קרנות נאמנות

רבעון כאוטי בתל אביב, עם מדדים שהולכים בכיוונים שונים, סקטורים שמזנקים ואחרים שמתרסקים, הופכים את מלאכת מנהלי ההשקעות האקטיבים לקשה במיוחד, והביאה לשונות גבוהה בין הביצועים, כשהקרן הטובה ביותר עולה בכמעט 10% והגרועה יורדת במעל 12%; בדקנו אילו קרנות ניווטו היטב בשוק הסלקטיבי, אילו כשלו, ואילו מצליחות לאורך זמן. 

איך מבנה של סעיף 351 דחה מס על רווח במניות, ולמה משרד האוצר אומר שהוא חייב במס

רשות ניירות ערך בוחנת אימוץ מנגנונים שיחלקו בצורה מדויקת יותר את העלויות שנוצרות בעת כניסה ויציאה מקרנות פתוחות; המטרה היא להגן על המשקיעים שנשארים בקרן ולתת למנהלים כלים נוספים בתקופות של פדיונות ותנודתיות

בדיקה של קטגוריות הקרנות המעורבות בישראל, מ-5% ועד 30% חשיפה למניות, מגלה קשר סטטיסטי כמעט מושלם בין שיעור המניות לתשואה. אך לפני שממהרים להגדיל סיכון בזכות היתרון המיסויי, כדאי להבין גם למה מדובר בקורלציה — ולא בהבטחה.

תעשיית קרנות הנאמנות הוסיפה יותר מחצי טריליון שקל לנכסיה בתוך כחמש וחצי שנים, כשכ-280 מיליארד שקל הגיעו מגיוסים ועוד כ-222 מיליארד שקל מתשואות; הקרנות הכספיות הן מנוע הצמיחה הבולט, אבל בחצי השנה האחרונה דווקא הקרנות האקטיביות חוזרות להתחזק

הקרנות הכספיות שוב הובילו את הגיוסים עם יותר מ-4 מיליארד שקל, אבל גם בנטרולן נרשמו כניסות של כ-3.6 מיליארד שקל; במקביל נמשכת היציאה ממניות בישראל לטובת מניות בחו"ל - קרנות מניות ישראל פדו כמיליארד שקל, בעוד קרנות מניות חו"ל גייסו כ-2.4 מיליארד שקל

279 קרנות העלו דמי ניהול בגל עדכונים אחד, עמלת ההפצה לבנק מגיעה ל-0.35% בקרנות מניות, וקרן שגובה 1.5% מתוך תשואה של 7% מעבירה לעצמה 21% מהרווח השנתי