ה-AI ממלא את מטוסי המטען, אבל מחיר הדלק אוכל את הרווח

מטוסי המטען מקבלים דחיפה מכיוון שהפך בתוך שנים ספורות לאחד מסיפורי ההשקעות הגדולים בעולם: הבינה המלאכותית. בניית מרכזי נתונים, ההצטיידות בשבבים והצורך להעביר שרתים ורכיבי מחשוב יקרים במהירות בין אסיה, ארה"ב ואירופה מזינים את הביקוש להובלה אווירית. בספטמבר גדל הביקוש העולמי למטענים ב-7.7% לעומת שנה קודם, בעוד קיבולת ההובלה התרחבה ב-2.7%.

בטיסות בינלאומיות הפער היה רחב אף יותר: הביקוש צמח ב-8.6% והקיבולת ב-3.3%. שיעור ניצול קיבולת המטען הגיע ל-47.9%, עלייה של 2.2 נקודות אחוז בתוך שנה. מתחילת 2026 גדלה פעילות המטענים ב-5%, לעומת תוספת של 1.7% לקיבולת.

ההאצה בולטת מול אוגוסט, אז צמח הביקוש ב-4.4% בלבד. השיפור מקבל תמיכה גם מהסחר העולמי, שעלה באוגוסט ב-3.6% לעומת השנה הקודמת והשלים 42 חודשים רצופים של התרחבות. מדד תפוקת הייצור העולמי טיפס ל-53.8 ומדד הזמנות היצוא החדשות ל-51.9, הרמות הגבוהות ביותר שנרשמו בחמש השנים האחרונות.

עיקר השינוי נמצא בקו שבין אסיה לצפון אמריקה. היקף המטענים בנתיב הזה זינק ב-17% בספטמבר, חודש שמיני רצוף של צמיחה, והוא כבר מייצג כ-23.5% מפעילות המטענים האוויריים בעולם. בתוך אסיה נרשמה עלייה של 10.2%, ואילו בקו אירופה-אסיה נרשמה צמיחה של 6%. משלוחים הקשורים לתעשיית ה-AI תרמו להמשך הצמיחה הדו ספרתית בקווים מעל האוקיינוס השקט.

המטוסים מתמלאים, אבל חשבון הדלק גדל מהר יותר

מחיר הדלק הסילוני הוא החלק שמכביד על חברות התעופה. בספטמבר הוא היה גבוה ב-103.4% לעומת שנה קודם, ובתוך חודש אחד עלה ב-17.5%. לעומת זאת, התשואה מהובלת מטענים עלתה ב-25.9%. החברות מצליחות לגבות יותר עבור השילוח, אך קצב ההתייקרות בהכנסה נמוך בהרבה מהזינוק באחד מסעיפי ההוצאה המרכזיים שלהן.

יאט"א מעריך שחשבון הדלק של החברות יגיע ב-2026 לכ-351 מיליארד דולר ויהווה יותר מ-31% מהוצאות התפעול, בזמן ששולי הרווח הנקי של הענף כולו צפויים להסתכם בכ-2%.

צפון אמריקה הובילה בספטמבר עם עלייה של 11.8% בביקוש למטענים, כשהקיבולת גדלה ב-0.8%. באסיה-פסיפיק נרשמה צמיחה של 8.6% בביקוש מול תוספת של 4.9% בקיבולת. אירופה רשמה גידול של 4.5% בביקוש בזמן שהקיבולת הצטמצמה ב-1.6%, ושיעור הניצול הגיע ל-54.6%, הגבוה בין האזורים.

המזרח התיכון נע בכיוון שונה. הביקוש עלה ב-3.8%, בזמן שהקיבולת גדלה ב-7%, ושיעור הניצול ירד ל-44%. בקו אירופה-המזרח התיכון נרשמה ירידה של 18%, חודש שביעי רצוף של התכווצות, ובקו שבין המזרח התיכון לאסיה נרשמה ירידה של 10.2%.

הפער מול שוק הנוסעים חד במיוחד. בספטמבר ירד הביקוש העולמי לטיסות נוסעים ב-0.5%, בזמן שהובלת המטענים צמחה ב-7.7%. עבור חברות שמחזיקות צי מטען משמעותי או שטחי מטען גדולים במטוסי נוסעים, זו הזדמנות לחזק מקור הכנסה בתקופה מאתגרת.

• ספרד בראש, אפריקה מזנקת: לאן העולם טס ב-2026 ומה משתנה לקראת 2027?
• שבע טיסות נבדקו בתוך שעות: איומי פצצה משבשים את התעופה באירופה