הגל הכחול פוגע באימפריה של מאסק: טסלה וספייס אקס יורדות במסחר המוקדם
הניצחון של הדמוקרטים בבחירות האמצע בארה"ב גובה מחיר מהחברות של אילון מאסק, אחד התומכים הבולטים של המפלגה הרפובליקנית. מניית טסלה יורדת במסחר המוקדם ביותר מ-4%, ומניית ספייס אקס מאבדת כ-5%. ההחלקה התחילה כבר בלילה, במסחר המאוחר בניו יורק: אחרי שהתחזיות הראשונות הצביעו על ניצחון של הסנטור ג'ון אוסוף בג'ורג'יה, שתי המניות ירדו בכ-1.8%. בהמשך הלילה התחזקו הדמוקרטים, הסנאט עבר לידיהם, והם צפויים לשלוט גם בבית הנבחרים.
טסלה נעלה את המסחר הרגיל ביום שלישי ב-398.5 דולר, ירידה של 1.3%. ספייס אקס דווקא עלתה בכ-3.6% ונעלה ב-141.3 דולר, ובמסחר הלילי כבר נסחרה סביב 136.5 דולר.
המשקיעים רואים כאן פגיעה משני כיוונים. הכיוון הראשון הוא הבינה המלאכותית: שתי החברות משקיעות סכומי עתק בתחום, וקונגרס בשליטה דמוקרטית עשוי לקדם רגולציה מחמירה יותר על פיתוח מודלים ועל השימוש בהם. הכיוון השני הוא המיזוג האפשרי בין טסלה לספייס אקס. הקונגרס אומנם אינו יכול לבטל עסקה בין שתי חברות פרטיות, אבל ועדות בבית הנבחרים ובסנאט יכולות לזמן מנהלים לשימועים, לדרוש מסמכים ולבדוק את החוזים הממשלתיים, וכל אלה עלולים להאט את התהליך. לפי ההערכות בשוק, מאסק שואף להכריז על העסקה עד המחצית הראשונה של 2027, כך שתושלם בזמן שטראמפ עדיין בבית הלבן. בשתי החברות הוקמו ועדות מיוחדות שבוחנות את המיזוג, והאסיפה השנתית של טסלה ב-3 בדצמבר עשויה לחשוף פרטים נוספים.
להרחבה: הקונגרס עובר לדמוקרטים: מה המהפך בסנאט ובבית הנבחרים אומר על השנתיים הבאות של טראמפ
ספייס אקס חשופה יותר לשינוי בוושינגטון. החברה, שהונפקה ביוני ונסחרת לפי שווי של כ-1.9 טריליון דולר, מכניסה מיליארדי דולרים בשנה מחוזים עם ממשלת ארה"ב, בהם שיגורים עבור נאס"א ומשרד ההגנה ושירותי לוויין לצבא. מאז ההנפקה המניה כמעט דורכת במקום. גם סטארלינק בגרסה הצבאית שלה נמצאת בלב מחלוקת פוליטית, בגלל השימוש בה בזירה שבין ארה"ב, אוקראינה ורוסיה. בחודשים האחרונים החברה גם מרחיבה את הפעילות לתחום הסלולר.
להרחבה: מאסק רוצה להפוך את סטארלינק לחברת סלולר: SpaceX במגעים לרכישת Boost Mobile
הירידה פוגעת גם בשאר מניות החלל. רוקט לאב, AST ספייסמובייל, פלאנט לאבס, רדוויר ואינטואיטיב משינס ירדו בלילה בשיעורים של 2% עד 6%. החוזים על מדדי וול סטריט מראים תגובה מתונה הרבה יותר: החוזים על הנאסד"ק יורדים בכ-0.4% והחוזים על ה-S&P 500 בכ-0.3%. מניית אנבידיה עולה במסחר המוקדם בכ-0.5%, וזה מראה שהמשקיעים מפרידים בין חששות ספציפיים מהחברות של מאסק לבין ענף השבבים כולו.
בשוק יש גם מי שרואה בתוצאות הזדמנות. לפי הדפוס ההיסטורי, מצב של שליטה מפוצלת בוושינגטון, שבו הנשיא מטיל וטו על רוב החקיקה של הקונגרס, נוטה לעבוד לטובת מדדי המניות. בנוסף, האנליסטים ממשיכים לתת לספייס אקס מחיר יעד ממוצע של כ-250 דולר, כ-77% מעל השער הנוכחי. בטסלה ההערכות זהירות יותר: מחיר היעד הממוצע עומד על כ-409 דולר, קרוב מאוד לשער הנעילה האחרון, כלומר רוב האנליסטים סבורים שהמניה כבר מתמחרת את רוב החדשות הטובות.
מנגד, טסלה עלתה בכ-34% מהשפל של סוף יולי, ושתי המניות טיפסו ביותר מ-20% בשלושת החודשים האחרונים, בעיקר בזכות ההתלהבות סביב ה-AI והמיזוג. כשחלק מהעלייה נשען על ציפיות לעסקה שעשויה להתעכב, השוק מוסיף למחיר שתי המניות פרמיית סיכון פוליטית. ומעבר לפוליטיקה, שתי החברות שורפות מיליארדי דולרים על פיתוח, והמוניות האוטונומיות, הרובוטים והתוכניות למאדים עדיין רחוקים מלהופיע בשורת ההכנסות.
