עליבאבא (Alibaba) היא ענקית המסחר האלקטרוני והטכנולוגיה הגדולה של סין. החברה, שהוקמה בשנת 1999 על ידי ג׳ק מא, מפעילה את פלטפורמות המסחר טאובאו וטימול בשוק הסיני, את אתר הסיטונאות Alibaba.com
ואת עלי אקספרס (AliExpress) - פלטפורמת הקניות באינטרנט הפופולרית במיוחד בקרב ישראלים. לצד המסחר מפעילה החברה את אחת מזרועות הענן הגדולות באסיה, פעילות לוגיסטיקה ענפה והשקעות נרחבות בבינה מלאכותית. מניית
החברה נסחרת בניו יורק תחת הסימול BABA וגם בבורסת הונג קונג, לאחר שהנפקתה ב-2014 הייתה מהגדולות בהיסטוריה של וול סטריט.
בעשור האחרון עברה עליבאבא טלטלות: מסע רגולטורי נוקשה של השלטונות בסין, שכלל
את ביטול הנפקת הענק של חברת הפינטק שלה אנט וקנס שיא בגין הפרת כללי תחרות, פגע קשות במניה ובמעמדו של מא. במקביל התחדדה התחרות מול ענקיות מקומיות כמו PDD, בעלת טמו, ו-JD, שנוגסות בנתחי השוק שלה גם בסין וגם בזירה הבינלאומית.
לישראלים יש עם עליבאבא היכרות
יומיומית: חבילות עלי אקספרס הן חלק בלתי נפרד מהיבוא האישי, והמחירים הזולים שלה משפיעים על שוק הקמעונאות המקומי כולו. למשקיעים המניה היא הדרך המרכזית להיחשף לצרכן הסיני, אך היא מתומחרת עם דיסקאונט מתמשך שמשקף את הסיכון הרגולטורי והגיאופוליטי סביב סין - מה שהופך
אותה לאחת המניות השנויות במחלוקת בקרב אנליסטים. מי שמעדיף חשיפה עקיפה יכול להשקיע דרך קרנות סל על השוק הסיני, שבהן עליבאבא מחזיקה משקל מרכזי - אך בכל מסלול, מדובר בהשקעה שמחייבת הבנה של הסיכון הפוליטי הייחודי לשוק הסיני וסבלנות לתנודתיות גבוהה.
מנהלים בכירים בענף הבינה המלאכותית בארה"ב, בהם בכירי OpenAI, Anthropic ו-Palantir, מתריעים מפני עלייתם המהירה של מודלי קוד-פתוח סיניים כמו DeepSeek ו-Qwen של עליבאבא. מה המשמעות למרוץ ה-AI, ליצרניות השבבים ולמשקיעים?
עליבאבא כמעט הכפילה את הרווח הנקי ברבעון הפיסקאלי הרביעי ל-23.5 מיליארד יואן, אבל הרווח המתואם כמעט נעלם בגלל השקעות כבדות בטכנולוגיה ובמסחר מהיר. ההכנסות עלו ב-3%, פעילות הענן צמחה בקצב חד, והמשקיעים מנסים להבין אם הבינה המלאכותית תספיק כדי לקזז את
הלחץ ממלחמת המחירים בסין
החברה הסינית מרחיבה את סל מודלי הבינה המלאכותית, נכנסת עמוק לווידאו ולרובוטיקה, מגדילה השקעות בקצב מהיר ומכוונת להכנסות של כ-100 מיליארד דולר מתחום הענן וה-AI בשנים הקרובות
ענקית הטכנולוגיה הסינית מקימה חטיבה בשם Alibaba Token Hub שתאחד את מודלי Qwen, אפליקציית DingTalk ומוצרי Quark תחת ניהול ישיר של המנכ"ל אדי וו; המהלך נועד להאיץ את פיתוח המוצרים, לחדד את המכירה
ללקוחות עסקיים ולמצוא מודל הכנסות ברור יותר בתחום הבינה המלאכותית
עליבאבא חושפת את Qwen 3.5 שמציג ביצועים דומים למודלים המובילים של OpenAI וגוגל ב-1/18 מהעלות; בשוק כבר חוששים שהסינים בפער של חודשים ספורים מלעקוף את האמריקאים, בזמן שהחברות האמריקאיות שופכות מאות מיליארדי דולרים על תשתיות ללא ROI ברור
סין ממשיכה להתעצם במרוץ הבינה המלאכותית, כשחברות כמו עליבאבא, באידו, מונשוט וזיפו משיקות דגמים מתקדמים בקצב גבוה, תוך מתן דגש על גישה פתוחה ומחירים נמוכים שמקלים על האימוץ במדינות מתפתחות. המגמה הזו מצמצמת את הפער מול ענקיות אמריקאיות כמו OpenAI וגוגל,
עם התמקדות בשילוב טכנולוגיות במערכות יומיומיות.
שנה לאחר השקת מודל דיפסיק ששינה את כללי המשחק, הסינים במודלי AI מתקדמים - חברות כמו עליבאבא, באידו, מונשוט וזיפו משיקות מודלים בקצב גבוה, תוך דגש על גישה פתוחה ומחירים נמוכים ותופסים נתח שוק גדול במדינות מתפתחות
היחידה תעבור שינוי מבני ותשלב בעלות עובדים לפני בחינת הנפקה, שוק מאיצי ה-AI מושך עניין סביב חלופות לאנבידיה, יותר מ-53 מיליארד דולר מיועדים לתשתיות ובינה מלאכותית, ובמקביל קוואן נבנית כאפליקציה
שמחברת קניות ונסיעות תחת שכבת AI אחת
ארה"ב מסמנת את ענקיות סין: עליבאבא, באידו ו-BYD נכנסו לרשימת הפנטגון
דוחות עליבאבא מציגה צמיחה בענן ובינה מלאכותית, אבל הרווח התפעולי נשחק
שנה אחרי דיפסיק: הפער בין סין לארה"ב מצטמצם
סין סוגרת פערים: איך דיפסיק והשקות AI חדשות מאיימות על הדומיננטיות האמריקאית