממתינים להחלטת הריבית של הפד מחר בערב ולדוחות של מיקרוסופט ואלפאבית אחרי הסגירה.
היום עומד בסימן דוחות כבדים מצד חברות הצריכה והתעשייה, לצד המשך העיכול של גל הדוחות בבינה המלאכותית. בשוק רואים שני כוחות מנוגדים: מצד אחד ביקוש חזק לתשתיות מרכזי נתונים, שדוחף חברות כמו סלסטיקה, ומצד שני צרכנים אמריקאים זהירים יותר, שפוגעים ביצרניות מוצרי בית כמו ווירלפול. בואינג (BA) כבר פרסמה דוח, עם הכנסות טובות מהצפוי אבל הפסד מעט עמוק מהקונצנזוס, והמניה עולה בכ-0.6% במסחר המוקדם. הפד צפוי להותיר את הריבית ללא שינוי, אבל כל רמז לגבי העלאה אפשרית בדצמבר עשוי לטלטל את מניות הצמיחה. במקביל, מחירי האנרגיה הגבוהים ממשיכים להעיב על האינפלציה ועל כוח הקנייה.
סלסטיקה מזנקת, ווירלפול נחלשת
סלסטיקה (CLS) קופצת בכ-16% במסחר המוקדם, אחרי דוח רבעוני שעלה על התחזיות והעלאת אופק לשנים הבאות. ההכנסות ברבעון השלישי הגיעו ל-5.83 מיליארד דולר, עלייה של 83% מול הרבעון המקביל, והרווח המתואם למניה עמד על 3.30 דולר, יותר מכפול מהשנה שעברה. החברה העלתה את תחזית ההכנסות ל-2026 ל-21 מיליארד דולר ואת תחזית הרווח המתואם ל-11.55 דולר למניה, ופרסמה תחזית ראשונה ל-2027: הכנסות של 40 מיליארד דולר ורווח מתואם של 21.50 דולר למניה.
המספרים האלה מסבירים את הזינוק, אבל התמונה אינה חד-צדדית. סלסטיקה חתכה את תחזית תזרים המזומנים החופשי ל-2026 ל-460 מיליון דולר, מ-600 מיליון דולר קודם, בגלל השקעה בהון חוזר לקראת הצמיחה. המניה עצמה ירדה אתמול בכ-5%, ובשוק עדיין שורר חשש שמניות תשתיות הבינה המלאכותית תמחרו יותר מדי צמיחה מראש. מצד אחד הביקוש מהלקוחות הגדולים נראה חזק, ומצד שני כל האטה בהשקעות הענקיות עלולה לפגוע בקצב. להרחבה: לאחר ירידות חזקות שבוע גורלי לעתיד ה-AI: דוחות של אלפאבית, אס קיי הייניקס, סלסטיקה ואקסט
ווירלפול (WHR) יורדת בכ-8% עד 9% במסחר המוקדם, אחרי דוח חלש וחיתוך תחזית שנתי בפעם השלישית השנה. המכירות נפלו ב-8.8% לכ-3.68 מיליארד דולר, והחברה הציגה הפסד מתמשך של 21 סנט למניה, רחוק מרווח שהשוק ציפה לו. התחזית ל-2026 עודכנה להפסד מתמשך של כ-1.30 דולר למניה ולהכנסות של כ-14.5 מיליארד דולר. בצפון אמריקה הרווח התפעולי במכשירי החשמל הגדולים נחתך בכ-45%, ובברזיל הכבידה חדלות הפירעון של קבוצת קאסאס באיה, לקוח קמעונאי מרכזי.
בווירלפול מצביעים על העלאות מחירים ועל קיצוץ עלויות כמסלול לשיפור ב-2027, ושומרים על יעד תזרים חופשי שנתי של כ-300 מיליון דולר. המשקיעים, לעומת זאת, מתמקדים בקצב ההתאוששות האיטי בביקוש למוצרי בית ובשוק הדיור החלש בארה"ב. כל עוד מכירות המכשירים לא חוזרות לצמוח, גם מהלכי תמחור עלולים להיתקל בהתנגדות מצד הצרכנים.
המניות הבולטות בוול סטריט
קוקה-קולה (KO) עולה בכ-0.3% במסחר המוקדם, אחרי דוח רבעוני טוב מהצפוי והעלאת תחזית שנתית בפעם השלישית ברציפות. ההכנסות עלו ב-7% ל-13.4 מיליארד דולר, נפח המכירות העולמי גדל ב-5%, והרווח המתואם למניה עלה ב-11% ל-91 סנט. החברה צופה כעת צמיחה של לפחות 11% ברווח המתואם למניה ב-2026, לעומת טווח קודם של 9% עד 10%, וצמיחה אורגנית בהכנסות של לפחות 5%. בצפון אמריקה הנפח נותר ללא שינוי, סימן שהצרכן בשוק הבית עדיין זהיר, גם כשהמותגים הגלובליים ממשיכים לצמוח בהודו, סין, מקסיקו וברזיל. להרחבה: קוקה-קולה עוקפת השנה את אנבידיה, והמניה נסחרת בשיא של כל הזמנים
בואינג (BA) פרסמה את דוח הרבעון השלישי לפני הפתיחה: הכנסות של 24.2 מיליארד דולר, מעל קונצנזוס של כ-23.8 מיליארד, והפסד של 26 סנט למניה לעומת ציפייה להפסד של כ-21 סנט. בהצגה המתואמת (core) ההפסד עמד על 34 סנט למניה. תזרים המזומנים התפעולי הגיע ל-1.5 מיליארד דולר והתזרים החופשי לכ-0.5 מיליארד דולר, והצבר הכולל טיפס לשיא של 745 מיליארד דולר. ייצור ה-737 ממשיך להתייצב סביב 47 מטוסים בחודש, והרגולטור האמריקאי אישר את דגמי מקס 7 ומקס 10. במסחר המוקדם המניה עולה בכ-0.6%. להרחבה: לקראת דוחות בואינג: ההפסד צפוי להצטמצם, המבחן בתזרים ובקצב הייצור
טסלה (TSLA) ננעלה אתמול בעלייה של כ-5%, ומוסיפה כ-1% במסחר המוקדם, כחלק מהתאוששות רחבה יותר במניות הצמיחה. ג'ונסון אנד ג'ונסון (JNJ) הודיעה על דיבידנד רבעוני שישולם בדצמבר, והמניה נסחרת סביב עלייה קלה. בהמשך היום צפויים גם דוחות של פייפאל וחברות נוספות, וכל הפתעה בהן עשויה להזיז את תחושת הסיכון לקראת שבוע הפד והענקיות.
- החוזים בוול סטריט מעורבים, אסיה מזנקת עם הטכנולוגיה. מה מצפה לשוק?
- ג'טבלו בסחרור: המניה צנחה לשפל של כל הזמנים, והנושים התארגנו
הפד מחר ב-20:00, ואז מיקרוסופט ואלפאבית
מחר, 28 באוקטובר, בשעה 20:00 שעון ישראל, צפוי הפדרל ריזרב לפרסם את החלטת הריבית. לפי כלי FedWatch של CME, השוק מתמחר כ-89.7% הסתברות להשארה בטווח 3.75%–4.00%, וכ-10.3% להעלאה של רבע נקודת אחוז. הקונצנזוס בשוק הוא להותרת הריבית ללא שינוי, עם מיקוד בהודעה ובהמשך בדברי היושב ראש לגבי דצמבר ולגבי האינפלציה. באותו ערב, אחרי סגירת המסחר בארה"ב (סביב 22:00 שעון ישראל), יתפרסמו דוחות מיקרוסופט (MSFT): הקונצנזוס עומד על רווח של כ-4.71 דולר למניה והכנסות של כ-90.6 מיליארד דולר, עם מיקוד בצמיחת Azure, בהשקעות הבינה המלאכותית ובהיקף ההשקעות ההוניות. במקביל צפויים דוחות אלפאבית (GOOGL), עם שיחת ועידה סביב 22:30 שעון ישראל; הקונצנזוס מצביע על רווח של כ-3.03 דולר למניה והכנסות של כ-127.9 מיליארד דולר, עם דגש על צמיחת Google Cloud, על שולי הרווח ועל תחזית ההשקעות.
ברקע נשארים שני סיפורים שקובעים את הטון: האם השקעות הבינה המלאכותית ממשיכות להצדיק את עצמן בשורת ההכנסות והתזרים, והאם הצרכן האמריקאי מחזיק מעמד מול ריבית גבוהה ומחירי אנרגיה מתוחים. סלסטיקה וקוקה-קולה נותנות היום תשובות חיוביות משני קצוות שונים של השוק, בעוד ווירלפול מזכירה שהחלק החלש בשרשרת הצריכה עדיין לא התאושש, ובואינג מציגה שיפור בתזרים אבל עדיין מציגה הפסד בשורה התחתונה.
