כמה מס משלמים על רווח בקרן נאמנות - והאם אפשר לקזז הפסדים מקרן אחרת?

משקיע קנה יחידות בקרן נאמנות ב-100 אלף שקל ומכר אותן כעבור שנה ב-110 אלף שקל. הרווח הוא 10,000 שקל, אבל המס תלוי באינפלציה ובסיווג הקרן. רוב הקרנות בישראל מסווגות כקרנות פטורות, ובהן יחיד משלם בפדיון מס של 25% על הרווח הריאלי, כלומר אחרי ניכוי עליית מדד המחירים לצרכן.

נניח שבשנת ההחזקה עלה המדד ב-4%. מחיר הקנייה המתואם עולה ל-104 אלף שקל, הרווח הריאלי הוא 6,000 שקל והמס עליו 1,500 שקל. אילו המס היה מוטל על כל הרווח הנומינלי, הוא היה מגיע ל-2,500 שקל. ההפרש כולו הוא ההתאמה לאינפלציה.

מי שהכנסתו השנתית עוברת כ-720 אלף שקל משלם גם מס יסף: 3% על החלק שמעל התקרה, ועל הכנסות הוניות, כמו רווח בקרנות, עוד 2%.

בין קרן פטורה לקרן חייבת המס זז ממקום למקום. קרן פטורה אינה משלמת מס בישראל על רווחיה (על הכנסות מחו"ל עשוי להיות מנוכה מס זר), והמשקיע משלם כשהוא פודה את היחידות. הקרנות הכספיות, למשל, נרשמות ברובן כקרנות פטורות. קרן חייבת משלמת בעצמה מס על הכנסותיה, בשיעורים שחלים על יחיד, ולכן יחיד תושב ישראל פטור ממס על הרווח כשהוא פודה את היחידות. בהשוואת תשואות כדאי לזכור שבקרן חייבת המס כבר ירד בדרך.

ומה קורה כשמשקיע הרוויח בקרן אחת והפסיד באחרת?

נניח שבאותה שנת מס נוצר רווח הון של 20 אלף שקל בקרן אחת, ומומש הפסד של 8,000 שקל בקרן אחרת. אחרי הקיזוז המס מחושב על 12 אלף שקל: 3,000 שקל במקום 5,000, חיסכון של 2,000 שקל.

• קרן נאמנות עם דמי ניהול של 0% באמת בחינם? העלויות שכדאי להכיר
• קרנות הנאמנות גייסו כ-6.5 מיליארד שקל בספטמבר - יותר ממחצית הכסף הלך לכספיות

התנאי הוא שההפסד ימומש. ירידה בשווי קרן שעדיין מוחזקת היא הפסד על הנייר, ורק מכירה או פדיון הופכים אותה להפסד הון שמוכר לצורכי מס. בקרן חייבת, כמו שהרווח פטור, גם ההפסד אינו ניתן לקיזוז.

כשהרווח וההפסד נוצרו אצל אותו בנק או ברוקר באותה שנה, הגוף המנהל מקזז אותם בעצמו בניכוי המס במקור, גם אם הרווח קדם להפסד. בין גופים שונים אין קיזוז אוטומטי, והמס העודף מוחזר בהגשת דוח שנתי או בקשה להחזר מס, עם טופס 867 מכל גוף. הפסד שלא נוצל עובר לשנים הבאות, ושם אפשר לקזז אותו רק מול רווחי הון.

קרן מחלקת יוצרת אירוע מס בכל חלוקה, ובקרן פטורה יחיד משלם עליה 25%. בקרן צוברת ההכנסות נשארות בתוך שווי היחידה והמס נדחה עד המכירה, ורוב קרנות הנאמנות בישראל צוברות.

לפני מכירה כדאי לבדוק את מחיר הקנייה המתואם, את סיווג הקרן, אילו הפסדים כבר מומשו השנה ואיזה גוף מנכה את המס בפועל. מכירה אחת משנה גם את המס של אותה שנה וגם את יתרת ההפסדים לשנים הבאות, ובמקרים מורכבים כדאי לבדוק את החישוב מול יועץ מס.