5 קרנות הסל הבולטות בוול סטריט: מדדים, עלויות ותשואות

קרנות הסל האמריקאיות הפכו לכלי בסיסי לחשיפה לוול סטריט: קונים אותן כמו מניה, דרך בנק או ברוקר עם גישה למסחר בארצות הברית, לפי הטיקר ובורסת הרישום. המחיר נקוב בדולר, ולכן משקיע ישראלי שמחזיק שקלים נדרש לרוב להמרה למטבע חוץ לפני הקנייה, או שהמערכת ממירה אוטומטית לפי תנאי החשבון. מי שכבר מחזיק יתרת דולרים בחשבון המסחר מסוגל לרכוש בלי המרה חדשה. עמלת ההמרה, מרווח השער מול שער ייחוס ועמלת המסחר הן רכיבים נפרדים מדמי הניהול השנתיים של הקרן עצמה.

התשואות שלהלן הן תשואה כוללת לפי שווי נכס נקי, עם השקעה מחדש של חלוקות, נכון ל־31 באוקטובר 2026. החזקות מוצגות עם תאריך חיתוך ליד כל קרן, כי הרכב המדד זז בין חודשים. דמי הניהול של הקרן יורדים אוטומטית משווי הנכסים; על השקעה של 10,000 דולר מחושבת כאן עלות דולרית שנתית לפי האחוז המדויק, בלי עמלות ברוקר ובלי מרווח קנייה־מכירה. להרחבה על גודל הקרנות המקומיות מול האמריקאיות: קרן הסל הגדולה בעולם - VOO של ואנגארד מעל טריליון דולר.

עלויות מט״ח בקנייה מישראל

בקניית קרן אמריקאית ההמרה לשקל־דולר היא עלות חד־פעמית לעסקת ההמרה, נפרדת מדמי הניהול השנתיים. בתעריפון בנק הפועלים ל־2026, בערוצים ישירים, עמלת חליפין בקנייה או מכירה של מטבע חוץ בסכום מעל 99 דולר עומדת על 0.17%, עם מינימום 5.70 דולר ומקסימום 2,300 דולר; בפעולה מול פקיד השיעור הוא 0.19%, מינימום 6.70 דולר ומקסימום 2,700 דולר. העמלה הזו מצטרפת למרווח שער שבו הבנק קונה ומוכר, ואין לסכום את אותו רכיב פעמיים. הטבות דיגיטליות או מיקוח מול הבנק עשויים לשנות את המחיר בפועל.

בתעריפון אינטראקטיב ישראל, בתוקף מ־23 בספטמבר 2026, בטבלת ״המרות מט״ח״ מופיע ל־ILS שיעור 0.002 כפול שווי העסקה (בעמודת אחוזים) עם מינימום 10 שקל, ול־USD שיעור 0.005 כפול שווי העסקה עם מינימום 5 דולר; לפי כותרת העמודה מדובר באחוזים משווי העסקה, כלומר 0.002% ו־0.005% בהתאמה, נפרד מעמלת מסחר במניות הנקובה בשקל שמופיעה במקום אחר בתעריפון. לפי אותו תעריפון, במסגרת תכנית השקעה אוטומטית קבועה אין חיוב בגין עמלת המרת מט״ח, בעוד המרה יזומה אחרת כן מחויבת. המחשה: על המרה של 10,000 שקל, המינימום של 10 שקל גובר על 0.002% ולכן העמלה הגלויה היא 10 שקל; בבנק, על המרה בסדר גודל של כ־3,000 דולר, רף המינימום של הערוץ הישיר עשוי לקבוע את הסכום בפועל. המרה חוזרת מדולר לשקל בעת משיכה יוצרת עלות נוספת אם מתבצעת המרה חדשה.

קנייה של קרן ישראלית בשקל חוסכת המרה יזומה בשער החשבון, ואין בכך ביטול של חשיפת מטבע: ההשפעה נקבעת לפי מדיניות הקרן ולפי מידת החשיפה בפועל לנכסים במט״ח. בסיווג הבורסה, האות A בפרופיל החשיפה מסמנת תקרת חשיפה למט״ח של עד 10% מהשווי המוחלט, והאות D מסמנת תקרה של עד 120%; אלה תקרות סיווג ולא שיעור גידור ולא מדידה של החשיפה בפועל. קרן שמסווגת כמנוטרלת מט״ח מגדירה את הגידור במדיניות ובתשקיף, והפרופיל לבדו אינו מחליף את המדיניות. עלות הגידור עשויה להשתקף בפערי ביצוע מול המדד החשוף, ונבדלת מדמי הניהול והנאמנות. קרן סל נסחרת במהלך היום במחיר שוק; קרן מחקה מתבצעת לפי שווי יחידה במועדי ההוראה של אותה קרן ושל הספק, בלי הבטחת מחיר מראש.

SPY - State Street SPDR S&P 500 ETF Trust

SPY היא קרן הסל הוותיקה על מדד S&P 500, נסחרת ב־NYSE ARCA, ומספקת חשיפה ל־500 החברות הגדולות בארצות הברית לפי משקל שווי שוק. היקף הנכסים עמד על כ־778 מיליארד דולר נכון ל־5 בנובמבר 2026. דמי הניהול השנתיים הם 0.0945%, כלומר כ־9.45 דולר בשנה על השקעה של 10,000 דולר. התשואה הכוללת מתחילת השנה עד 31 באוקטובר 2026 עמדה על כ־11.7%, והתשואה המצטברת לחמש שנים, לפי ממוצע שנתי של כ־12.0%, מגיעה לכ־76%.

נכון ל־5 בנובמבר 2026, עשר ההחזקות הגדולות הן אפל במשקל 7.92%, אנבידיה ב־6.93%, מיקרוסופט ב־6.27%, אמזון ב־4.03%, ואלפאבית במניה מסוג A (GOOGL) ב־2.61%. אחריהן ברודקום ב־2.19%, אלפאבית במניה מסוג C (GOOG) ב־2.11%, מטא ב־2.10%, אלי לילי ב־1.72%, וברקשייר האת׳ווי מסוג B ב־1.68%. הריכוז בענף הטכנולוגיה גבוה, ולכן תנודת המדד מושפעת מאוד ממספר מניות מובילות.

משקיע ישראלי רוכש את SPY בדולר דרך חשבון עם גישה לארצות הברית. חלופות מקומיות על אותו מדד, הנקנות בשקל בלי המרה יזומה לדולר בחשבון, כוללות את קסם S&P 500 KTF (מספר 5124482), קרן מחקה חשופת מט״ח בפרופיל 4D על S&P 500 NTR, עם דמי ניהול 0% ודמי נאמנות 0.02% והיקף נכסים של כ־4.3 מיליארד שקל; את הראל מחקה S&P 500 (5129275), גם היא מחקה חשופה 4D עם אותם שיעורי ניהול ונאמנות בהיקף כ־3.8 מיליארד שקל; ואת הראל מחקה S&P 500 - מנוטרלת מט״ח (5127527), מחקה בפרופיל 4A עם דמי ניהול 0% ודמי נאמנות 0.02% והיקף כ־1.3 מיליארד שקל. בחלק מהקרנות המקומיות עשויים לחול גם דמי ניהול משתנים לפי התשקיף, מעבר לשורת דמי הניהול הבסיסית.

VOO - Vanguard S&P 500 ETF

VOO עוקבת אחרי אותו מדד S&P 500, נסחרת ב־NYSE Arca, ונחשבת לבחירה זולה להשקעה ארוכת טווח. דמי הניהול הם 0.03%, כלומר כ־3 דולר בשנה על 10,000 דולר. היקף נכסי קרן הסל עמד על כ־1.03 טריליון דולר נכון ל־30 בספטמבר 2026. התשואה הכוללת מתחילת השנה עד 31 באוקטובר 2026 הייתה כ־11.7%, והתשואה המצטברת לחמש שנים, לפי ממוצע שנתי של כ־12.0%, מגיעה לכ־76%. בתשואת שווי נכס נקי הפער הקטן מול SPY נגזר בעיקר מפער דמי הניהול ומפערי עקיבה אחרי המדד, בעוד החשיפה הבסיסית למדד זהה.

• S&P משנה את ההגדרה של מניות צמיחה וערך: מאות מיליארדי דולרים בקרנות יזוזו וישפיעו על השוק
• איך הפגנות יוקר המחיה באירופה משפיעות על ההשקעות שלכם?

נכון ל־30 בספטמבר 2026 (תאריך חיתוך שונה מ־SPY, ולכן הדירוג והמשקלים אינם בני־השוואה יום־ליום), עשר ההחזקות הגדולות הן אנבידיה ב־8.39%, אפל ב־7.38%, מיקרוסופט ב־5.78%, אמזון ב־3.71%, אלפאבית A (GOOGL) ב־3.07%, ברודקום ב־2.54%, אלפאבית C (GOOG) ב־2.45%, מטא ב־2.43%, מיקרון ב־1.83%, וטסלה ב־1.52%. שני סוגי מניות אלפאבית נספרים בנפרד. ההרכב דומה מאוד ל־SPY, ולכן החזקה כפולה בשתי הקרנות אינה מוסיפה פיזור מהותי; פיצול אותו סכום לשתי עסקאות עשוי להוסיף עלויות מסחר לפי תעריף הספק, בלי לשנות את החשיפה למדד.

לחלופות בשקל אפשר לגוון גם בקרן סל מקומית: ילין לפידות סל S&P 500 (1201656) חשופה 4D עם דמי ניהול 0% ודמי נאמנות 0.02% והיקף כ־1.2 מיליארד שקל, וילין לפידות סל S&P 500 מנוטרלת מט״ח (1201664) בפרופיל 4A עם אותם שיעורים בהיקף כ־516 מיליון שקל. קרן הסל נסחרת במהלך היום; הקרנות המחקות של קסם והראל מתאימות להוראות לפי שווי יחידה. בחירה בין מדד לבין המלצה על קרן ספציפית נשארת בידי המשקיע לפי נזילות, עלות כוללת וצורך בגידור מטבע.

QQQ - Invesco QQQ Trust

QQQ עוקבת אחרי מדד נאסד״ק 100, כלומר כ־100 החברות הלא־פיננסיות הגדולות בבורסת נאסד״ק, עם משקל גבוה לטכנולוגיה ולצמיחה. הקרן נסחרת בנאסד״ק. אחרי המרה ממבנה נאמנות יחידות למבנה קרן פתוחה בסוף 2025, דמי הניהול ירדו מ־0.20% ל־0.18%, כלומר כ־18 דולר בשנה על 10,000 דולר. היקף הנכסים נע סביב 465 מיליארד דולר בתחילת נובמבר 2026. התשואה הכוללת מתחילת השנה עד 31 באוקטובר 2026 עמדה על כ־12.8%, והתשואה המצטברת לחמש שנים, לפי ממוצע שנתי של כ־13.0%, מגיעה לכ־84%. הריכוז בעשר המניות הראשונות משמעותי, והרכב המדד נשען על חברות צמיחה וטכנולוגיה.

לפי נתוני החזקות שעודכנו ב־4 בנובמבר 2026, עשר הגדולות הן אפל ב־8.68%, אנבידיה ב־7.57%, מיקרוסופט ב־6.88%, אמזון ב־4.85%, מיקרון ב־3.54%, איי.אם.די ב־3.15%, טסלה ב־3.12%, מטא ב־3.11%, וולמארט ב־2.96%, ואלפאבית A (GOOGL) ב־2.87%. החשיפה מתאימה למי שמחפש את שכבת הצמיחה האמריקאית, ומבין שהתיק מושפע מתנודות ענף השבבים והתוכנה.

חלופות מקומיות על נאסד״ק 100 כוללות את קסם NASDAQ 100 ETF (1146505), קרן סל חשופה 4D עם דמי ניהול 0.59% ודמי נאמנות 0.03% והיקף כ־1.6 מיליארד שקל; את מור סל NASDAQ 100 (1165836), קרן סל חשופה עם דמי ניהול 0.1% ודמי נאמנות 0.02% והיקף כ־981 מיליון שקל; ואת קסם NASDAQ 100 KTF (5128905), קרן מחקה חשופה עם דמי ניהול 0% ודמי נאמנות 0.02% והיקף כ־1.9 מיליארד שקל. לגידור מטבע אפשר לבחון את הראל מחקה NASDAQ 100 מנוטרלת מט״ח (5133574), מחקה 4A עם דמי ניהול 0% ודמי נאמנות 0.01% והיקף כ־1.2 מיליארד שקל.

• קרנות 80/20 ירדו באוקטובר: מי מובילות מתחילת השנה וכמה הן גובות
• רק 4 מתוך 15 קרנות מניות ארה"ב אקטיביות ניצחו את המחקות בשנה האחרונה

VTI - Vanguard Total Stock Market ETF

VTI מרחיבה את החשיפה מעבר ל־500 הגדולות. לפי fact sheet של ואנגארד ל־30 בספטמבר 2026 היא מבקשת לעקוב אחרי מדד Morningstar US Total Market Index, כלומר שוק המניות האמריקאי הרחב כולל חברות בינוניות וקטנות. הקרן נסחרת ב־NYSE Arca. דמי הניהול הם 0.03%, כ־3 דולר בשנה על 10,000 דולר. היקף נכסי קרן הסל עמד על כ־689 מיליארד דולר נכון ל־30 בספטמבר 2026. התשואה הכוללת מתחילת השנה עד 31 באוקטובר 2026 הייתה כ־11.8%, והתשואה המצטברת לחמש שנים, לפי ממוצע שנתי של כ־11.0%, מגיעה לכ־68%. רוב המשקל עדיין נמצא בחברות הגדולות, ולכן החפיפה מול SPY ו־VOO גבוהה, אבל השוליים כוללים אלפי מניות נוספות.

נכון ל־30 בספטמבר 2026, עשר הגדולות הן אנבידיה ב־7.13%, אפל ב־6.63%, מיקרוסופט ב־5.20%, אמזון ב־3.30%, אלפאבית A (GOOGL) ב־2.76%, ברודקום ב־2.28%, מטא ב־2.18%, אלפאבית C (GOOG) ב־2.18%, מיקרון ב־1.64%, וטסלה ב־1.37%. משקיע שמחזיק כבר VOO מקבל דרך VTI בעיקר את תוספת הבינוניות והקטנות, בעלות דומה של דמי ניהול.

חלופה ישראלית זהה לכלל השוק האמריקאי לא אותרה במחקר זה. תחליף חלקי הוא קרנות על S&P 500 שנסקרו למעלה, שמכסות את ליבת החברות הגדולות אך משאירות בחוץ את שכבת השוק הרחב. מי שמחפש פיזור מלא בסגנון VTI נשאר עם הרכישה בדולר, על המרת המט״ח ועל דמי הניהול הנמוכים של הקרן האמריקאית עצמה.

SCHD - Schwab U.S. Dividend Equity ETF

SCHD עוקבת אחרי מדד Dow Jones U.S. Dividend 100, שמרכז חברות אמריקאיות עם היסטוריית דיבידנד ואיכות פיננסית לפי כללי המדד, ומשקללת אותן אחרת ממדד שווי השוק הרגיל. הקרן נסחרת ב־NYSE Arca. דמי הניהול הם 0.06%, כ־6 דולר בשנה על 10,000 דולר. היקף הנכסים עמד על כ־120.5 מיליארד דולר נכון ל־5 בנובמבר 2026. התשואה הכוללת מתחילת השנה עד 31 באוקטובר 2026 הגיעה לכ־33.6% (NAV 33.56%), והתשואה המצטברת לחמש שנים, לפי ממוצע שנתי של כ־10.6%, מגיעה לכ־66%. בעשר הגדולות יש משקל גבוה לצריכה בסיסית, בריאות ואנרגיה, בהשוואה להרכב הטכנולוגי הכבד ב־QQQ.

נכון ל־5 בנובמבר 2026, עשר ההחזקות הגדולות הן פרוקטר אנד גמבל ב־4.45%, הום דיפו ב־4.32%, טקסס אינסטרומנטס ב־4.29%, קוקה־קולה ב־4.27%, אמג׳ן ב־4.09%, אבט לבורטוריז ב־4.04%, פפסיקו ב־3.99%, שברון ב־3.95%, יונייטד הלת׳ ב־3.89%, וקונוקופיליפס ב־3.88%. הפיזור בין עשר הגדולות רחב יחסית ל־QQQ, והתזרים מדיבידנדים הוא חלק מהסיפור, אם כי התשואה הכוללת כוללת גם עליית מחיר.

חלופה ישראלית על אותו מדד אמריקאי של דיבידנד איכותי לא נמצאה. תחליפים חלקיים בלבד, על מניות דיבידנד ישראליות, הם הראל מחקה תל דיב (5129697) עם דמי ניהול 0.6% ודמי נאמנות 0.02% על מדד תל־דיב, ואי בי אי מחקה אינדקס מניות דיבידנד ישראל מחלקת (5137237) עם דמי ניהול 0.5% ודמי נאמנות 0.02%. אלה מדדים מקומיים, עם הרכב וסיכון שונים לגמרי מ־SCHD, ומתאימים כחשיפה נפרדת לשוק הישראלי ולא כהחלפה אחד־לאחד. להרחבה על בחירת כלי השקעה: המדריך להשקעה בקרנות סל.