ספייסX נופלת 7%, טסלה ב-5%; אחרי המהפך בחוזים - איך וול סטריט עומדת לפתוח?
וול סטריט מתקרבת לפתיחת המסחר בעליות חדות, אחרי מהפך משמעותי בחוזים העתידיים בעקבות הניצחון הגורף של הדמוקרטים בבחירות האמצע בארה"ב. מה שהתחיל במהלך הלילה בירידות חדות ובחשש מפני ההשלכות של שינוי מאזן הכוחות בוושינגטון, הופך הבוקר לראלי של הקלה. הדמוקרטים זוכים ברוב בשני בתי הקונגרס, בית הנבחרים והסנאט, ורושמים ניצחונות גם במרוצים מרכזיים למושלי מדינות, בהם טקסס. התגובה הראשונית בשווקים הייתה שלילית, אבל ההודעה של הנשיא דונלד טראמפ כי הוא מוכן לקבל את תוצאות הבחירות ולעבוד עם הדמוקרטים משנה את מצב הרוח. המשקיעים רואים כעת אפשרות לתקופה של יציבות פוליטית יחסית, שבה הקונגרס יוכל לבלום חלק מיוזמות הממשל, אבל גם להגביל שינויים חדים במדיניות הכלכלית. מבחינת וול סטריט, האפשרות למבוי סתום פוליטי אינה בהכרח בשורה רעה, ולמעשה ההיסטוריה מלמדת שהשווקים נוטים להסתדר היטב עם ממשל מפוצל.
החוזים על הדאו מטפסים בכ-1.56%, החוזים על ה-S&P 500 עולים בכ-1% והחוזים על הנאסד"ק עולים בכ-0.5%.
עוצמת המהפך בולטת במיוחד בחוזים על הנאסד"ק, שצנחו במהלך הלילה לרמתם הנמוכה ביותר מאז 30 ביולי, לפני ששינו כיוון ועברו לעליות. גם החוזים על הדאו וה-S&P 500 עברו מירידות לעליות, כאשר הדאו מוביל את ההתאוששות. הפער בין המדדים משקף גם את האופן שבו המשקיעים מפרשים את תוצאות הבחירות: מצד אחד, הסרת אי הוודאות הפוליטית מספקת תמיכה לשוק הרחב, אבל מצד שני, הניצחון הדמוקרטי מעלה שאלות חדשות לגבי עתיד ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית והיכולת של חברות הטכנולוגיה להמשיך ולהרחיב את פעילותן ללא מגבלות רגולטוריות נוספות.
אחד הגורמים המרכזיים לשינוי בסנטימנט הוא התגובה של טראמפ לתוצאות. הנשיא, שספג מכה פוליטית משמעותית, אומר כי הוא מוכן לקבל את הכרעת הבוחרים ואף לשתף פעולה עם הדמוקרטים. הדברים מפחיתים את החשש מעימות פוליטי חריף סביב תוצאות הבחירות ומאפשרים למשקיעים להתמקד בהשלכות הכלכליות שלהן. השוק נרגע וול סטריט חששה שארה"ב הולכת למבוי סתום מבחינה פוליטית אבל נראה, בינתיים שאין זה המצב.
הניצחון הדמוקרטי משנה גם את הציפיות לגבי המדיניות הכלכלית של השנים הקרובות. טראמפ קידם הפחתות מס שנחשבות חיוביות עבור החברות, אבל במקביל הטיל מכסים והוביל את המלחמה מול איראן, שתרמה לעלייה באינפלציה וללחץ על מחירי האנרגיה. כעת, כשהדמוקרטים שולטים בשני בתי הקונגרס, יכולתו של הנשיא לקדם מהלכים נוספים ללא שיתוף פעולה פוליטי צפויה להיות מוגבלת יותר. אחת השאלות המרכזיות היא אם תוצאות הבחירות יגבירו את הלחץ להגיע להסדר שיביא לסיום המלחמה במזרח התיכון. התפתחות כזו עשויה להפחית את מחירי הנפט, להקל על הלחצים האינפלציוניים ולשפר את התנאים להפחתת ריבית מצד הפדרל ריזרב. הנפט האמריקאי - מסוג WTI - יורד בכ-1%, על רקע הציפיות לשינוי אפשרי במדיניות האמריקאית.
בינתיים, השינוי הפוליטי יוצר תמונה לא אחידה בין ענפי השוק. מניות החברות הסולאריות והאנרגיה המתחדשת נהנות מהניצחון הדמוקרטי, כאשר קרן הסל Invesco Solar מזנקת בכ-5%, על רקע הציפיות למדיניות נוחה יותר לתחום. גם חברות ביטוחי הבריאות ומפעילות בתי החולים רושמות עליות, בהן מולינה הלת'קר שמטפסת בכ-6.3% וסנטין שעולה בכ-4.7%. מניות שקשורות לפעילות הכלכלית הרחבה נהנות אף הן מהשיפור בסנטימנט, כאשר וולמארט עולה בכ-2% ובנק אוף אמריקה מטפס בכ-1.9% במסחר המוקדם.
מנגד, דווקא בתחום הבינה המלאכותית, שהיה אחד ממנועי העליות המרכזיים בוול סטריט, הניצחון הדמוקרטי מעורר חששות חדשים. תשומת הלב מתמקדת בטקסס, שבה ניצחונה של ג'ינה הינוחוסה במרוץ למושלות מעלה את האפשרות להטלת מגבלות על הקמת מרכזי נתונים חדשים. הינוחוסה התחייבה לקדם הקפאה מיידית של הקמת מרכזי נתונים, דווקא במדינה שנחשבת למוקד מרכזי של השקעות בתשתיות AI. האפשרות למגבלות כאלה מכבידה על חברות כמו אורקל וקורוויב, שתלויות בהמשך הרחבת תשתיות המחשוב. במקביל, הדוחות החזקים של AMD וסופר מיקרו מספקים תמיכה לחלק אחר של ענף הטכנולוגיה. כך נוצר פיצול מסוים במסחר במניות הבינה המלאכותית, בין חברות שנהנות מהמשך הביקוש לשבבים ולשרתים לבין חברות שעלולות להיפגע מהגבלות על הקמת מתקני מחשוב חדשים.
גם מניות התעשיות הביטחוניות נמצאות תחת לחץ, כאשר המשקיעים מעריכים שהשליטה הדמוקרטית בקונגרס תקשה על טראמפ לקדם את תוכניתו להגדלת ההוצאות הצבאיות ב-1.5 טריליון דולר. תוצאות הבחירות, שבחלקן משקפות גם התנגדות ציבורית למלחמה באיראן, מעלות סימני שאלה לגבי היקף תקציבי הביטחון העתידיים. הירידות במניות החברות הביטחוניות בולטות במיוחד על רקע העליות בשוק הרחב וממחישות כיצד שינוי פוליטי אחד עשוי ליצור הזדמנויות בענפים מסוימים ולפגוע בציפיות בענפים אחרים.
במקביל לעליות בחוזים העתידיים, גם המתכות היקרות רושמות התחזקות משמעותית. מחיר הזהב עולה בכ-2.93% ל-4,043.45 דולר לאונקיה, בעוד הכסף מזנק בכ-4.44% ל-51.98 דולר לאונקיה. גם הפלטינה והפלדיום מתחזקות, עם עליות של 2.47% ו-5.93% בהתאמה. העליות במתכות מגיעות בשעה שהמשקיעים בוחנים מחדש את ההשלכות של תוצאות הבחירות על המדיניות הכלכלית, האינפלציה והכיוון העתידי של הריבית בארה"ב.
- הקונגרס עובר לדמוקרטים: מה המהפך בסנאט ובבית הנבחרים אומר על השנתיים הבאות של טראמפ
- מורגן סטנלי: התיקון בוול סטריט קרוב לסיומו - לאן יגיע מדד ה-SP500?
המניות הבולטות במסחר המוקדם
אריסטה נטוורקס ANET מזנקת בכ-12% במסחר המוקדם ומובילה את העליות בקרב מניות ה-S&P 500, לאחר שפרסמה תוצאות כספיות שמצביעות על האצה משמעותית בצמיחה. החברה, המספקת ציוד רשתות ותשתיות תקשורת למרכזי נתונים ולשירותי ענן, מציגה את קצב צמיחת ההכנסות הגבוה ביותר שלה מאז ההנפקה ב-2014. הגידול בפעילות מגיע על רקע הרחבת ההשקעות בתשתיות בינה מלאכותית, שמגדילה את הביקוש לציוד התקשורת של החברה. התוצאות מחזקות את מעמדה של אריסטה כאחת החברות שנהנות מהרחבת תשתיות המחשוב של ענקיות הטכנולוגיה.
בלוק XYZ מזנקת בכ-8.7% במסחר המוקדם, לאחר שחברת הפינטק, שמפעילה את שירותי התשלומים Square ואת אפליקציית Cash App, עקפה את תחזיות האנליסטים לרווח ברבעון השלישי והעלתה את התחזית השנתית שלה. החברה נמצאת בעיצומו של מהלך לשילוב כלי בינה מלאכותית בפעילותה העסקית, במטרה לשפר את היעילות התפעולית ואת הרווחיות. התוצאות והעלאת התחזית מצביעות על התקדמות בתוכנית, כאשר המשקיעים מתמקדים ביכולת של החברה להמשיך ולהגדיל את הרווחים בהמשך השנה.
סופר מיקרו קומפיוטר SMCI מטפסת בכ-7.7% במסחר המוקדם, בעקבות תוצאות חזקות לרבעון הראשון של שנת הכספים שלה. יצרנית השרתים, שמספקת מערכות מחשוב המשמשות בין היתר להפעלת יישומי בינה מלאכותית, נהנית מהמשך הביקוש לתשתיות AI. התוצאות מתקבלות על רקע החששות בשוק מפני האטה אפשרית בקצב ההשקעות של חברות הטכנולוגיה בתחום. העלייה במניה מצביעה על תגובה חיובית של המשקיעים לתוצאות, למרות סימני השאלה שממשיכים ללוות את הענף.
AMD Advanced Micro Devices 3.65% עולה בכ-6.2% במסחר המוקדם, לאחר שיצרנית השבבים פרסמה תוצאות לרבעון השלישי שהיו גבוהות משמעותית מתחזיות האנליסטים. התוצאות מצביעות על המשך ביקוש גבוה לשבבים המיועדים ליישומי בינה מלאכותית, כאשר חברות הטכנולוגיה הגדולות ממשיכות להשקיע בתשתיות מחשוב. הדוחות של AMD מצטרפים לתוצאות החזקות של חברות נוספות הפועלות בתחום תשתיות ה-AI, ומספקים למשקיעים אינדיקציה לכך שהביקוש למוצרים אלה נותר גבוה, למרות החששות בנוגע להיקף ההשקעות בענף.
נובו נורדיסק NVO עולה בכ-4.3% במסחר המוקדם, לאחר שיצרנית התרופות הדנית העלתה את תחזית הרווח שלה לשנה כולה. העלאת התחזית מגיעה בעקבות מכירות חזקות של גלולת ההרזיה Wegovy ברבעון השלישי, שעלו משמעותית על ציפיות האנליסטים. התוצאות מספקות אינדיקציה חיובית לביקוש למוצרי החברה בתחום הטיפול בהשמנת יתר, כאשר המשקיעים עוקבים אחר התפתחות המכירות והשפעתן על הצמיחה והרווחיות.
- CVS מעלה תחזית ומתכננת פיצול לשתי חברות: הרווח עקף את הצפי בכ-27%
- הדמוקרטים לוקחים את הקונגרס, ואיראן חוגגת: ישראל עלולה להישאר לבד מול טהראן
לוקהיד מרטין LMT יורדת בכ-3.2% במסחר המוקדם, על רקע תוצאות בחירות האמצע בארה"ב וההערכות לגבי השפעתן על תקציב הביטחון האמריקאי. המשקיעים מעריכים כי התחזקות הדמוקרטים עלולה להקשות על הנשיא דונלד טראמפ לקדם את תוכניתו להגדלת ההוצאות הצבאיות ב-1.5 טריליון דולר. האפשרות שהתוכנית תיתקל בהתנגדות פוליטית מכבידה על מניות החברות הביטחוניות, שהכנסותיהן תלויות במידה רבה בהזמנות ממשלתיות ובתקציבי רכש צבאיים.
RTX RTX יורדת בכ-2.8% במסחר המוקדם, גם היא על רקע החשש שהתחזקות הדמוקרטים תפגע בסיכויי הממשל לקדם את הגדלת תקציב הביטחון. החברה, הפועלת בתחומי מערכות ההגנה, התעופה והציוד הצבאי, נמנית עם החברות שעשויות להיות מושפעות מהחלטות התקציב של הממשל האמריקאי. בשוק בוחנים כעת כיצד תוצאות הבחירות ישפיעו על יכולתו של טראמפ להוציא לפועל את תוכניות ההוצאות הביטחוניות שלו.
טסלה TSLA נחלשת במסחר המוקדם, כאשר תוצאות בחירות האמצע בארה"ב מעמידות במוקד את המעורבות הפוליטית של מנכ"ל החברה, אילון מאסק. מאסק השקיע כמעט חצי מיליארד דולר בניסיון למנוע גל ניצחונות של המפלגה הדמוקרטית, וכעת המשקיעים בוחנים את השלכות התוצאות על החברות שבניהולו. הירידה בטסלה מגיעה על רקע ההתפתחויות הפוליטיות, לאחר שמאסק הפך לאחד הגורמים העסקיים הבולטים במערכת הבחירות.
ספייס אקס SPCX נמצאת גם היא במוקד המסחר המוקדם בעקבות תוצאות בחירות האמצע והמעורבות הפוליטית של אילון מאסק, המשמש כמנכ"ל החברה. מאסק השקיע סכומים משמעותיים בניסיון למנוע התחזקות של הדמוקרטים, והמשקיעים בוחנים את המשמעות האפשרית של השינוי במאזן הכוחות הפוליטי עבור החברות שבשליטתו. בניגוד לחולשה המתוארת במסחר המוקדם, בציטוט השער המצורף מופיעה עלייה של 3.62%, ולכן כיוון התנועה דורש אימות לפני הפרסום.
