ב-11% הנחה: אפקון פונה למחזיקי האופציות כדי להכניס עד 65 מיליון שקל

אפקון אפקון החזקות -2.21%   מפרסמת הצעת רכש חליפין למחזיקי כתבי האופציה הסחירים של החברה, במהלך שעשוי להזרים לקופתה כ-65 מיליון שקל במזומן במקרה של היענות מלאה. במסגרת ההצעה, מחזיקי כתבי האופציה יוכלו להעביר לחברה את כתבי האופציה שבידיהם, לשלם תוספת מזומן, ובתמורה לקבל מניות רגילות של אפקון.

לפי תנאי ההצעה, אפקון מציעה לרכוש את מלוא כתבי האופציה הסחירים שבמחזור, 299,550 כתבי אופציה, בתמורה להקצאת עד 299,550 מניות רגילות. עבור כל כתב אופציה שיימסר לחברה, המחזיק ישלם תוספת מזומן של 218.23 שקל ויקבל מניה אחת. מחיר המימוש המקורי של כתבי האופציה עמד על כ-244.65 שקל, כך שהחברה למעשה מציעה למחזיקים הנחה של 10.7% במחיר המימוש כדי לתמרץ אותם להקדים את המימוש.

כתבי האופציה היו ניתנים למימוש עד סוף אוגוסט 2028, כלומר הכסף עשוי היה להיכנס לחברה רק בעוד כשנתיים, וגם זאת רק אם המחזיקים היו בוחרים לממש. באמצעות הצעת הרכש הנוכחית אפקון מנסה להפוך אפשרות עתידית למזומן כעת. ההצעה אינה מותנית בשיעור היענות מינימלי. לכן, גם אם רק חלק מהמחזיקים ייענו, החברה תוכל לבצע את המהלך ביחס לאותו חלק. בהתאם, לא מדובר בהזרמה ודאית של 65 מיליון שקל, אלא בסכום מקסימלי במקרה של היענות מלאה.

מבחינת בעלי המניות הקיימים, המהלך כולל גם דילול. אם ההצעה תיענה במלואה, המניות שיוקצו למחזיקי האופציות יהוו כ-4.9% מהון המניות וזכויות ההצבעה של אפקון. מנגד, כתבי האופציה שיירכשו על ידי החברה יבוטלו, והחברה תקבל מזומן שיכול לשמש אותה לפירעון התחייבויות, חיזוק ההון, פעילות שוטפת או השקעות נוספות.

המהלך הנוכחי מצטרף לשורת פעולות פיננסיות שביצעה אפקון בשנתיים האחרונות. בין היתר, החברה השלימה גיוס אג"ח ואופציות, הקצאת הון פרטית בהיקף של כ-75 מיליון שקל, ומימוש מוקדם של כתבי אופציה לא סחירים שהזרים לחברה כ-45 מיליון שקל. בנוסף, החברה העניקה אופציות נוספות לפי שווי חברה של 4 מיליארד שקל. כעת, הצעת רכש החליפין עשויה להוסיף לקופה כ-65 מיליון שקל נוספים.

דוד הראלי, מנכ"ל קבוצת אפקון, מסר: "הצעת רכש החליפין היא מהלך פיננסי נוסף במסגרת האסטרטגיה שאנו מיישמים בשנים האחרונות לחיזוק מבנה ההון של הקבוצה, הפחתת החוב ושיפור הרווחיות. לצד שורת המהלכים שכבר ביצענו, אנו ממשיכים לפעול באופן עקבי לשיפור הגמישות הפיננסית ולהקטנת הוצאות המימון, מהלכים אשר תורמים באופן ישיר לשיפור הרווח הנקי ולהשאת ערך לבעלי המניות. במקביל, הם מאפשרים לנו להעמיד לרשות החברה מקורות הון נוספים שיתמכו בהמשך הרחבת הפעילות ובמימוש אסטרטגיית הצמיחה של הקבוצה, לרבות באמצעות מיזוגים ורכישות".

הצבר עומד על כ-2.5 מיליארד שקל

אפקון פועלת בחמישה תחומי פעילות מרכזיים: מערכות EPC ובנייה, בקרה וטכנולוגיה, סחר, מולטימדיה ותקשורת, ואנרגיה ותחבורה חשמלית. אפקון מעסיקה כ-1,300 עובדים, והציגה ברבעון הראשון מחזור של כ-355 מיליון שקל, EBITDA של כ-59 מיליון שקל ורווח נקי של כ-25 מיליון שקל. ההון העצמי של החברה הסתכם בכ-658 מיליון שקל. 

בסוף הרבעון הראשון עמד צבר ההזמנות של אפקון על כ-2.48 מיליארד שקל, לעומת כ-2.07 מיליארד שקל בסוף 2025 - גידול של כ-400 מיליון שקל. עיקר הגידול הגיע, מתחומי הליבה תחנות משנה, אגירה בסוללות, חוות שרתים, עבודות מול גופים ממשלתיים במולטימדיה ותקשורת, ופעילויות ביטחון וגילוי אש בבקרה וטכנולוגיות. 

התחום הגדול ביותר בצבר הוא מערכות, EPC ובנייה, עם צבר של כ-1.59 מיליארד שקל בסוף הרבעון הראשון. אחריו נמצאים תחום הבקרה והטכנולוגיות עם צבר של כ-438 מיליון שקל ותחום המולטימדיה והתקשורת עם כ-415 מיליון שקל. תחום הבנייה לבדו עומד על כ-38 מיליון שקל בלבד, בהתאם למגמת החברה לצמצם פעילות בנייה שאינה בליבת האסטרטגיה.

• אפקון: מאגוס תספק מאות מכ"מים לגילוי רחפנים בכ-21 מיליון שקל
• אפקון סיימה את הרבעון עם גידול של 82% ברווח הנקי, צבר ההזמנות הגיע ל-2.5 מיליארד שקל

ברבעון הראשון רשמה אפקון הכנסות של כ-395.2 מיליון שקל, לעומת כ-415.4 מיליון שקל ברבעון המקביל. למרות הירידה בהכנסות, הרווח הגולמי עלה לכ-73.2 מיליון שקל, ושיעור הרווח הגולמי השתפר ל-18.5%, לעומת 13.6% ברבעון המקביל. הרווח התפעולי הסתכם בכ-37.4 מיליון שקל, לעומת כ-20.5 מיליון שקל ברבעון המקביל, והרווח הנקי עלה לכ-25 מיליון שקל, לעומת כ-13.7 מיליון שקל. הוצאות המימון נטו ירדו לכ-6 מיליון שקל, לעומת כ-7.8 מיליון שקל ברבעון המקביל.

מבחינה מגזרית, מערכות EPC ובנייה תרמו ברבעון הראשון EBITDA של כ-20.4 מיליון שקל, בקרה וטכנולוגיות כ-14.8 מיליון שקל, סחר כ-10.5 מיליון שקל, ומולטימדיה ותקשורת כ-8.6 מיליון שקל. תחום האנרגיות המתחדשות תרם EBITDA של כ-1.9 מיליון שקל.

במאזן, אפקון הציגה בסוף מרץ סך מאזן של כ-2.07 מיליארד שקל, הון עצמי של כ-658 מיליון שקל, יתרת מזומנים, פיקדונות וניירות ערך של כ-249 מיליון שקל, והון חוזר של כ-356 מיליון שקל. יחס החוב הפיננסי נטו למאזן עמד על 11.4%, ללא חוב פרויקטי זכיינות.

מעבר לפעילות השוטפת, אפקון ממשיכה להצביע על מיזוגים ורכישות כחלק מאסטרטגיית הצמיחה שלה. רכישות שבוצעו ב-2025 תרמו לרווח התפעולי כ-3.6 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2026.