הנאסד״ק איבד 1.2%, הנפט קפץ ב-5%; אינטל נפלה ב-10%

ארצות הברית הודיעה כי היא מחדשת את הסנקציות על יצוא הנפט של איראן, לאחר שבימים האחרונים תקפה טהרן ספינות מסחר במצר הורמוז. לפי הודעת הממשל, מדובר בצעד תגובה להפרת ההבנות שהושגו במסגרת הסכם הפסקת האש, שבמסגרתו הוקלו בין היתר הסנקציות על הנפט האיראני בתמורה לפתיחת מצר הורמוז לתנועת כלי שיט. במקביל, גורם אמריקאי אמר לרויטרס כי וושינגטון תמשיך לנהל משא ומתן עם איראן "בתום לב" בניסיון להגיע להסכם, אך הדגיש כי הפעולות שביצעה איראן במצר היו "בלתי מקובלות לחלוטין" וכי יהיו להן השלכות.

חידוש הסנקציות צפוי לפגוע באחד ממקורות ההכנסה המרכזיים של המשטר האיראני ועלול להגביר מחדש את המתיחות בין שתי המדינות. הסרת המגבלות על יצוא הנפט הייתה אחד הצעדים המשמעותיים שנכללו במזכר ההבנות בין הצדדים, ולכן ביטול ההטבה מסמן שינוי במדיניות האמריקאית. המהלך עשוי להשפיע גם על שוק האנרגיה העולמי, שכן כל פגיעה ביצוא הנפט האיראני עלולה לצמצם את ההיצע ולהגביר את התנודתיות במחירי הנפט.

המסחר בוול סטריט ננעל בירידות, בעיקר בגלל לחץ מחודש על מניות השבבים. מדד דאו ג'ונס ירד בכ-0.3% לאחר שקבע אתמול שיא, S&P 500 איבד כ-0.4%, והנאסד"ק נחלש בכ-1.2%. הירידות הגיעו לאחר ראלי ביום הקודם, שבו דאו חצה את רף 53 אלף הנקודות.

החולשה התמקדה בסקטור השבבים, לאחר דיווח שלפיו דיפסיק הסינית מפתחת שבב AI עצמאי, מה שעלול להפחית בעתיד את התלות באנבידיה. גם הדוחות החזקים של סמסונג לא הצליחו להרגיע את השוק: החברה דיווחה על זינוק חד ברווח התפעולי בזכות הביקוש ל-AI, אך המשקיעים התמקדו דווקא בשאלות לגבי היקף ההשקעות העתידיות והמשך הביקוש.

אחרי רבעון שיא במניות השבבים, המשקיעים בוחנים מחדש האם התמחורים בענף כבר מגלמים יותר מדי אופטימיות סביב הבינה המלאכותית. עם זאת, רוב מניות S&P 500 דווקא עלו, מה שמרמז על מעבר מסוים של כסף מסקטור הטכנולוגיה לענפים אחרים.

במקביל, מחירי הנפט עלו בעקבות דיווחים על תקיפות איראניות נגד ספינות מסחר במצר הורמוז, ובהמשך גם בעקבות החלטת משרד האוצר האמריקאי לבטל הקלה שאפשרה מכירת נפט איראני. נפט ברנט טיפס מעל 74 דולר לחבית, ו-WTI עלה לכ-70 דולר לחבית. העלייה במחירי האנרגיה הגבירה את החשש מלחצי אינפלציה מחודשים והובילה לעלייה בתשואות האג"ח.

בשוק מעריכים כי סיפור ה-AI עדיין לא הסתיים, אך התנודתיות האחרונה מחדדת את הצורך בפיזור רחב יותר. ב-UBS ציינו כי אף שהם ממשיכים לראות הזדמנויות בתחום השבבים והחומרה, השלב הבא של העליות בשוק עשוי להגיע מהתרחבות ההובלה מעבר לקבוצה הצרה של מניות הטכנולוגיה הגדולות.

טראמפ חוזר לגרינלנד: "אפשר להוציא את כל החיילים האמריקאים מאירופה" - נשיא ארה"ב חידש גם את דרישתו לשליטה אמריקאית בגרינלנד, מתח ביקורת על נאט"ו והאשים את מדינות אירופה כי אינן עומדות לצד וושינגטון למרות התמיכה הביטחונית ארוכת השנים שהן מקבלות ממנה

בנק עולמי חדש לתעשיית הנשק: המערב מקים גוף מימון שיאיץ את מרוץ ההתחמשות - תשע מדינות, בהן קנדה, טורקיה ואוקראינה, משיקות את DSRB - מוסד פיננסי שיספק מימון וערבויות ליצרניות ביטחוניות, במטרה להתמודד עם צווארי הבקבוק בייצור נשק ולחזק את יכולת ההרתעה של המערב

• הקרב הגדול על הרובוטקסי מתחיל: טסלה נגד Waymo - ולכל אחת יתרון מסוג אחר
• טסלה קיבלה אישור ל-5,000 רובוטקסי - עכשיו היא צריכה להוכיח שהיא מסוגלת להפעיל אותם

מאקרו

בנק אוף אמריקה פסימי: "ה-S&P 500 עלול לרדת מפה כ-5% עד סוף השנה"- בבנק אוף אמריקה מזהירים כי "הספקולציה בוול סטריט הגיעה לרמות קיצוניות" וכי המכפילים הגבוהים במניות הולכים לקראת "תיקון שווי"; גם במורגן סטנלי מעריכים שנראה יציאה ממניות הביג-טק מה שיקשה על המדדים לשבור שיאים, בג'יי פי מורגן מזהירים מפני "פלאש קראש" במניות המומנטום; כשירדני עומד נגד הזרם וטוען שהראלי נשען על רווחים אמיתיים ולא רק על "הייפ -AI"

• ארה"ב חוסמת בנק מצרי מגישה לדולר בגלל קשרים לאיראן
• מניית הקוונטים שמזנקת ב-40% ביום המסחר הראשון שלה

הבורסה שלא נרדמת: איך המסחר בעולם נע לעבר מתכונת של 24 שעות ביממה- דרום קוריאה פתחה את שוק הוון לכמעט יממה מלאה, נאסד"ק ובורסות אחרות מאריכות שעות, ומעליהן מרחפת מהפכת הטוקניזציה שמבטיחה מסחר במניות בבלוקצ'יין בכל רגע - הנה מפת הדרכים אל שוק הון רציף

לרגל יום העצמאות של אמריקה - איזה "זיקוקים" אפשר להוסיף לתיק שלכם? - לכבוד ה-4 ביולי נעשה משהו שונה: בחודשים האחרונים היינו מאד תמטיים. זהב ומתכות, חלל, אנרגיה חדשנית, קואנטום ורובוטים אנושיים ולאחרונה - פינטק. מעת לעת, כמו בחיים (מתחבר בזה להערה שבסוף) צריכים להביט לשמיים ולראות דברים אחרים - זיקוקים - הטור של זיו סגל

מניות במרכז

מיקרוסופט Microsoft Corp 1.68%  מפחיתה את התלות ב-OpenAI: המודלים הפנימיים כבר נכנסו לאקסל ולאאוטלוק - החברה מרחיבה את השימוש במודלי MAI שפיתחה בעצמה כדי לצמצם את העלויות של שירותי הבינה המלאכותית, ובהמשך מתכננת לשלב אותם גם ב-Teams ובמוצרים נוספים

ריביאן Rivian Automotive -4.35%  מגייסת 1.5 מיליארד דולר - והמניה צנחה ב-15% - יצרנית כלי הרכב החשמליים תנפיק 75 מיליון מניות חדשות לאחר זינוק של כמעט 20% בשבוע האחרון; במקביל החברה העלתה את תחזית המסירות, הציגה שיפור בהכנסות והגדילה את יתרות המזומנים לקראת השקת דגם ה-R2

עסקת הענק בוטלה: גטי ויתרה על רכישת שאטרסטוק בגלל דרישת הרגולטור הבריטי - רשות התחרות בבריטניה התנתה את אישור העסקה במכירת פעילות התוכן המערכתי של שאטרסטוק; דירקטוריון גטי דחה את התנאי, והעסקה בהיקף של 3.7 מיליארד דולר ירדה מהפרק

אמזון Amazon.com Inc. 3.97%  שוב מגייסת חוב: לפחות 25 מיליארד דולר למימון ההימור על ה-AI- החברה תנפיק שמונה סדרות אג"ח לאחר שכבר גייסה עשרות מיליארדי דולרים השנה; ההשקעות במרכזי נתונים ובתשתיות בינה מלאכותית דוחפות את ענקיות הטכנולוגיה להגדיל את המינוף ולפנות שוב ושוב לשוק החוב

מיקרון Micron Technology, Inc -0.27%    ירדה לאחר שהחולשה בסמסונג מעוררת חשש מחודש לגבי התמחור של מניות הזיכרון. מיקרון הייתה אחת הנהנות המרכזיות מהציפיות לביקוש חזק לשבבי זיכרון מתקדמים עבור מרכזי נתונים ויישומי AI, ולכן כל סימן להתקררות או מימושים בענף פוגע בה במהירות. הירידה היום אינה מגיעה בעקבות נתון נקודתי של החברה עצמה, אלא כחלק מתגובה רחבה יותר של השוק לסקטור כולו.

אינטל Intel Corp -2.85%   נפלה, המניה מושפעת מהחולשה הכללית במניות השבבים, אך גם מהרגישות הגבוהה של המשקיעים לכל שינוי בסנטימנט סביב תעשיית ה-AI. אינטל מנסה בשנים האחרונות להחזיר לעצמה מעמד משמעותי בתחום הייצור והשבבים המתקדמים, אבל בימים שבהם המשקיעים מקטינים חשיפה לסקטור כולו, גם מניות עם סיפור שיקום ארוך יותר נלחצות למטה.

AMD Advanced Micro Devices -2.33%   ירדה בהמשך ללחץ על מניות השבבים הגדולות. החברה נחשבת לאחת המתחרות המרכזיות בשוק המעבדים והמאיצים הגרפיים, והמשקיעים בוחנים אותה בעיקר דרך היכולת שלה לקחת נתח גדול יותר משוק ה-AI. הירידה היום משקפת בעיקר מימוש רוחבי בענף, אחרי תקופה שבה הציפיות סביב תחום הבינה המלאכותית דחפו את התמחורים למעלה.

קורנינג Corning Inc -2.5%    נסחרה גם היא באדום, כחלק מהחולשה במניות שנהנו מהנרטיב של תשתיות AI. החברה, שמייצרת בין היתר זכוכית וחומרים מתקדמים המשמשים בתעשיות תקשורת, מסכים ותשתיות, נתפסת כאחת הנהנות העקיפות מהרחבת מרכזי הנתונים וההשקעות ברשתות. הירידה במניה מראה שהמימושים היום אינם מוגבלים רק ליצרניות השבבים עצמן, אלא מתפשטים גם לחברות המספקות רכיבים ותשתיות סביב שרשרת הערך של התחום.

מארוול Marvell Technology Group Ltd. -10.28%     נסחרת בירידות, על רקע החולשה הרחבה במניות הקשורות לשבבים, רשתות ותקשורת למרכזי נתונים. החברה נהנתה בשנה האחרונה מהעניין הגובר בפתרונות קישוריות ועיבוד עבור תשתיות AI, אבל בדיוק בגלל זה היא רגישה לשינוי בסנטימנט. כאשר המשקיעים מתחילים להקטין חשיפה למניות AI, מארוול נמנית עם החברות שנפגעות גם בלי אירוע שלילי ישיר מצד החברה.

סופר מיקרו קומפיוטר Super Micro Computer -3.59%    ירדה בהמשך למגמה השלילית במניות השרתים ותשתיות ה-AI. החברה הפכה בשנים האחרונות לאחת המניות המזוהות ביותר עם הביקוש לשרתים מתקדמים למרכזי נתונים, ולכן המניה מגיבה בעוצמה לשינויים בציפיות סביב קצב ההשקעות בתחום. הירידה היום משתלבת בתמונה רחבה יותר של מימושים במניות שעלו יחד עם סיפור ה-AI.

קרינטיקס פרמסוטיקלס Crinetics Pharmaceuticals -0.01%      זינקה לאחר שוורטקס פרמסוטיקלס הודיעה על הסכם לרכישת חברת הביוטק בכ-85 דולר למניה במזומן. העסקה משקפת שווי הוני כולל של כ-10 מיליארד דולר, ומעניקה למשקיעים פרמיה משמעותית על מחיר המניה לפני ההודעה. קרינטיקס מתמקדת בפיתוח טיפולים למחלות אנדוקריניות, והרכישה מציבה אותה במרכז אחת מעסקאות הביוטק הבולטות של היום.

פיסרב Fiserv 1.14%    עלתה לאחר דיווח שלפיו בנקים גדולים מקיימים מגעים לרכישת רשת שבבעלות חברת הפינטק. לפי הדיווח, השיחות עדיין מתנהלות בין הצדדים, והחברה לא מסרה תגובה. העלייה במניה משקפת ציפייה לכך שנכס תשתיתי בתחום התשלומים עשוי למשוך עניין מצד המערכת הבנקאית, במיוחד בתקופה שבה בנקים מחפשים לחזק שליטה בתשתיות תשלומים ודאטה פיננסי.

פחות וול סטריט אך עדיין בהקשר מקומי - ענקית הטכנולוגיה והשבבים הגלובלית NVIDIA Corp. -4.57%   חנכה את מרכז המחקר והפיתוח החדש שלה בבאר שבע. האתר החדש, הממוקם בפארק ההייטק גב-ים בעיר, משתרע על פני שטח של 3,000 מ"ר - עדות לצמיחה של פי שלושה לעומת גודלו של האתר הקודם, שסגר את שעריו לטובת המעבר. נכון להיום, האתר הדרומי מעסיק למעלה מ-150 עובדים, והחברה מציעה בו עשרות משרות פתוחות בקבוצות מחקר, פיתוח והנדסה שונות. בשנים הקרובות מתכוונת אנבידיה להרחיב משמעותית את מצבת כוח האדם במקום ולגייס מאות עובדים נוספים שיפתחו את הדור הבא של הטכנולוגיות המניעות את מהפכת הבינה המלאכותית (AI) העולמית - אנבידיה מתרחבת בדרום: חנכה מרכז פיתוח חדש בבאר שבע ותגייס מאות עובדים

טראמפ המליץ לקנות דל Dell -3.39%  - והמניה קפצה בכ-4%- במהלך טקס פתיחת המסחר מהבית הלבן קרא נשיא ארה"ב לציבור לרכוש מחשבי דל, בזמן שמייסד החברה מייקל דל עמד לצדו. האירוע התקיים לאחר שבני הזוג דל תרמו 6 מיליארד דולר לתוכנית Trump Accounts, ומניית החברה הגיבה בעליות

ישראליות בוול סטריט

אינוויז Innoviz Technologies -1.38%  וקוגניטים משיקות מערכת לזיהוי רחפנים באמצעות AI ו-LiDAR- הפתרון משלב את חיישני ה-LiDAR של אינוויז עם הבינה המלאכותית של קוגניטים, ומיועד לזיהוי, מעקב וסיווג רחפנים תוך הפחתת התרעות שווא ושילוב במערכות ביטחון קיימות

צים ZIM Integrated Shipping Services -1.72%  . אתמול התבטאו ראש הממשלה ושר הביטחון נגד מכירת החברה, ולמדינה יש מניית זהב - המדינה מנסה לחסום את מכירת צים לגרמנים

סיוה Ceva Inc. -4.57%  ירדה לאחר הזינוק אמש. החברה דיווחה  על עסקת AI אסטרטגית: הטכנולוגיה שלה תשולב בשבב ייעודי של ענקית תוכנה אמריקאית. חברת התוכנה תשלב את טכנולוגיית NeuPro-M של החברה בפיתוח שבב AI ייעודי לדור הבא של מכשירי מחשוב חכמים. מדובר במהלך שמרחיב את פעילות סיוה מעבר ללקוחות המסורתיים שלה בענף השבבים, אל חברות תוכנה שמפתחות חומרה מותאמת אישית כחלק משליטה רחבה יותר בביצועים, בצריכת ההספק ובחוויית המשתמש.

העסקה משתלבת במגמה רחבה בתעשייה: חברות פלטפורמה גדולות מבקשות לתכנן בעצמן רכיבי חומרה, בעיקר בעולמות ה-AI, במקום להסתמך באופן מלא על פתרונות מדף. הסיבה ברורה - עומסי עבודה של בינה מלאכותית עוברים בהדרגה גם למכשירי הקצה, שבהם יש מגבלות של סוללה, חום ושטח שבב. במכשירים כאלה, כל שיפור ביעילות החישובית משפיע על מהירות התגובה, זמן הסוללה והיכולת להריץ יישומי AI מתקדמים באופן מקומי.

טכנולוגיית NeuPro-M של סיוה מיועדת להאצת משימות AI במכשירי קצה, לרבות יישומי בינה מלאכותית יוצרת, בינה מלאכותית מולטי-מודאלית ויכולות סוכנית. לפי החברה, במסגרת הפרויקט בוצעו התאמות ייעודיות לעומסי העבודה של הלקוח, במטרה לשפר את ביצועי המערכת ואת יעילות ההרצה. עבור סיוה, שיותר מ-21 מיליארד מוצרים כבר שילבו את הטכנולוגיות שלה, העסקה מסמנת חיזוק של תחום ה-AI הפיזי: מכשירים שיודעים להתחבר, לחוש, לעבד מידע ולהסיק מסקנות קרוב למשתמש.