סימד מוכרת מחנה ב-7 מיליון דולר: עוד צעד בניסיון להציל ערך לנושים

אחרי שהסבה למחזיקי החוב הפסד של 70% בגלל הונאה בכספי החברה, הנאמנים מנסים להציל חלק מהכסף. סימד הולדינגס מדווחת על מכירת מלוא החזקותיה במחנה Achim תמורת 7 מיליון דולר, בעסקה שזקוקה עדיין לאישור בית המשפט לחדלות פירעון בניו ג'רזי ולהסכמת מחזיקי אג"ח א'. עבור מחזיקי האג"ח, שמנסים להציל ערך מתוך קריסת חברת מחנות הקיץ, מדובר במימוש ראשון יחסית ברור של נכס, במחיר הגבוה בכ-700 אלף דולר מהשווי שבו הוצג המחנה בספרי החברה בסוף 2025 - כ-6.3 מיליון דולר.

הרוכש הוא המנהל בפועל של המחנה, והוא אמור לקחת על עצמו את חשבונות הספקים והתשלומים לעובדים בעונת 2026, וכן התחייבויות שינבעו מפעילות המחנה ממועד ההשלמה ואילך. עם זאת, הוא אינו לוקח על עצמו את החובות הפיננסיים של סימד, לרבות מימון חדלות הפירעון וחובות עבר מובטחים או בלתי מובטחים. המשמעות היא שתמורת המכירה צפויה להיכנס לקופת חדלות הפירעון ולשמש לפירעון חובות, בעיקר כלפי מחזיקי האג"ח ונושים נוספים.

לפי הדיווח, כנגד הנכס הנמכר קיימת גם התחייבות מובטחת של נושה נוסף, מעבר לנאמן האג"ח, בסך של כ-147 אלף דולר. הרוכש יפקיד 10% מהתמורה, והיתרה תשולם במועד השלמת העסקה, שאמורה להתרחש בתוך שלושה ימי עסקים מהתקיימות התנאים המתלים.

הדיווח כולל גם התפתחות חריגה סביב הלוואה של 50 מיליון דולר שהעמידה Metropolitan Partners באפריל 2025 לחברות בשליטת בעלי השליטה בסימד. לפי הטענות שהועברו לחברה, סימד וחברות בנות שלה צורפו בפברואר 2026 כערבות להסדר מול המלווה, אף שהחברה עצמה וחברות הבנות שלה לא היו צד להסכם ההלוואה המקורי. עוד נמסר כי הפעולות הללו לא אושרו ולא הובאו לידיעת דירקטוריון החברה, וכי האישור ניתן בהחלטת בעלי מניות שנחתמה על ידי מייקל ודייויד שבסלס.

סימד, שפועלת בתחום רכישה, ניהול והפעלה של מחנות קיץ בארה"ב, גייסה בישראל אג"ח בהיקף של מאות מיליוני שקלים ונקלעה לאחת מפרשות החוב החריגות בשוק המקומי. איגרת החוב שלה נסחרת בתשואות דו ספרתיות חריגות, שמשקפות את חוסר הוודאות לגבי שיעור ההחזר לנושים. מכירת Achim היא צעד חיובי, אבל היא גם מדגישה את גודל הפער בין נכס בודד שנמכר במיליוני דולרים לבין מבנה חוב רחב בהרבה שממשיך להתברר בהליך חדלות הפירעון.