מור מניות ישראל: הקרן המנייתית הגדולה בישראל, אבל מפגרת אחרי המתחרות השנה

מור (4B) מניות ישראל, מספר קרן 5119466, נסחרת תחת ענף מניות בארץ, מניות לפי שווי שוק, מסלול All Cap, קטגוריה שכוללת כ-60 קרנות מתחרות. הקרן מנוהלת בידי מור, קיימת מאמצע 2014, ומדיניותה קובעת שלפחות 50% מנכסיה יהיו חשופים למניות הנסחרות בבורסה בתל אביב של חברות ששווי השוק שלהן אינו נמוך מ-150 מיליון שקל. שיעור החשיפה למניות יכול להגיע עד ל-120% מהשווי הנקי של הנכסים, ושיעור החשיפה למט"ח מוגבל ל-30%.

בשנה האחרונה רשמה הקרן תשואה של כ-33.5%, ובשלוש השנים האחרונות, כלומר מאמצע 2023 ועד היום, תשואה מצטברת גבוהה של כ-129.7%. עם זאת, מתחילת השנה הנוכחית עלתה הקרן בכ-12.9%, נתון שממקם אותה במקום ה-20 מתוך כ-60 קרנות בענף שלה, כלומר בשליש האמצעי-תחתון של הקטגוריה. שקלול הנתונים מציג תמונה מעורבת: תשואת עבר חזקה מאוד בטווח הארוך, אך ביצועים פחות בולטים השנה ביחס למתחרות, מה שמעיד שהקרן, על אף גודלה המשמעותי, אינה מובילה כרגע את הקטגוריה.

היקף הנכסים שהקרן מנהלת עומד על כ-2.68 מיליארד שקל לפי העדכון האחרון, הגדול ביותר מבין קרנות המניות בישראל בקטגוריה שלה. דמי הניהול עומדים על 1.69%, בתוספת דמי נאמנות של 0.035%, רמה בינונית-גבוהה לענף מניות בארץ. אין בקרן שיעור הוספה בעת רכישה, כך שאין עלות נוספת מעבר לדמי הניהול השוטפים. מעמד המס של הקרן פטור.

כל הכתבות בביזפורטל על קרנות נאמנות

מבין אחזקות המניות של הקרן, חמש הגדולות ביותר לפי העדכון האחרון הן בנק לאומי בכ-5.2% מהקרן, הפניקס בכ-5%, אלביט מערכות בכ-4.4%, אנלייט אנרגיה בכ-4.1% ובנק הפועלים בכ-3.8%. ניכר פיזור רחב יחסית בין מגזרים שונים, בהם בנקאות, ביטוח, ביטחון ואנרגיה מתחדשת, כשחמש האחזקות המובילות מהוות יחד כ-22.5% מהתיק בלבד, פיזור נרחב יחסית ביחס לגודל הקרן העצום, עם עשרות מניות נוספות בתיק בסכומים קטנים יותר.

היתרון המרכזי של הקרן הוא הגודל המשמעותי שמעיד על אמון משקיעים רחב ונזילות גבוהה, לצד תשואה מצטברת חזקה מאוד בטווח של שלוש השנים האחרונות ופיזור נרחב בין מגזרים. החיסרון המרכזי הוא הביצועים החלשים יחסית בשנה הנוכחית מול המתחרות, לצד דמי ניהול שאינם נמוכים במיוחד עבור קרן בגודל כזה, כך שמשקיע פוטנציאלי צריך לבחון האם הקרן ממשיכה להצדיק את מעמדה המוביל מבחינת גודל גם מבחינת ביצועים עדכניים.
להרחבה: דמי ניהול בפנסיה: כמה הם ״אוכלים״ מהחיסכון לאורך 30 שנה