פלנטיר מאבדת 5.2%, ריביאן 4%; הדאו מאבד 1.2% הנפט מזנק ל-77 דולר

ההסלמה במזרח התיכון מכבידה על וול סטריט. דבריו של טראמפ, לפיהם "הפסקת האש בין ארה"ב לאיראן הסתיימה", מאיצים את הירידות ומחזירים את המשקיעים לתמחור מחודש של סיכון גיאו-פוליטי, כשהנפט מזנק ומאיים להרים שוב את האינפלציה מה שעשוי להאיץ העלאות ריבית בהמשך.

מגמה שלילית - הדאו יורד בכ-1.2%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.4%, והנאסד"ק מאבד כ-0.4%. הירידות מגיעות אחרי שגם אתמול ננעלו שלושת המדדים המרכזיים בוול סטריט באדום, בעיקר על רקע מימושים במניות השבבים ובחברות המזוהות עם ה-AI. כעת הלחץ מתרחב, לאחר התקיפות האמריקאיות נגד יעדים בדרום איראן בתגובה לפגיעות בכלי שיט מסחריים באזור מצר הורמוז.

טראמפ אמר בפסגת נאט"ו באנקרה כי מבחינתו הפסקת האש נגמרה, והוסיף כי אינו רוצה עוד להתעסק עם האיראנים. האמירה הזו הגיעה אחרי יום מתוח במיוחד בשוק האנרגיה, שבו המשקיעים כבר תמחרו עלייה בסיכון לאספקת הנפט. החוזים על ברנט מזנקים בכ-5% ונסחרים סביב 78 דולר לחבית, בעוד חוזי WTI עולים גם הם בכ-5%לרמה של כ-74 דולר לחבית. העלייה בנפט תומכת במניות האנרגיה, אך במקביל מכבידה על ענפים רגישים למחירי דלק, ובראשם חברות התעופה.

הלחץ לא נשאר רק בוול סטריט. מוקדם יותר נרשמו ירידות חדות גם באסיה, שם שוקי המניות רגישים במיוחד לעלייה במחירי הנפט בשל התלות הגבוהה ביבוא אנרגיה. מדד הקוספי בדרום קוריאה צנח בכ-5.4%, על רקע החשש שההסלמה במזרח התיכון תתגלגל לעלויות גבוהות יותר ולפגיעה ברווחיות של חברות תעשייה וטכנולוגיה.

במקביל, המשקיעים ממשיכים לצמצם חשיפה למניות השבבים וה-AI, אחרי הראלי שנרשם במחצית הראשונה של השנה. מיקרון יורדת בכ-4% במסחר המוקדם, תעודת הסל VanEck Semiconductor נחלשת בכמעט 2%, והלחץ על הסקטור מעיד שהשוק מחפש סיבות לנעול רווחים במניות שכבר תומחרו בציפיות גבוהות. מנגד, מניות האנרגיה נהנות מהזינוק בנפט, כאשר שברון ואקסון מוביל מטפסות במסחר המוקדם, וגם קונוקו פיליפס ומרתון פטרוליום עולות.

לצד האירועים במזרח התיכון, השוק יעקוב היום גם אחר פרסום פרוטוקול החלטת הריבית האחרונה של הפד, שצפוי להתפרסם בשעה 14:00 שעון ניו יורק (21:00 שעון ישראל). המשקיעים יחפשו בו רמזים לאופן שבו הבנק המרכזי, תחת היו"ר החדש קווין וורש, רואה את מאזן הסיכונים בין אינפלציה לצמיחה. בישיבה האחרונה הותיר הפד את הריבית ללא שינוי, אך אותת כי העלאות נוספות עדיין אפשריות אם לחצי המחירים יימשכו. לכן, גם אם הכיוון המיידי של השוק נקבע כעת בעיקר במזרח התיכון, פרוטוקול הפד עשוי להוסיף תנודתיות בהמשך היום.

אתמול, בתגובה ראשונית לתקיפות על כלי שיט ארצות הברית הודיעה כי היא מחדשת את הסנקציות על יצוא הנפט של איראן, זה הוביל, כאמור את וול סטריט לסגור בירידות, בעיקר בגלל לחץ מחודש על מניות השבבים. מדד דאו ג'ונס ירד בכ-0.3% לאחר שקבע אתמול שיא, S&P 500 איבד כ-0.4%, והנאסד"ק נחלש בכ-1.2%. הירידות הגיעו לאחר ראלי ביום הקודם, שבו דאו חצה את רף 53 אלף הנקודות.

החולשה התמקדה בסקטור השבבים, לאחר דיווח שלפיו דיפסיק הסינית מפתחת שבב AI עצמאי, מה שעלול להפחית בעתיד את התלות באנבידיה. גם הדוחות החזקים של סמסונג לא הצליחו להרגיע את השוק: החברה דיווחה על זינוק חד ברווח התפעולי בזכות הביקוש ל-AI, אך המשקיעים התמקדו דווקא בשאלות לגבי היקף ההשקעות העתידיות והמשך הביקוש.

אחרי רבעון שיא במניות השבבים, המשקיעים בוחנים מחדש האם התמחורים בענף כבר מגלמים יותר מדי אופטימיות סביב הבינה המלאכותית. עם זאת, רוב מניות S&P 500 דווקא עלו, מה שמרמז על מעבר מסוים של כסף מסקטור הטכנולוגיה לענפים אחרים.

• שמועות על מיזוג ענק: האם אילון מאסק בדרך לאחד את טסלה וספייס X?
• הנאסד״ק איבד 1.2%, הנפט קפץ ב-5%; אינטל נפלה ב-10%

סיוה Ceva Inc. 2.81%  היא אחת הישראליות הבולטות בוול סטריט בחודשים האחרונים. היא משלימה זינוק של יותר מ-100% מתחילת השנה, כשאם נמדוד מסוף מרץ בלבד היא רשמה מהלך של פי 2.7 תשואה. מ-18 דולר לכ-50 דולר בשיא, לפני שהתממשה קצתלאזור 44 דולר. היא נסחרת סביב 1.2 מיליארד דולר, ומתקרבת שוב לרמות הגבוהות שבהן הייתה לפני הקורונה, כ-1.6 מיליארד דולר. מה העיף את המניה ככה? התוצאות לרבעון הראשון. ההכנסות עלו ב-11% ל-27 מיליון דולר, הכנסות הרישוי הגיעו לשיא של שלוש שנים - 17.8 מיליון דולר, וסיוה העלתה את התחזית השנתית לקצה העליון של טווח הצמיחה, סביב 12%. וול סטריט התחילה לתת לסיוה יותר קרדיט על ה-AI "שבקצה" ופחות תמחור כחברת קישוריות קלאסית.

הטריגר האחרון היה הסכם רישוי AI אסטרטגי עליו חתמה לפני שלושה ימים עם "חברת תוכנה ופלטפורמות AI אמריקאית גדולה", שאת שמה היא לא חשפה. במסגרת ההסכם, הלקוח ישלב את טכנולוגיית ה-M-NeuPro של סיוה בשבב AI ייעודי למכשירי מחשוב חכמים. המניה הגיבה בעלייה חדה של כ-10% באותו יום, עם זאת ביומיים האחרונים המניה איבדה גובה והיא שוב נסחרת סביב 41 דולר - סיוה זינקה פי 2.7 בארבעה חודשים; סמנכ"ל הכספים: "1 דולר EPS - עדיין יעד" - האם היא מעניינת?

• יורוג'ן מטפסת; אישור FDA לניסוי בבני אדם בטיפול לסרטן שלפוחית השתן
• סיוה זינקה פי 2.7 בארבעה חודשים; סמנכ"ל הכספים: "1 דולר EPS - עדיין יעד" - האם היא מעניינת?

מאקרו

טראמפ חוזר לגרינלנד: "אפשר להוציא את כל החיילים האמריקאים מאירופה" - נשיא ארה"ב חידש גם את דרישתו לשליטה אמריקאית בגרינלנד, מתח ביקורת על נאט"ו והאשים את מדינות אירופה כי אינן עומדות לצד וושינגטון למרות התמיכה הביטחונית ארוכת השנים שהן מקבלות ממנה

בנק עולמי חדש לתעשיית הנשק: המערב מקים גוף מימון שיאיץ את מרוץ ההתחמשות - תשע מדינות, בהן קנדה, טורקיה ואוקראינה, משיקות את DSRB - מוסד פיננסי שיספק מימון וערבויות ליצרניות ביטחוניות, במטרה להתמודד עם צווארי הבקבוק בייצור נשק ולחזק את יכולת ההרתעה של המערב

בנק אוף אמריקה פסימי: "ה-S&P 500 עלול לרדת מפה כ-5% עד סוף השנה"- בבנק אוף אמריקה מזהירים כי "הספקולציה בוול סטריט הגיעה לרמות קיצוניות" וכי המכפילים הגבוהים במניות הולכים לקראת "תיקון שווי"; גם במורגן סטנלי מעריכים שנראה יציאה ממניות הביג-טק מה שיקשה על המדדים לשבור שיאים, בג'יי פי מורגן מזהירים מפני "פלאש קראש" במניות המומנטום; כשירדני עומד נגד הזרם וטוען שהראלי נשען על רווחים אמיתיים ולא רק על "הייפ -AI"

הבורסה שלא נרדמת: איך המסחר בעולם נע לעבר מתכונת של 24 שעות ביממה- דרום קוריאה פתחה את שוק הוון לכמעט יממה מלאה, נאסד"ק ובורסות אחרות מאריכות שעות, ומעליהן מרחפת מהפכת הטוקניזציה שמבטיחה מסחר במניות בבלוקצ'יין בכל רגע - הנה מפת הדרכים אל שוק הון רציף

מניות במרכז

אונדס Ondas Networks 2.04%    ירדה אתמול בכ-6% לאחר ההודעה על רכישת DZYNE, סה"כ לא תגובה היסטרית כל כך לעסקה כזאת. המניה איבדה כ-24% מתחילת השנה ורחוקה בכ-50% מהשיא שלה. אונדס ממשיכה במסע הרכישות שלה והודיעה אתמול על העסקה הגדולה בתולדותיה: רכישת חברת DZYNE טכנולוגיות האמריקאית תמורת 875.8 מיליון דולר. העסקה, שתשולם באמצעות כ-200 מיליון דולר במזומן והיתרה במניות, צפויה להרחיב משמעותית את פעילות החברה בארצות הברית ולהפוך אותה לשחקנית גדולה יותר בתחום מערכות ההגנה האוטונומיות. DZYNE מפתחת מערכות טיס בלתי מאוישות לשהייה ממושכת, מערכות ליירוט רחפנים, פתרונות מודיעין אווירי ופלטפורמות אוטונומיות נוספות עבור צבא ארה"ב ובעלות בריתה. באונדס מעריכים כי שילוב הפעילות יאפשר לה להציע סל מוצרים רחב יותר בתחומי המודיעין, ההגנה מפני רחפנים והמערכות האוטונומיות, ולהעמיק את אחיזתה בשוק הביטחוני האמריקאי - העסקה הגדולה בתולדות אונדס: רוכשת את DZYNE ב-875 מיליון דולר

מיקרון Micron Technology, Inc -0.06%    נסחרת בירידה, כחלק מהחולשה הרחבה במניות השבבים והזיכרון. החברה, שנחשבת לאחת הנהנות המרכזיות מהביקוש לתשתיות בינה מלאכותית ולשבבי זיכרון מתקדמים, מושפעת כעת בעיקר מסנטימנט שלילי כלפי מניות ה-AI. אין כאן בהכרח שינוי ישיר בסיפור העסקי של מיקרון, אלא יותר מימוש רוחבי במניות שכבר עלו חזק, בזמן שהשוק מחפש סיבה להקטין סיכון.

אינטל Intel Corp -3.16%   יורדת, וגם היא נפגעת מהלחץ על מניות השבבים. אינטל עדיין נמצאת בתקופה רגישה מבחינת המשקיעים, בין תוכניות ההתייעלות, ההשקעות הכבדות בייצור שבבים והמאבק להחזיר לעצמה נתח משמעותי בשוק. כאשר הסנטימנט כלפי סקטור השבבים נחלש, המניה נוטה להגיב בעוצמה, במיוחד על רקע החשש שהמתיחות הגיאו-פוליטית תכביד על תיאבון הסיכון בוול סטריט.

סנדיסק SanDisk Corp. 2.83%   נופלת, על רקע החולשה במניות הזיכרון והאחסון. החברה, שפועלת בתחום מוצרי הפלאש והאחסון, נסחרת היום כחלק מאותו מהלך של יציאה ממניות טכנולוגיה שעלו על ציפיות סביב AI, דאטה סנטרים ותשתיות מחשוב. גם כאן, הירידה לא נובעת מאירוע נקודתי בחברה, אלא מהמעבר של המשקיעים לעמדה זהירה יותר כלפי מניות צמיחה וטכנולוגיה.

קורנינג Corning Inc -0.74%    נסחרת בירידה, כשהמניה מצטרפת לחולשה הרחבה במניות המזוהות עם שרשרת האספקה של הטכנולוגיה. קורנינג, שמייצרת זכוכית וחומרים מתקדמים לתעשיות שונות, כולל תקשורת, מסכים ותשתיות, מושפעת מהחשש שהמימוש במניות הטכנולוגיה לא יישאר מוגבל רק לשמות הגדולים של השבבים. כשהשוק מוריד חשיפה לסקטור, גם חברות שמספקות רכיבים ותשתיות סביבו נוטות להילחץ.

מארוול Marvell Technology Group Ltd. 1.01%    נחלשת לאחר תקופה שבה מניות השבבים והתקשורת נהנו מתמחור גבוה סביב הביקוש ל-AI. מארוול פועלת בתחומי שבבים, תקשורת ודאטה סנטרים, ולכן היא נתפסת כחלק מהמסחר הרחב סביב תשתיות הבינה המלאכותית. הירידות היום משקפות בעיקר חשש שהמשקיעים מתחילים לבחון מחדש את התמחורים בסקטור, במיוחד כאשר אירועים חיצוניים כמו המתיחות במזרח התיכון מחזירים את השוק למצב זהיר יותר.

ווסטרן דיגיטל Western Digital Corp. 2.31%    יורדת גם היא על רקע החולשה במניות האחסון והחומרה. החברה, שפועלת בתחום הכוננים הקשיחים ופתרונות האחסון, נהנתה בתקופה האחרונה מהעניין הגובר בתשתיות דאטה, אך היום היא נסחרת תחת לחץ יחד עם יתר מניות הטכנולוגיה המחזוריות יותר. העלייה במתיחות הגיאו-פוליטית והחשש מעליית מחירי האנרגיה מקשים על המשך הריצה במניות שכבר תומחרו בציפיות גבוהות.

עליבאבא Alibaba 10.56%     בולטת דווקא בצד החיובי, לפי דיווחים בסין, ענקית הקמעונאות המקוונת עדכנה אנליסטים כי הרווח הכולל שלה ברבעון יוני נותר יציב. עבור המשקיעים, מדובר באיתות מסוים לכך שהחברה מצליחה לשמור על רווחיות גם בסביבה לא פשוטה, אחרי תקופה ארוכה שבה מניות הטכנולוגיה הסיניות סבלו מחששות רגולטוריים, האטה בצריכה ותחרות גוברת בשוק המקומי - עליבאבא מזנקת: ראלי ה-AI עובר לסין

שברון Chevron Corp. 2.27%    מטפסת על רקע העלייה במחירי הנפט בעקבות דבריו של טראמפ. כאשר החשש מהסלמה במזרח התיכון חוזר, המשקיעים מתמחרים מחדש את הסיכון לאספקת האנרגיה, ומניות הנפט מגיבות בהתאם. שברון, כאחת מחברות האנרגיה הגדולות בעולם, נהנית מהציפייה שמחירי נפט גבוהים יתמכו בהכנסות וברווחיות, גם אם הסיבה לעלייה מגיעה מאירוע גיאו-פוליטי שמוסיף אי-ודאות לשוק.

אקסון מוביל Exxon Mobil Corp. 0.46%    עולה, וממשיכה ליהנות מהמעבר של המשקיעים למניות אנרגיה בזמן של עלייה במחירי הנפט. עבור אקסון, כל תזוזה חדה במחיר החבית מתורגמת מיד לציפיות בשוק לגבי תזרים המזומנים והרווחיות. העלייה במניה משקפת את ההבנה שמניות האנרגיה עשויות לשמש מקלט יחסי ביום שבו הטכנולוגיה נחלשת והחשש מהסלמה אזורית חוזר למרכז הבמה.

אוקסידנטל פטרוליום Occidental Petroleum Corp. 4.82%    מזנקת יותר משברון ואקסון, כיוון שהמניה נוטה להגיב בצורה חדה יותר לשינויים במחירי הנפט. החברה, שמזוהה מאוד עם החשיפה למחירי האנרגיה, נהנית מהעלייה במחיר החבית ומהציפייה לשיפור בסביבה העסקית של חברות הקידוח וההפקה. במצב שבו המשקיעים מחפשים חשיפה ישירה יותר לעליית הנפט, אוקסידנטל הופכת לאחת המניות הבולטות בסקטור.

דלתא אייר ליינס Delta Air Lines Inc -3.32%    יורדת כשהעלייה במחירי הנפט מעלה מחדש את החשש מעלויות הדלק של חברות התעופה. דלק סילוני הוא אחד מסעיפי ההוצאה המרכזיים בענף, ולכן כל עלייה במחירי האנרגיה עלולה ללחוץ על שולי הרווח, בעיקר אם החברות לא מצליחות לגלגל את העלויות לנוסעים. הירידה בדלתא משקפת את הרגישות של הענף לאירועים גיאו-פוליטיים, גם כאשר הביקוש לטיסות עצמו אינו בהכרח נפגע מיד.

יונייטד איירליינס United Continental -3.8%    נחלשת מאותה סיבה שמכבידה על דלתא ועל יתר מניות התעופה. המשקיעים חוששים שסיום אפשרי של הפסקת האש והמשך עלייה במחירי הנפט יכבידו על עלויות התפעול של החברות. עבור יונייטד, שפועלת בפריסה בינלאומית רחבה, החשש מעלייה במחירי הדלק מצטרף גם לאי-ודאות סביב נתיבי טיסה, ביקושים ורגישות כללית של השוק לאירועים ביטחוניים במזרח התיכון.

מיקרוסופט Microsoft Corp -1.43%  מפחיתה את התלות ב-OpenAI: המודלים הפנימיים כבר נכנסו לאקסל ולאאוטלוק - החברה מרחיבה את השימוש במודלי MAI שפיתחה בעצמה כדי לצמצם את העלויות של שירותי הבינה המלאכותית, ובהמשך מתכננת לשלב אותם גם ב-Teams ובמוצרים נוספים

ריביאן Rivian Automotive -2.52%  מגייסת 1.5 מיליארד דולר - והמניה צנחה ב-15% - יצרנית כלי הרכב החשמליים תנפיק 75 מיליון מניות חדשות לאחר זינוק של כמעט 20% בשבוע האחרון; במקביל החברה העלתה את תחזית המסירות, הציגה שיפור בהכנסות והגדילה את יתרות המזומנים לקראת השקת דגם ה-R2

עסקת הענק בוטלה: גטי ויתרה על רכישת שאטרסטוק בגלל דרישת הרגולטור הבריטי - רשות התחרות בבריטניה התנתה את אישור העסקה במכירת פעילות התוכן המערכתי של שאטרסטוק; דירקטוריון גטי דחה את התנאי, והעסקה בהיקף של 3.7 מיליארד דולר ירדה מהפרק

אמזון Amazon.com Inc. -1.7%  שוב מגייסת חוב: לפחות 25 מיליארד דולר למימון ההימור על ה-AI- החברה תנפיק שמונה סדרות אג"ח לאחר שכבר גייסה עשרות מיליארדי דולרים השנה; ההשקעות במרכזי נתונים ובתשתיות בינה מלאכותית דוחפות את ענקיות הטכנולוגיה להגדיל את המינוף ולפנות שוב ושוב לשוק החוב

ישראליות בוול סטריט

יורוג'ן פארמה Urogen Pharma -0.26%    מטפסת בכ-2% בנאסד"ק אחרי שהודיעה כי קיבלה את אישור ה-FDA לבקשת ה-IND עבור UGN-501, טיפול ניסיוני חדש לסרטן שלפוחית השתן שאינו חודר שריר. אישור IND מאפשר לחברה להתחיל ניסוי קליני בבני אדם, אך הוא עדיין אינו מהווה אישור לשיווק התרופה או הוכחה ליעילות קלינית. במקרה של יורוג'ן, האישור מאפשר להתחיל ניסוי שלב 1, שצפוי לצאת לדרך ברבעון הרביעי של 2026. התגובה במניה מתונה יחסית, אבל מגיעה אחרי מהלך חזק מאוד בשנה האחרונה. מניית יורוג'ן משלימה זינוק של כ-64% מתחילת השנה וכ-181% ב-12 החודשים האחרונים, ונסחרת בשווי שיא של כ-1.8 מיליארד דולר - יורוג'ן מטפסת; אישור FDA לניסוי בבני אדם בטיפול לסרטן שלפוחית השתן

אינוויז Innoviz Technologies 0.36%  וקוגניטים משיקות מערכת לזיהוי רחפנים באמצעות AI ו-LiDAR- הפתרון משלב את חיישני ה-LiDAR של אינוויז עם הבינה המלאכותית של קוגניטים, ומיועד לזיהוי, מעקב וסיווג רחפנים תוך הפחתת התרעות שווא ושילוב במערכות ביטחון קיימות

צים ZIM Integrated Shipping Services 0.13%  . אתמול התבטאו ראש הממשלה ושר הביטחון נגד מכירת החברה, ולמדינה יש מניית זהב - המדינה מנסה לחסום את מכירת צים לגרמנים

סיוה Ceva Inc. 2.81%  ירדה לאחר הזינוק אמש. החברה דיווחה על עסקת AI אסטרטגית: הטכנולוגיה שלה תשולב בשבב ייעודי של ענקית תוכנה אמריקאית. חברת התוכנה תשלב את טכנולוגיית NeuPro-M של החברה בפיתוח שבב AI ייעודי לדור הבא של מכשירי מחשוב חכמים. מדובר במהלך שמרחיב את פעילות סיוה מעבר ללקוחות המסורתיים שלה בענף השבבים, אל חברות תוכנה שמפתחות חומרה מותאמת אישית כחלק משליטה רחבה יותר בביצועים, בצריכת ההספק ובחוויית המשתמש.

העסקה משתלבת במגמה רחבה בתעשייה: חברות פלטפורמה גדולות מבקשות לתכנן בעצמן רכיבי חומרה, בעיקר בעולמות ה-AI, במקום להסתמך באופן מלא על פתרונות מדף. הסיבה ברורה - עומסי עבודה של בינה מלאכותית עוברים בהדרגה גם למכשירי הקצה, שבהם יש מגבלות של סוללה, חום ושטח שבב. במכשירים כאלה, כל שיפור ביעילות החישובית משפיע על מהירות התגובה, זמן הסוללה והיכולת להריץ יישומי AI מתקדמים באופן מקומי.

טכנולוגיית NeuPro-M של סיוה מיועדת להאצת משימות AI במכשירי קצה, לרבות יישומי בינה מלאכותית יוצרת, בינה מלאכותית מולטי-מודאלית ויכולות סוכנית. לפי החברה, במסגרת הפרויקט בוצעו התאמות ייעודיות לעומסי העבודה של הלקוח, במטרה לשפר את ביצועי המערכת ואת יעילות ההרצה. עבור סיוה, שיותר מ-21 מיליארד מוצרים כבר שילבו את הטכנולוגיות שלה, העסקה מסמנת חיזוק של תחום ה-AI הפיזי: מכשירים שיודעים להתחבר, לחוש, לעבד מידע ולהסיק מסקנות קרוב למשתמש.